Как сообщила пресс-служба Fitch Ratings, биржевые облигации на сумму 10 млрд руб. представляют собой приоритетное необеспеченное обязательство "НОВАТЭКа". "НОВАТЭК" является холдинговой структурой для своих операционных дочерних компаний и выступает в качестве центра ликвидности группы. Компания указала, что вся существенная задолженность группы привлекается напрямую холдинговой компанией "НОВАТЭК", а не ее дочерними структурами. В то же время в отличие от существующего необеспеченного банковского долга НОВАТЭКа, по которому предоставлены поручительства от 100-процентных дочерних операционных компаний "НОВАТЭК-ЮРХАРОВНЕФТЕГАЗ" и "НОВАТЭК-ТАРКОСАЛЕНЕФТЕГАЗ", выпуск биржевых облигаций на сумму 10 млрд руб. не имеет каких-либо поручительств. На долю "НОВАТЭК-ЮРХАРОВНЕФТЕГАЗа" и "НОВАТЭК-ТАРКОСАЛЕНЕФТЕГАЗа" приходится приблизительно 40% консолидированной EBITDA группы.
Поскольку в настоящий момент "НОВАТЭК" имеет низкий левередж, данная форма контрактной субординации не является достаточно существенным фактором для присвоения Fitch биржевым облигациям холдинговой компании более низкого приоритетного необеспеченного рейтинга относительно банковского долга. В то же время при сценарии, когда потребуется оценивать возвратность средств (при более высоком левередже или более низких рейтингах "НОВАТЭКа"), оценка Fitch по возвратности средств в случае дефолта по биржевым облигациям может быть ниже, чем по банковским кредитам.
Fitch отмечает, что в документации по облигациям "НОВАТЭКа" положение о кросс-дефолте относится только к другим инструментам на рынках капитала, в то время как положения о кросс-дефолте по кредитам "НОВАТЭКа", включая синдицированный кредит на $800 млн., относятся и к другим кредитам, и к инструментам на рынках капитала, таким как облигации.
-
23-24 маяПрактический семинар
-
18 июняПрактический семинар
-
2 июляУчебно-практический курс
<< | Июль, 2010 | >> | ||||
---|---|---|---|---|---|---|
Пн | Вт | С | Ч | П | С | В |
1 | 2 | 3 | 4 | |||
5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 |
19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 |
26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 |
- Полвека морской нефтегазовой разведки на российских шельфах: достижения, проблемы и пути их решения
- Оценка перспектив Архангельской области на открытие новых месторождений алмазов
- Кризис НДПИ: акциз или рентный налог, отменить или реформировать?
- Экономика рационального недропользования
- Прогноз добычи газа в Республике Саха (Якутия) с учетом структуры сырьевой базы, транспортной обеспеченности, потребностей внутреннего и внешнего рынков
- Особенности правового регулирования предоставления и использования водных объектов для целей геологического изучения, разведки и добычи полезных ископаемых
- Изменения в правовом регулировании отношений по региональному геологическому изучению недр
- Формирование новой нефтетрейдинговой парадигмы России
- Сотрудничество России со странами-экспортерами энергоносителей в ЕАЭС
- Николай Валуев: повышение привлекательности "зелёных" подходов для экономики станет ключом к реализации Послания президента