Совет директоров "Юнипро" (бывшая "Э.Он Россия") 2 ноября рассмотрит вопрос о созыве внеочередного собрания акционеров. Еще один вопрос в повестке — рекомендации акционерам по размеру дивидендов за девять месяцев 2016 г. Это будут первые промежуточные выплаты компании с 2007 г. Тогда компания заплатила 150 млн руб. по итогам I квартала. Представитель "Юнипро" отказался от комментариев.

В дивидендной политике "Юнипро" говорится, что размер выплат определяется исходя из баланса интересов компании и ее акционеров. За 2014 г. акционеры получили от компании 17,5 млрд руб. (100% от прибыли по РСБУ), за 2015 г. — 12,4 млрд руб. (80% от прибыли по РСБУ).

Инвесторы, узнав новость, воодушевились, подняв стоимость акций "Юнипро" на 4,4%. Решение "Юнипро" о выплате дивидендов за девять месяцев застало рынок врасплох, говорит аналитик Renaissance Capital Владимир Скляр. В феврале у "Юнипро" произошел пожар на третьем энергоблоке Березовской ГРЭС мощностью 800 МВт. Он был построен по договору о предоставлении мощности (обеспечивает возврат инвестиций с доходностью 14%) и введен в эксплуатацию в декабре 2015 г.

Оплату мощности этого энергоблока "Юнипро" успела получить только за январь. Предварительные обследования показали, что огнем были повреждены строительные металлоконструкции каркаса главного корпуса, конструкции потолочного перекрытия котла и проч. По последним оценкам, на восстановление третьего энергоблока Березовской ГРЭС "Юнипро" понадобится два года и 25 млрд руб. По страховке компания сможет получить до 22,5 млрд руб., из них 7 млрд руб. в 2016 г., остальное — в 2017 г., оценивали в августе в своем обзоре аналитики Renaissance Capital. Распределять дивиденды логично только в том случае, если компания знает, сколько она получит по страховке, говорит аналитик Raiffeisenbank Федор Корначев.

Выбытие энергоблока отразилось на финансовых показателях компании, его балансовая стоимость составляла 10,6 млрд руб. По итогам девяти месяцев 2016 г. "Юнипро" получила чистую прибыль по РСБУ 4,6 млрд руб., что в 2 раза меньше результата прошлого года. При этом выручка компании выросла на 10% до 59,4 млрд руб. На 30 сентября на счетах компании было 4,8 млрд руб.

Представитель "Юнипро" размеры и сроки выплат комментировать отказался. У "Юнипро" заключено два страховых контракта, которые потенциально могут покрыть ущерб, сказал он. По его словам, контракты включают в себя страхование от эксплуатационных рисков, в том числе риск потери дохода, и страхование строительных рисков, включая гарантийный период. Страховые выплаты покроют значительную часть ущерба от пожара, а затраты на восстановление будут полностью профинансированы компанией, заверил представитель компании. У "Юнипро" был договор страхования строительно-монтажных работ с "Капитал страхованием" (входит в "Росгосстрах"), говорил "Ведомостям" представитель страховой компании. В понедельник он на запрос не ответил. По словам источников "Ведомостей", Березовская ГРЭС была застрахована в компаниях Ace и AIG. Их представители также не ответили на запросы.

Компания может выплатить 9,6-12,8 млрд руб. без учета выбытия третьего энергоблока, ожидает Скляр, дивидендная доходность за девять месяцев составит 4,5-7% в базовом варианте, до 10% — в оптимистичном.

Своим решением новый немецкий акционер после аварии показывает приверженность предыдущей дивидендной политике и подчеркивает важность дивидендного потока из России для групповых операций, предполагает Скляр. Во-вторых, говорит Скляр, компания посылает рынку сигнал, что ситуация с восстановлением Березовской ГРЭС решена, страховые платежи начнутся с ноября, а резкого повышения стоимости восстановления не ожидается.

Иван Песчинский

Минэкономразвития подготовило концепцию развития юниорных геолого-разведочных компаний в России. С ее содержанием удалось ознакомиться "Ведомостям". Представитель министерства подтвердил содержание документа, отметив, что он отправлен в правительство. В целом документ был одобрен Минэнерго и Минприроды, но есть и свои предложения, говорят их представители. Представители Минфина и Банка России не ответили на запрос "Ведомостей".

Задачи юниорных компаний — геологическое изучение недр с целью поиска полезных ископаемых и открытия месторождения, привлечение инвестиций, развитие технологий в геологоразведке.

Расходы бюджета на поиск полезных ископаемых снижаются. Так, в прошлом году они упали на 19% до 31,8 млрд руб., говорится в концепции. Не выручают и частные компании. На те же 19% — до 230,8 млрд руб. — в 2015 г. упали и внебюджетные инвестиции в поиск углеводородного сырья, следует из концепции. Директор по работе с горнорудной промышленностью American Appraisal Russia Михаил Лесков отмечает, что почти все разрабатываемые месторождения были открыты еще в советское время. Все это время продолжалась их разработка, поэтому восполнение запасов необходимо.

Нужно создавать условия для привлечения частного капитала в геологоразведку, считает Минэкономразвития. В мире до 40% затрат на геологоразведку приходится на долю юниорных компаний. Такие компании привлекают рисковый капитал, в том числе используя биржевые площадки. Сейчас в России фактически нет юниорных компаний из-за высоких геолого-разведочных рисков и административных барьеров, говорится в концепции.

Юниорные компании нужны рынку, соглашается топ-менеджер крупной горнодобывающей компании. Геологоразведка на начальных этапах не требует больших инвестиций, а если запасы подтверждаются и требуется больше вложений, всегда можно привлечь крупного партнера, говорит собеседник "Ведомостей". К тому же крупные компании всегда заинтересованы в том, чтобы кто-то сделал за них грязную работу по поиску и выявлению перспективных участков.

Минэкономразвития предлагает следующие критерии юниорных компаний. Они не имеют прямого государственного участия, а участие госкомпаний в них ограничено 25% акций. Минприроды не согласно с этим: государственное участие полностью убивает юниорное движение, следует из письма статс-секретаря, заместителя министра Светланы Радченко (с документом ознакомились "Ведомости", представитель Минприроды подтвердил его содержание). Юниоры не должны быть взаимозависимыми с компаниями, которые уже ведут разведку и добычу. Но это самая главная категория инвесторов, считает Лесков: "Это требование исключает привлечение долевого финансирования со стороны более крупной компании, ведущей геолого-разведочные работы и добычу, в разные юниорные проекты, что затрудняет поддержку юниоров".

Юниорная компания может продать открытое месторождение в течение двух лет, если не получается, то может обратиться к государству, которое выставит месторождение на аукцион. Она также сама может получить лицензию на разведку и добычу на открытом месторождении. Но тогда компания лишается юниорного статуса, а следовательно, и льгот, говорится в письме Радченко.

Согласно документу для юниорных компаний будут разработаны механизмы выхода на биржу. Площадкой может стать IPOboard. Она позволяет привлекать венчурный, институциональный и частный капитал для инновационных компаний малой и средней капитализации.
Московская биржа поддерживает идею создания юниорных компаний, говорит ее представитель: "На первых стадиях будет задействована партнерская площадка IPOboard, которая выступает инкубатором для компаний pre-IPO стадии. В долгосрочной перспективе проект может стать механизмом привлечения инвестиций в отрасль, а при переходе юниоров к стадии добычи у них может появиться потенциал для листинга".

Юниорным компаниям будут компенсированы затраты при выходе на биржу, будут предоставляться кредиты по льготной ставке под залог торгуемых акций. Капитализация российских юниорных компаний в среднем может составлять $10-20 млн, считает директор Small Letters Виталий Крюков.

Предлагается создать Фонд развития юниорных геолого-разведочных компаний (по аналогии с РФПИ). Его цель — создать первичный спрос на акции юниорных компаний, привлекать инвестиции. Источники средств фонда — затраты на проведение аукциона на открытое юниорной компанией месторождение, средства недропользователей, например платежи при нарушении или невыполнении лицензионных обязательств. Пока нет четкого понимания по источникам пополнения фонда, а также механизмам финансовой поддержки юниоров, признает Минприроды в письме.

Минэкономразвития также предлагает ряд мер поддержки юниорных компаний, в том числе налоговые льготы. Нужно также открыть данные о недрах. Это уменьшит затраты юниорных компаний на изучение недр и позволит открывать больше месторождений, пишет министерство. Сейчас в России доступ к геологической информации ограничен, что приводит к тому, что значительная часть геологических данных просто заморожена в архивах.

Развитие этого направления будет зависеть от доверия инвесторов к юниорным компаниям: за рубежом бывали случаи мошенничества с запасами, финансовыми показателями, рассказывает Крюков. В целом интерес инвесторов к российскому нефтегазовому рынку высокий, говорит он. За последние годы в металлургической отрасли не было крупных открытий, поэтому создание юниорных компаний необходимо, отмечает аналитик БКС Олег Петропавловский. Но есть проблема с кадрами: в России не хватает геологов, при том что большинство работает в крупных компаниях, добавляет он.

Галина Старинская

Геннадий Тимченко продал 50% компании "Петромир", обладающей гигантскими запасами газа в Иркутской области. Покупателем стал АМК Холдинг Александра Кропоткина, об участии которого в нефтегазовых проектах ранее не было известно.

Сдал запасы

У компании "Петромир", владеющей лицензиями на три гигантских месторождения в Иркутской области (запасы 2,3 трлн куб. м газа), в прошлую пятницу, 28 октября, сменились владельцы, следует из базы "СПАРК-Интерфакс".

С апреля 2010 года "Петромир" полностью принадлежал британской компании Petromir (UK) Limited, 50% которой, в свою очередь, было у Volga Group Геннадия Тимченко, а вторая половина — у бизнесмена из Башкирии Анатолия Оружева, писали "Ведомости". Но с 28 октября 99,99% "Петромира" перешли АМК Холдингу, а еще 0,01% — Александру Кропоткину, единственному владельцу АМК Холдинга.
"Volga Group не является акционером компании "Петромир". Доля в компании была продана. Сделка завершилась на прошлой неделе", — подтвердил "Интерфаксу" представитель Volga Group. По его словам, для группы этот актив не был "профильным" и она вела переговоры с "рядом инвесторов". "Вышли из актива на хороших условиях", — добавил он, не уточнив деталей. На звонки РБК он пока не ответил. Со вторым бывшим совладельцем "Петромира", Оружевым, связаться не удалось.

Кропоткин родился в 1961 году, окончил Государственную морскую академию им. Макарова (ЛВИМУ) по специальности "инженер", получил степень MBA в Открытом университете Великобритании (OUBS). С 2012 года он работал в ОМЗ директором по логистике, а затем советником гендиректора, говорится в материалах Уралмашзавода (входит в ОМЗ). С сентября 2012 года до января 2015 года Кропоткин входил в правление Уралмашзавода, следует из отчета компании за первый квартал 2015 года. О дальнейшем месте его работы неизвестно, как и о его участии в нефтегазовом бизнесе. На вопросы РБК Кропоткин отказался отвечать.

АМК Холдинг был учрежден только 12 сентября 2016 года, говорится в справке "СПАРК-Интерфакс". В качестве сферы его деятельности указано "управление холдинг-компаниями".

"Петромир", который создал экс-чемпион мира по шахматам Анатолий Карпов, в 2004 году прославился тем, что Иркутская область назвала принадлежащее компании Ангаро-Ленское месторождение "второй Ковыктой" — по аналогии с расположенным рядом Ковыктинским месторождением (запасы оцениваются в 1,3 трлн куб. м газа), с которого "Газпром" планирует поставлять сырье в Китай по строящемуся газопроводу "Сила Сибири". А в 2007 году один из тогдашних совладельцев компании, Оружев, даже обсуждал с "Газпромом" возможность продажи "Петромира" за $500 млн, писали "Ведомости". Но монополия отказалась от сделки, потому что на тот момент запасы газа не были подтверждены.

"Петромир" владеет лицензиями на поиск, разведку и добычу на трех месторождениях Иркутской области — Ангаро-Ленское, Правобережное и Левобережное. Начальные суммарные ресурсы составляют 2,3 трлн куб. м. Разведанные и предварительно оцененные запасы крупнейшего из трех месторождений — Ангаро-Ленского — составляют 1,27 трлн куб. м газа и 62 млн т конденсата. По данным сайта "Петромира", инвестиции, связанные с открытием Ангаро-Ленского месторождения и Левобережного месторождения, составили $200 млн. А капитализацию всей компании "Ренессанс Капитал" и Ernst & Young в 2011 году оценили в $1,4 млрд, говорится на сайте.

Тимченко является совладельцем другой газовой компании — НОВАТЭК, крупнейшего частного производителя газа в России. В сентябре предправления и второй совладелец НОВАТЭКа Леонид Михельсон говорил, что компания намерена выйти за пределы традиционного для себя Ямало-Ненецкого автономного округа и рассматривает объекты для приобретения в Якутии. В понедельник представитель НОВАТЭКа отказался от комментариев.

Лицензии с долгами

Согласно лицензионным обязательствам "Петромир" должен был начать добычу на Правобережном и Левобережном месторождениях в 2016 году, на Ангаро-Ленском — в 2018 году, сообщает "Интерфакс". Компания планировала ежегодно добывать до 30 млрд куб. м газа и 2 млн т конденсата.

Но до сих пор добыча на этих двух месторождениях не началась, рассказал РБК источник в Роснедрах и подтвердил сотрудник Минприроды. Из-за невыполнения лицензионных соглашений в феврале 2016 года "Петромиру" вручили уведомление о досрочном отзыве лицензии на Правобережный и Левобережный участки, рассказал первый собеседник. По его словам, компания должна исправить нарушения до февраля 2017 года. Иначе Росприроднадзор проведет проверку, по итогам которой может быть принято решение об отзыве лицензий.

Помимо срыва сроков, указанных в лицензиях, у "Петромира" образовалась задолженность по налогам на несколько сотен миллионов рублей, утверждает источник в Роснедрах. Это подтвердил сотрудник Минприроды, который оценил размер долга перед ФНС примерно в 300 млн руб. Наличие претензий подтвердил и источник, близкий к одной из сторон сделки по продаже "Петромира". По итогам 2015 года чистый убыток "Петромира" составил 1,92 млрд руб. — против 2,59 млрд руб. годом ранее, следует из данных "СПАРК-Интерфакс".

По словам сотрудника Минприроды, из-за такой задолженности ведомство и направило в феврале предупреждение о возможном отзыве лицензии. А осенью представители "Петромира" обратились в Роснедра за гарантийным письмо о том, что у компании не отзовут лицензии, если она погасит долги по налогам, продолжает собеседник в Роснедрах. И такое письмо было представлено, добавляет он.

Сроки начала добычи "Петромира" могут быть скорректированы, если новый собственник погасит задолженность по налогам, указывает источник в Минприроды. Новый собственник "Петромира" получил компанию со всеми ее обязательствами, сообщил РБК представитель Volga Group Антон Куревин, отвечая на вопрос о долгах "Петромира" перед налоговой службой, но размер задолженности не раскрыл. Пресс-служба ФНС в понедельник вечером не ответила на запрос РБК, представитель Минприроды отказался от комментариев. Кропоткин не ответил на вопросы РБК про обязательства "Петромира", с представителем самой компании связаться не удалось.

Дополнительная геологоразведка трех месторождений "Петромира" и подготовка их к добыче потребует от нового собственника не менее $2 млрд инвестиций, считает заместитель гендиректора Фонда национальной энергетической безопасности Алексей Гривач. Эти вложения окупятся только при условии подключения к трубопроводам "Газпрома", предупреждает Гривач. Крупнейшее из месторождений компании — Ангаро-Ленское — невозможно разработать без партнерства с "Газпромом" либо гарантий монополии по подключению его к газовой трубе, соглашается старший аналитик Sberbank CIB Валерий Нестеров.

Но внимание "Газпрома" сейчас сфокусировано на освоении собственных лицензионных участков в Иркутской области, запасы газа на которых превышают 2,5 трлн куб. м газа, сообщил РБК представитель этой компании.

При избытке ресурсов газа реализовать столь масштабный проект в Восточной Сибири окажется экономически нерентабельно, если добываемый на месторождениях "Петромира" газ не экспортировать, уверен Нестеров. Право экспорта трубопроводного газа есть только у того же "Газпрома", напоминает он. На внутреннем рынке компания сможет продавать до 5 млрд куб. м в год, предполагает эксперт. При попытке перерабатывать этот газ она также столкнется с острой конкуренцией со стороны "Газпрома", "Сибура", который строит ГПЗ в Амурской области, и "Роснефти", планирующей запустить Восточную нефтехимическую компанию на Дальнем Востоке.

Тимофей Дзядко, Людмила Подобедова