Правительство России может отменить экспортные пошлины для нефти, добываемой лишь на ряде месторождений Восточной Сибири, но не во всем регионе, сообщили "Ведомости". В газете указано, что новый список из семи месторождений, которые могут получить льготы по экспортной пошлине, включает те участки, добычу на которых ведут "Роснефть", "Сургутнефтегаз" и ТНК-ВР, пишет АК&М со ссылкой на ФК "Открытие".

Хотя срок введения льгот по экспортной пошлине неясен, мы уверены, что "Роснефть" и "Сургутнефтегаз" в наибольшей степени выиграют от обнуления пошлины. По нашим оценкам, эти нефтяные корпорации могут увеличить операционную рентабельность как минимум на 2 п.п.

Акции Роснефти торгуются с 45%-ной премией к остальным эмитентам нефтегазового сектора по Р/Е, а дисконт обыкновенных акций Сургутнефтегаза составляет 25% к российским аналогам.

Мы считаем эту новость положительной в краткосрочном аспекте не только для бумаг "Роснефти" и Сургутнефтегаза, но и для всех акций нефтяных гигантов. Акции "Сургутнефтегаза", с нашей точки зрения, более привлекательны для инвестирования в краткосрочной перспективе, чем бумаги Роснефти. При этом мы подтверждаем нашу долгосрочную рекомендацию "Держать" бумаги как "Роснефти", так и "Сургутнефтегаза".