Реформа налогообложения нефтяной отрасли до сих пор не формализована. Министерство финансов планировало до конца февраля направить в компании законопроект в окончательном виде, но участники рынка документ не получили. Об этом "Известиям" рассказали четыре источника на рынке, информацию также подтвердил собеседник в правительстве. В окончательном виде поправки в Налоговый кодекс будут представлены к апрелю, дополнительный месяц нужен для определения льгот по поддержанию добычи в Западной Сибири, пояснил источник в правительстве.

Минфин до конца февраля собирался доработать законопроект о налоге на добавленный доход (НДД) для нефтяных компаний. На днях о том, что в середине февраля разногласия были сняты, заявил замминистра энергетики Кирилл Молодцов. Однако законопроект стен Минфина не покидал. Источники "Известий" в крупнейших нефтяных компаниях сообщили, что пока итоговый документ министерство не представило.

— Финального варианта поправок в Налоговый кодекс, предусматривающих введение НДД, компания пока не получала, — подтвердили "Известиям" в пресс-службе "Лукойла".

Не получали их и в других компаниях.

— Нет, ничего не получали. Всё еще ждем, — рассказал источник, близкий к "Роснефти".

Источник "Известий", участвующий в обсуждениях, утверждает, что сейчас мяч на стороне Минфина, а основным предметом обсуждений на встречах ведомств с компаниями являются льготы.

— Сейчас ведется обсуждение того, как поддержать добычу в Западной Сибири, — рассказал он. — Некоторые компании хотят льготу по НДПИ для обводненных месторождений, другие участники обсуждений считают более целесообразным вводить НДД для выработанных месторождений.

Вводить обе льготы одновременно было бы слишком накладно для бюджета.

— Запуск обоих механизмов поддержки слишком дорог для бюджета, это порядка 100 млрд рублей в год, — подсчитал источник, близкий к правительству. — Поэтому нужно выбрать, какую одну из льгот мы задействуем. Работа сейчас продолжается.

Минфин уже давно отдает предпочтение НДД, объясняя, что это системное решение на долгосрочную перспективу. При этом параметры НДД согласованы между Минфином и Минэнерго.

Нефтяные компании представили свои предложения по реформе на последнем совещании в Минэнерго в январе (копия презентации есть в распоряжении "Известий"). "Роснефть", "Лукойл", "Сургутнефтегаз", "Татнефть" и "Независимая нефтегазовая компания" (ННК) единогласно выступили против повышения НДПИ, при этом "Газпром нефть" готова к компромиссу. Компании также посчитали, что за 2010-2017 годы изменение налоговых условий уже привело к росту нагрузки на отрасль на 1,1 трлн рублей.

Все пять крупнейших нефтяных компаний сходятся во мнении, что им необходимо предоставить право добровольного выбора налогового режима в течение одного года с даты вступления федерального закона о новом налоге.

"Газпром нефть" и "Лукойл" также отметили необходимость при расчете возможных выпадающих расходов использовать актуальный уровень затрат в рамках концепции НДД, а не максимально возможный. А "Роснефть" предложила выработать критерии распространения НДД на всю отрасль после окончания налогового эксперимента по тестированию режима на пилотных проектах.

— Мы еще не получали документы от Минфина и не знаем, внесены ли наши предложения в итоговый документ, — уточнил источник "Известий", близкий к "Газпром нефти".

По словам источника, близкого к правительству, дискуссия обострилась в последние недели, когда стало понятно, что ни одна из сторон не готова полностью согласиться на предложения другой.

Доказательством его слов является заявление Антона Силуанова на Российском инвестиционном форуме в Сочи, который публично выступил против индивидуальных льгот нефтяникам. Министр жестко раскритиковал практику предоставления таких поблажек по отдельным месторождениям. Он подчеркнул, что правила должны быть приведены к "единому знаменателю", а льготы не должны предоставляться тому, кто "больше всех настаивал".

По словам осведомленных источников, главным адептом идеи про индивидуальные льготы выступает "Роснефть". Крупнейшее нефтяное месторождение в России — Самотлорское — по ее мнению, не должно подпадать под НДД, поскольку является обводненным.

Эксперты не удивлены затягиванием переговорного процесса. Как отмечает главный экономист Vygon Consulting Сергей Ежов, введение НДД — это комплексная задача с большим количеством параметров и при этом чувствительная для бюджета.

— Неудивительно, что возникает большое количество разногласий. Можно было ожидать трудный и многоэтапный процесс согласования законопроекта, — отметил он. — Самый сложный на сегодня вопрос — это компенсация возможных выпадающих доходов бюджета от введения НДД на зрелых месторождениях Западной Сибири посредством увеличения налоговой нагрузки на всю отрасль.

По его оценке, интегральный эффект от введения НДД для бюджета должен быть положительным и никаких компенсаций выпадающих доходов не требуется. В противном случае не имеет смысла проводить эксперимент.

— Минфин сейчас рассматривает различные варианты изменений и их влияние на отрасль и налоговые поступления, а также возможность учета тех пожеланий, что были высказаны компаниями, — пояснил аналитик группы компаний "Финам" Богдан Зварич. — Считаю, что Минфин в итоге пойдет навстречу рынку и учтет пожелания компаний.

В пресс-службах Минфина, "Роснефти", "Газпром нефти", "Сургутнефтегаза", "Татнефти" и ННК от официальных комментариев воздержались.

Мария Тодорова, Алина Евстигнеева

Структура распределения акций, сложившаяся в результате продажи 19,5% акций "Роснефти", абсолютно прозрачна и не вызывает вопросов. Об этом говорится в новом докладе Fitch Ratings, при этом сама сделка названа агентством Fitch "важной вехой для нефтегазового сектора". Как уже сообщала "НГ", на днях о том, что операция по финансированию приватизации пакета "Роснефти" была транспарентной, заявил и Антонио Фаллико — глава совета директоров банка Intеsa, выступавшего организатором синдицированного кредита для сделки.

По данным Fitch, совместное предприятие, являющееся владельцем доли в "Роснефти", находится в равнодолевой собственности Glencore и Qatar Investment Authority (QIA)  и имеет прозрачную структуру собственности. Агентство не включает "Роснефть" в рейтинг и потому не обладает подробной информацией о сделке, однако на основе доступной агентству информации была подтверждена структура распределения акций,  а также получены ответы на все вопросы Fitch, которые обсуждались в ходе нефтегазовой конференции "Время для осторожного оптимизма" в Москве 15 февраля. На этой встрече аналитики Fitch назвали сделку по продаже 19,5% акций загадкой, а также усомнились в схеме ее фондирования и структуре распределения финансовых рисков. "Данная сделка стоимостью 10,2 млрд евро — важная веха для нефтегазового сектора", — говорится теперь в пресс-релизе Fitch.

Глава совета директоров банка Intеsa Антонио Фаллико на днях заявил, что сделка по организации финансирования приватизации 19,5% акций "Роснефти", организатором синдицированного кредита для которой выступил банк Intеsa, была транспарентной, однако подверглась спланированным нападкам. "Я понимаю, почему сделку хотят дискредитировать, — заявил Фаллико. — Но я откровенно вам говорю: никакой интриги нет, сделка очень транспарентная, естественно, сложная, комплексная. Но все комплаенс мы прошли — европейский, американский, итальянский комплаенс, в том числе наше правительство". По словам Фаллико, все участники сделки приняли на себя традиционные для подобных операций риски. Таким образом, один из ключевых участников сделки, итальянский банкир с европейским пониманием "транспарентности", открыто говорит о кампании по дискредитации сделки, а заявления аналитиков Fitch, которые агентство затем вынуждено дезавуировать, являются очередным свидетельством того, что кто-то очень заинтересован в том, чтобы обесценить и оклеветать "сделку века", отмечает директор "Инфо-ТЭК Терминала" Рустам Танкаев в "Российской газете". "Любые триумфальные свершения не дают покоя завистникам и конкурентам", — заключает он.

Эксперты отмечают, что появление Glencore в роли одного из якорных акционеров "Роснефти" далеко не случайно: компания делает ставку на трейдинг.  Как пояснил в интервью Bloomberg вице-президент "Роснефти" по переработке, нефтехимии, коммерции и логистике Дидье Касимиро, "чтобы обеспечить сырье для своей растущей сети международных НПЗ, компания расширяет деятельность в нефтетрейдинге и хочет заключать больше сделок по поставкам с другими производителями,  а также тесно взаимодействовать с независимыми трейдинговыми компаниями". "При увеличении международной базы активов очень важно иметь систему трейдинга — отметил Касимиро. — Всегда стоит вопрос о том, можно ли извлечь больше выгоды из логистической цепочки". В отличие от Shell, BP и Total, которые добывают меньше сырья, чем "Роснефть", — поясняет Касимиро,  крупнейшая нефтяная компания России полагается на партнерство с трейдинговыми компаниями для отправки значительной доли ее экспорта по морским путям. Сингапурская Trafigura Group, швейцарская Glencore и другие трейдеры заключают с "Роснефтью" соглашения о поставках, и "Роснефть" конкурирует с ними за сделки с другими производителями, чтобы обеспечить деятельность собственного нефтетрейдинга. При этом компания заинтересована в том, чтобы иметь в трейдинге множество опций — иметь возможность выбирать способ реализации каждой поставки сырья — от транспортировки по нефтепроводам или морскими путями до смешивания или нефтепереработки. "Мы — производящая компания, хорошо представляющая для себя набор опций в трейдинге", — отметил вице-президент "Роснефти".

По словам Касимиро,  дочернее общество "Роснефти" — RosneftTrading SA — недавно заключило сделку с египетской General Petroleum Corp. о поставках сырья на индийский нефтеперерабатывающий завод (НПЗ) "Вадинар". В 2016 году "Роснефть" приобрела 49% акций Essar Oil Ltd., получив таким образом контроль над "Вадинаром", производительность которого 20 млн т/год, и сетью заправок с 2700 филиалами по стране. По объемам переработки НПЗ является вторым в Индии, а по уровню технологической сложности входит в десятку лучших заводов мира. "Вадинар" обладает высокой гибкостью по сырью и способен перерабатывать тяжелые и сверхтяжелые сорта нефти, а также имеет доступ к глубоководному порту, который может принимать сверхбольшие танкеры класса VLCC. Ранее в "Роснефти" уже сообщали, что основными источниками синергии станут возможность переработки на данном заводе тяжелой нефти из Венесуэлы и кросс-поставки нефтепродуктов на рынки АТР.

Кроме того, на прошлой неделе в рамках IP Week в Лондоне "Роснефть" объявила о ряде сделок по предоплате, заключенных с международными нефтяными компаниями. Так, российская компания будет закупать сырье ливийской National Oil Corp., а также инвестировать в разведку и добычу нефти в североафриканской стране.  Кроме того, заключен контракт на три года на закупку курдской нефти и изучение возможностей разведки и добычи сырья в регионе. "Роснефть" увеличивает свои доли владения в зарубежных НПЗ, что демонстрирует растущую потребность компании в разных сортах нефти помимо Urals, пока составляющей большую часть всего объема ее нефтедобычи.

Александр Малышев

В середине февраля Арбитражный суд Иркутской области вынес первое решение в пользу одного из миноритариев "Иркутскэнерго" — Константина Александрова. Суд постановил, что Тельмамская ГЭС (входит в "Евросибэнерго" Олега Дерипаски) должна возместить убыток, причиненный истцу тем, что он вынужден был продать акции энергокомпании по цене ниже цены обязательной оферты, которую должна была сделать ГЭС. Это следует из материалов, размещенных во вторник в картотеке арбитражных дел.

В июне 2016 г. "Интер РАО" продала 40,285% акций "Иркутскэнерго" Тельмамской ГЭС за 70 млрд руб. Совокупная доля "Евросибэнерго" в "Иркутскэнерго" выросла до 90,5%. Но оферту Тельмамская ГЭС не сделала. В сентябре Банк России ограничил "Евросибэнерго" и Тельмамскую ГЭС в праве голоса — теперь они могут голосовать лишь 30% акций "Иркутскэнерго".

Цена выкупа торгующихся на бирже акций должна быть не ниже средневзвешенной за последние полгода до оферты. Если в течение этого времени была внебиржевая сделка, то оферта выставляется по большей из величин. По цене сделки с "Интер РАО" на выкуп всех миноритариев потребовалось бы 16,5 млрд руб. По средневзвешенной цене акций на Московской бирже — 7,6 млрд руб.

Александрову принадлежало 30 000 акций "Иркутскэнерго" (0,0006%). В августе он потребовал от Тельмамской ГЭС выкупить принадлежащие ему акции по цене сделки с "Интер РАО". Компания не стала отрицать факт обязательств по оферте, но указала на "невозможность их выполнения в настоящее время", говорится в материалах суда. 26 сентября Александров продал акции по 16,2 руб. за штуку, выручив за пакет 486 000 руб. По цене сделки с "Интер РАО" он мог бы рассчитывать почти на 1,1 млн руб. Эту разницу — 607 500 руб. — Тельмамская ГЭС должна выплатить Александрову, решил суд. Компания считает решение необоснованным и будет оспаривать его в апелляции, сказал представитель Тельмамской ГЭС. Связаться с Александровым не удалось.

Арбитражный суд Иркутской области рассматривает еще один аналогичный иск к Тельмамской ГЭС. Три иска к новому акционеру "Иркутскэнерго" были отклонены, так как миноритарии требовали принудить ГЭС объявить оферту. По всей видимости, суд посчитал, что убытков у акционера не возникает до тех пор, пока он не продаст акции по более низкой цене по сравнению с ожидаемой стоимостью выкупа, говорит партнер Orient Partners Илья Федотов. Некоторые выводы из этого иска суды могут учесть в других делах: например, странно было бы в одном случае считать ненаправление оферты нарушением, а в других — нет, полагает партнер Saveliev, Batanov and Partners Сергей Савельев. Использование надуманных поводов для отсрочки или избежания оферты — не новая практика в электроэнергетике, напоминает аналитик Renaissance Capital Владимир Скляр: такие случаи были в "Мосэнерго", Красноярской ГЭС, ТГК-2, "Иркутскэнерго". Для En+ такое решение может создать проблемы, если оно будет распространено на всех миноритарных акционеров, считает Скляр. Но средства на выкуп найти можно — благодаря дивидендам UC Rusal или росту долга, полагает он.

Иван Песчинский

Украина нашла очередной повод для жалобы на Газпром в Еврокомиссию по поводу транзита газа в Европу. Теперь, по утверждению Киева, российская монополия якобы не обеспечивает требуемое давление в газовой трубе. Судя по тому, что все предыдущие подобные жалобы Еврокомиссия игнорировала, реальные причины заявлений Нафтогаза совсем в другом.

Украина пожаловалась на Газпром в Еврокомиссию. "По состоянию на 08.00 вторника уровень давления на газоизмерительной станции (ГИС) Суджа упал до рекордно низкого за последние годы уровня 49,7 атм вместо оговоренных контрактом 60,0 атм", — говорится в сообщении пресс-службы Нафтогаза. ГИС Суджа — это главный пункт входа в украинскую ГТС со стороны России.

"Нафтогаз Украины" и Европейская комиссия обеспокоены ситуацией, сложившейся из-за невыполнения российской стороной своих контрактных обязательств, и ожидают от Газпрома соответствующих объяснений и исправления ситуации ради стабильного обеспечения газом европейских потребителей", — утверждает Нафтогаз.

Заодно Нафтогаз пожаловался, что качество поставляемого Газпромом газа якобы не всегда соответствовало физико-химическим показателям.

Сразу можно сказать, что Нафтогаз в своем заявлении, мягко говоря, лукавит. В опубликованном несколько лет назад в СМИ транзитном контракте от 2009 года уровень давления в 60 атм, о котором говорит Нафтогаз, не прописан, в чем можно легко убедиться. Единственное, что в дополнение к основному договору стороны должны были подписать (и заново подписывать каждый год) некий технический договор, в котором обещали обозначить технические детали приемки-сдачи газа. Технического договора в открытом доступе нет, однако ряд косвенных признаков показывают, что заявлениям украинской стороны в этом вопросе не стоит доверять.

Прежде всего, Киев уже не раз обвинял Газпром в несоблюдении контрактного давления на ГИС Суджа или Писаревка — и жаловался в Еврокомиссию. Однако Еврокомиссия эти жалобы все время оставляла без внимания. Ни Газпром, ни европейские потребители не подтверждают наличие каких-либо проблем или угроз, касающихся доставки газа в Европу.

Оно и понятно. Поддержание давления в украинской ГТС — это проблема самой Украины. Именно она должна обслуживать трубу и отвечать за транзит газа, за что и получает плату от Газпрома. Сколько газа Россия подала на входе в систему (на границе с Украиной), столько потребители в Европе и должны получить. В зимние месяцы проблем с давлением в трубе не было, потому что европейцы заказывали много газа.

"Низкое давление в трубе может быть связано с минимальной долей забора газа принимающей стороной. С повышением климатической температуры спрос на газ со стороны европейских потребителей сокращается. В этом году весна ранняя, и этот момент тоже может быть причиной понижения давления в трубе. Меньше спроса — меньше прокачки — ниже давление. В таком случае это не проблема Газпрома", — рассуждает Анна Бодрова из "Альпари".

При таком раскладе жалобы в ЕК на действия российского газового поставщика выглядят необоснованно. "Объемы поставок в Европу никоим образом не касаются Нафтогаза. Скорее всего, Нафтогаз по привычке перекладывает с больной головы на здоровую с целью отвлечь внимание от реальных проблем и передергивая при этом факты", — согласен Георгий Ващенко из ИК "Фридом Финанс".

А факты заключаются в том, что из-за сокращения подачи российского газа и падения давления в системе Нафтогазу, скорее всего, придется поднимать газ из своих подземных хранилищ, как это уже было летом. Только в этом случае Нафтогаз сможет обеспечить транзит российского газа в Европу.

Однако к концу отопительного сезона ситуация на украинских ПХГ критическая. В этом сезоне до начала зимы газа было закачано рекордно мало. Запасы в украинских ПХГ сократились уже, возможно, менее чем до 8 млрд кубометров, что близко к минимально необходимому уровню для обеспечения бесперебойного транзита, говорит Ващенко. "Поднимать своими силами давление Нафтогазу проблематично, поскольку ПХГ почти пусты. Поднять шум в данном случае значительно проще", — отмечает Бодрова. В украинских ПХГ должен оставаться буферный газ (неснижаемый остаток для обеспечения подъема газа в требуемых объемах) в объеме 6-7 млрд кубометров.

Таким образом, Нафтогаз своими заявлениями пытается подстраховаться на случай, если Киеву не удастся выполнить свои обязательства по транзиту. Хотя на самом деле найти виновного в случае сбоя не составит труда — на граничных компрессорных станциях объемы прокачки учитываются в режиме реального времени, замечает Ващенко.

Жалобы Нафтогаза касательно низкого качества российского газа, скорее всего, из той же серии. Такие жалобы вообще-то должны исходить от потребителя, а не от звена доставки, недоумевает Бодрова.

"Это все в большей части белый шум. Скорее всего, чуть позже украинская компания начнет прокачивать нужные ей условия для газовых поставок на новый сезон, включая гибкий объем и низкую цену. За всей этой историей с большой долей вероятности стоит именно такой интерес", — полагает Бодрова.

Иными словами, Киев, помимо прочего, уже готовит почву для того, чтобы в очередной раз пытаться выбить скидку на газ и изменение контракта, на что Газпром не пойдет. При этом Россия готова продавать Украине газ в рамках контракта, но для этого Нафтогаз должен направить заявку и внести предоплату.

Ольга Самофалова