Группа "РАО Энергетические системы Востока" (ММВБ: VRAO; ISIN code RU000A0JPVL6) публикует неаудированную консолидированную финансовую отчетность, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за шесть месяцев 2014 года.
По итогам первых шести месяцев 2014 года Группа "РАО Энергетические системы Востока" (далее — Группа) получила скорректированную прибыль от операционной деятельности в размере 4 923 млн руб., что на 15,1% больше результатов аналогичного периода прошлого года. Основной причиной роста операционной прибыли является увеличение рентабельности электросетевого сегмента (ОАО "ДРСК") в результате возобновления действия договоров "последней мили".
Показатель EBITDA за первое полугодие 2014 года вырос на 29,3% относительно первого полугодия прошлого года и составил 8 688 млн руб. Скорректированная чистая прибыль Группы составила 1 959 млн руб., что на 14,3% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль и совокупный доход Группы составили 1 263 млн руб. и 1 435 млн руб. соответственно.
Группа сократила выработку электроэнергии в первом полугодии 2014 года на 6,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 15 283,8 млн кВт-ч. Выработка электроэнергии ОАО "ДГК", в среднем составляющая около 70% всей выработки электроэнергии Группы, за первые шесть месяцев 2014 года сократилась на 7,9%, по причине роста отпуска электроэнергии на 7,4% с Зейской и Бурейской ГЭС, входящих в ОАО "РусГидро", а также из-за падения на 1,6% потребления по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Отпуск тепла электростанциями и котельными энергокомпаний Группы в первом полугодии 2014 года составил 18 128,1 тыс. Гкал, что на 5,9% меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года из-за более высокой температуры наружного воздуха в весенние месяцы во многих городах Дальнего Востока.
По итогам первого полугодия 2014 года общая выручка Группы (с учетом государственных субсидий), увеличилась на 6,4% и составила 80 661 млн руб.
Основными факторами, повлиявшими на рост выручки за первые шесть месяцев 2014 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, стали:
- Рост среднего отпускного тарифа на электроэнергию, реализуемую энергокомпаниями Группы конечному потребителю, на 7,8% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года до 3,29 руб./кВт-ч за счет индексации тарифов на электроэнергию;
- Рост выручки ОАО "ДРСК" (входит в Субгруппу ДЭК) на 2 258 млн руб., обусловленный возобновлением договоров "последней мили" в Амурской области и Еврейской автономной области;
- Увеличение объема государственных субсидий на 3,7% до 5 607 млн руб.
Наибольший удельный вес в выручке Группы в первом полугодии 2014 года занимают доходы от продажи электроэнергии и мощности (63%) и доходы от реализации теплоэнергии (29%). Прочая выручка составляет 11% от всего объема выручки и включает в себя доходы от транспортировки электроэнергии и тепла, от выполнения работ по капитальному строительству, от технологического присоединения к сети, от продажи покупных товаров, от услуг по аренде и от предоставления транспортных услуг.
Операционные расходы Группы в первом полугодии 2014 года выросли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 8,3% и составили 76 434 млн руб.
Расходы на топливо, составляющие 31% от всех операционных расходов, сократились на 1,1% до 24 074 млн руб. На данный показатель повлияло сокращение выработки электроэнергии на 6,4%, компенсированное ростом цены на "сахалинский газ", вызванный ослаблением курса рубля по отношению к доллару США. Сокращение удельного расхода условного топлива (УРУТ) на отпуск электроэнергии в Сахалинской энергосистеме на 40,7 гут/кВт-ч до 338,8 гут/кВт-ч и снижение УРУТ на отпуск электроэнергии по ОАО АК "Якутскэнерго" на 20,1 г/кВт-ч до 385,8 гут/кВт-ч привело к снижению общего УРУТ по Группе на 5,1 г/кВт-ч до 372,3 г/кВт-ч. В результате расход топлива в тоннах условного топлива (тут) сократился в первом полугодии 2014 года на 6,9% до 7 438 тыс. тут.
Вознаграждения работникам увеличились на 13,5% до 23 042 млн руб. (30% от суммы операционных расходов) за счет индексации тарифных ставок и должностных окладов работников Группы.
Рост амортизации основных средств на 54,1% до 3 765 млн руб. за шесть месяцев 2014 года в основном обусловлен возобновлением амортизации основных средств ОАО "ДРСК" с 1 января 2014 года в связи с деклассификацией ОАО "ДРСК" из активов, предназначенных для продажи.
Размер активов Группы по состоянию на 30 июня 2014 года увеличился на 6,9% до 147 115 млн руб. по сравнению с 137 678 млн руб. на 31 декабря 2013 года. Увеличение активов связано с ростом дебиторской задолженности и авансов выданных на 31,1% до 29 887 млн руб.
Размер капитала Группы по состоянию на 30 июня 2014 года увеличился на 5,1% до 29 716 млн руб. по сравнению с 31 декабря 2013 года в результате сокращения непокрытого убытка на 7,3% до 11 887 млн руб.
Размер обязательств Группы по состоянию на 30 июня 2014 года вырос на 7,3% по сравнению с 31 декабря 2013 года и составил 117 399 млн руб. При этом:
- Финансовый долг (сумма долгосрочных и краткосрочных займов) вырос на 19,8% до 77 471 млн руб.;
- Долгосрочные кредиты и займы увеличились на 8,5% до 54 211 млн руб.;
- Краткосрочные заемные средства выросли на 58% до 23 260 млн руб. за счет приближения сроков погашения по ряду крупных долгосрочных займов;
- Кредиторская задолженность сократилась на 14,8% до 25 521 млн руб.
Объем финансирования затрат по инвестиционной программе в первом полугодии 2014 года вырос на 3,9% по сравнению с первым полугодием 2013 года, составив 4 941 млн руб. (без учета НДС). Капитальные затраты при этом выросли на 8,8% до 5 706 млн руб.
В соответствии с отдельными утвержденными инвестиционными программами компаний Группы объем финансирования в реконструкцию существующих и строительство мощностей составит 64 670 млн руб. в течение 2014-2016 гг. Обязательства по капитальным затратам Группы по состоянию на 30 июня 2014 года следующие:
Ø 2014 год — 17 108 млн руб.;
Ø 2015 год — 21 198 млн руб.;
Ø 2016 год — 17 741 млн руб.
Предстоящие капитальные затраты в основном связаны с реконструкцией оборудования существующих электростанций и электросетей.
После отчетной даты Группа заключила ряд соглашений на привлечение кредитных средств (в том числе кредитных линий) с коммерческими банками. По соглашениям с ОАО АКБ "Росбанк", общая сумма лимита по кредитам и кредитным линиям составляет 3 649 млн руб., ставка по кредиту — 9,80%-11,10%. По соглашениям с ОАО "Газпромбанк", сумма общего лимита по кредитам и кредитным линиям составляет 2 191 млн руб., ставка по кредиту составляет 11,00%-11,20% годовых. По соглашениям с ОАО "Сбербанк России", сумма общего лимита по кредитам и кредитным линиям составляет 860 млн руб., ставка по кредиту составляет 10,40%-11,06% годовых.
