Американская ConocoPhillips оценивает свою долю в чистой прибыли "ЛУКОЙЛа" за 4-й квартал 2009 г. в $388 млн против убытка в $ 7,41 млрд за 4-й квартал 2008 г. Исходя из этого, чистая прибыль российской компании за рассматриваемый период, по оценкам ConocoPhillips, ожидается на уровне $ 1,9 млрд, сообщает АК&М со ссылкой на Банк Москвы.

Мы полагаем, что оценки американской нефтяной компании ожидаемой чистой прибыли "ЛУКОЙЛа" за 4-й квартал 2009 г. (на 8,5% ниже, нежели в 3-м квартале 2009 г.) являются достаточно консервативными (скорее всего, это связано с корректировкой расхождения фактических показателей российского концерна по сравнению с прогнозными за предыдущие периоды, в которых ConocoPhillips делала слишком оптимистичные допущения).

В целом, по нашим оценкам, 4-й квартал прошлого года был относительно успешным для российских нефтяных компаний: по сравнению с 3-м кварталом 2009 г. рыночная цена нефти выросла примерно на 9% (до $74 за баррель), при этом почти 10%-ный рост экспортной пошлины был нивелирован незначительным увеличением транспортных расходов. В результате, по нашим расчетам, в 4-м квартале 2009 г. очищенная цена нефти выросла до $21 за баррель (в 3-м квартале 2009 г. аналогичный показатель составил $19,7 за баррель). Исходя из наших моделей, мы прогнозируем чистую прибыль "ЛУКОЙЛа" в 4-м квартале 2009 г. в районе $2,4 млрд, что на 20% выше, чем в 3-м квартале 2009 г.

Прогноз ConocoPhillips финансовых результатов "ЛУКОЙЛа" за последний квартал 2009 г. не окажет существенного влияния на котировки акций российского концерна: в настоящее время основное внимание инвесторов приковано не к корпоративным новостям по эмитентам, а к макроэкономическим данным, поступающим из-за океана. При этом мы по-прежнему считаем, что акции "ЛУКОЙЛа" являются лучшей идеей в российской нефтянке за счет наличия существенной фундаментальной недооцененности бумаг концерна.