Госкомпания Saudi Aramco впервые с января 2012 г. существенно повысила цену на нефть сорта Arab Light, поставляемую на рынок Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР), сообщил Bloomberg. Цену на собственную нефть компания устанавливает, исходя из биржевых цен на нефтяную корзину сортов Oman и Dubai, и каждый месяц определяет надбавку к этой цене. В начале 2012 г. надбавка доходила до $4 на баррель при цене корзины в $110 за баррель, в ноябре 2014 г. надбавка стала отрицательной и к марту достигла $2,3 на баррель; корзина Oman — Dubai на 19.00 мск вчера стоила $59,15 за баррель. На апрель Saudi Aramco повысила надбавку для АТР сразу на $1,4 — до $0,9.

Для других рынков Saudi Aramco также увеличила надбавку, но не столь значительно: например, для США — на $1 до $1,45, для других рынков рост еще меньше. Для Европы и Средиземноморья арабская госкомпания увеличила надбавку на мартовские поставки месяц назад на $0,7 и $2,5 соответственно.

Надбавку к цене собственной нефти Saudi Aramco снижала в соответствии с динамикой мировых цен на нефть. Саудовская Аравия рассчитывала, что из-за низких цен на нефть с рынка уйдут сланцевые производители США и дефицит предложения приведет к росту цен.
С середины января цена нефти Brent действительно выросла с $45 до $60 за баррель, одной из причин этого роста были новости об уменьшении количества буровых установок в США с 1600 в июне до 1000 в марте; правда, добыча нефти в США не падает.

Эффект от низких цен на нефть отразится на добыче США уже в III квартале, пока добыча держится за счет скважин, пробуренных в первой половине 2014 г., говорил во вторник вице-президент "Лукойла" Леонид Федун. Он полагает, что к концу года баррель нефти сорта Brent вновь может вернуться к $100. Однако из-за текущих низких цен добыча нефти в России в этом году может сократиться на 5–20 млн т, прогнозирует Федун.

В феврале суточная добыча нефти в Саудовской Аравии достигла почти 10 млн барр., это максимум с октября 2013 г., в то время как суммарная добыча ОПЕК составила 30,5 млн барр. — на 500 000 барр. выше квоты.

Затраты на добычу нефти на Ближнем Востоке одни из самых низких, около $10 на баррель, говорил в ноябре Федун. Тем не менее для бюджета Саудовской Аравии цена нефти должна быть примерно $106 за баррель, а при текущей цене в $60 сбалансировать бюджет из ОПЕК смогут только Кувейт и Катар, пишут эксперты Vygon Consulting. При цене барреля Brent ниже $105 странам ОПЕК придется или отказываться от части сбережений и инвестиций, или начать сокращать госрасходы, полагают они. Чтобы арабские страны могли накапливать резервы во внебюджетных фондах, цена Brent в 2015 г. должна вернуться к $110. Однако многие страны ОПЕК имеют большие золотовалютные резервы: в национальных фондах Саудовской Аравии, по данным МВФ, находится примерно $770 млрд. По подсчетам Vygon Consulting, при цене на нефть в $50 за баррель национального фонда хватит Саудовской Аравии на финансирование бюджетных расходов в течение трех лет.

$60 за баррель достаточно, чтобы сдерживать сланцевую добычу, поэтому Саудовская Аравия сейчас чувствует себя более спокойно и может оптимизировать собственные доходы, говорит аналитик Райффайзенбанка Андрей Полищук. По его мнению, сланцевая добыча уже стала индикатором цены на нефть, рынок будет реагировать на динамику ее добычи, при $70 за баррель она снова может начать расти. Цены станут менее стабильными и будут двигаться между $55 и $75 в зависимости от динамики добычи в США, полагает он. При таких национальных резервах Саудовская Аравия может не беспокоиться насчет низкой цены, заключает Полищук.

Петр Третьяков

Чистая прибыль "Роснефти" снизилась до 350 млрд руб. по итогам 2014 года. Это на 9,8% ниже аналогичного показателя за 2013 год. Добиться такого результата компании помогла новая учетная политика.

Новая учетная политика

"Если бы не изменение учетной политики "Роснефти", компания бы показала серьезный убыток как минимум по четвертому кварталу и могла обнулить прибыль по итогам года вплоть до убытков, что привело бы как к отсутствию дивидендов, так и к снижению налоговой базы", — говорит Андрей Полищук, аналитик по нефти и газу Райффайзенбанка. До 1 октября 2014 года "Роснефть" учитывала курсовую разницу при расчете чистой прибыли по МСФО, из которой не менее 25% направлялось на дивиденды. Курсовые разницы рассчитывались каждый квартал исходя из курса рубля к валютам, в которых были номинированы долги. Теперь часть будущей ежемесячной экспортной выручки нефтяной компании в долларах США с января 2015 года по декабрь 2019 года хеджируется. Инструментом хеджирования являются долговые обязательства компании в долларах США. На 31 декабря 2014 года номинальная сумма составила $29 490 млн (1659 млрд руб. по официальному курсу ЦБ РФ на 31 декабря 2014 года), указала компания в отчетности за 2014 год по МСФО.

Хеджирование валютных рисков позволило не учитывать минус 87 млрд руб. курсовых разниц от пересчета иностранных операций и разницы по инструментам хеджирования потоков денежных средств в размере 498 млрд руб., а также 1 млрд руб. от снижения справедливой стоимости активов, имеющихся для продажи (итого минус 586 млрд руб.). Согласно отчетности выручка "Рос­нефти" за прошлый год составила 5,503 трлн руб. вместо 4,694 трлн за 2013 год (с учетом долей в зависимых обществах). "В долларовом выражении, несмотря на значительное снижение мировых цен на нефть на 46,5% (начиная с июня 2014 года), выручка составила $146,7 млрд, что сопоставимо с уровнем 2013 года", — отмечается в сообщении "Роснефти". Чистая прибыль составила 350 млрд руб. вместо 555 млрд за предшествующий год.

В 2014 году чистый долг компании в долларовом выражении сократился на 23,7%, или на $13,6 млрд — до $43,8 млрд, в рублях вырос на 31,4%. Соотношение чистого долга к EBITDA в долларах США сократилось за 2014 год с 1,77 до 1,513", — отмечает "Роснефть".

Снижение капитальных инвестиций

"CAPEX ниже, чем прогнозировала компания, это позитивно сказалось на денежном потоке", — утверждает Александр Корнилов, аналитик Альфа-банка. Компания называет это в отчетности оптимизацией капитальных затрат до 533 млрд руб. в 2014 году ($13,9 млрд), что на 4,8% ниже показателя 2013 года.

В этом году затраты нефтяной компании также не будут расти, потому что дорогостоящие проекты в Арктике и на шельфе отнесены на 2016 год. "Роснефть" в 2015 году не будет вести бурение на шельфе, в том числе в Арк­тике, компания намерена провести подготовительные работы к бурению в 2016 году", — прокомментировал директор департамента геологоразведочных работ на шельфе Тимофей Стрельцов в ходе конференц-call.

В начале года президент "Роснефти" Игорь Сечин предупреждал инвесторов, что в 2015 году компания сократит объем капвложений на 30%. В частности, сокращение инвестиций в бурение может привести к падению объемов добычи нефти, предупреждал он в интервью The Independent.

ЮКОС списали

"Из суммы кредитов и займов исключены займы и векселя к уплате компаний, аффилированных с ОАО "НК ЮКОС", которые ранее были учтены на балансе его дочерних обществ, приобретенных компанией по итогам аукциона реализации активов ОАО "НК ЮКОС". Эти займы и векселя к уплате в настоящий момент оспариваются компанией", — отмечает "Рос­нефть" в своей отчетности.

Описывая судебные процессы по ЮКОСу, компания приводит пример Yukos International. Истец должен инициировать новое судебное разбирательство в Окружном суде Амстердама, в рамках которого суд должен оценить убытки от судебного приказа о замораживании счетов Yukos International, сообщает "Роснефть" в отчете за 2014 год.

Ранее Yukos International подавала иск в амстердамский суд, требуя от "Роснефти" возмещения убытков в $333 млн плюс проценты, объясняет российская нефтяная компания. В ходе разбирательства Yukos заявила об ущербе, причиненном судебным приказом об аресте счета компании в банке. Суд 11 февраля этого года согласился с доводами Yukos, решив, что решение о замораживании счетов незаконно, но отклонил просьбу ист­ца о том, чтобы оценка убытков вычислялась исходя из гипотетического инвестирования в золотые активы или исходя из установленных законом процентов, сообщает нефтяная компания.

Людмила Подобедова, Петр Кирьян

Крайне неудачные результаты конкурентного отбора мощности (КОМ) в прошлом году привели к большой дискуссии на рынке о том, как глобально менять правила игры, рассказал "Ведомостям" собеседник в одной из энергокомпаний. Одно из предложений вчера на конференции PowerGen озвучил гендиректор "Газпром энергохолдинга" Денис Федоров. По его мнению, в этом году отбор проводить не нужно, а вместо этого надо проиндексировать на инфляцию уже сложившиеся цены (цитаты по "Интерфаксу"). При этом новые правила можно будет подготовить к маю 2016 г. Собеседник "Ведомостей" в одной из энергокомпаний уточняет, что также предлагается снизить цены на мощность "вынужденным генераторам" до рыночных и также проиндексировать их на инфляцию.

Конкурентный отбор проходит раз в год — на нем генерирующие компании и потребители определяют цену на мощность в 21 зоне свободного перетока (ЗСП, не имеет ограничений на переток электроэнергии), которую генерирующие компании будут получать в течение всего следующего года. В некоторых ЗСП установлены предельные цены — price-cap, в других цена складывается по 85–90% предложения в зависимости от ЗСП. Плата за мощность обеспечивает генерирующим компаниям около 30% выручки и нужна для оплаты постоянных расходов. Энергоблоки, которые не прошли отбор, все еще могут получить оплату в виде тарифа так называемого вынужденного генератора, который, как правило, выше рыночной цены. Генерирующие компании и промышленные потребители неоднократно заявляли, что механизм отбора нерыночный и фактически не работает. Результаты КОМа на 2015 г. стали неприятным сюрпризом для всех: в энергосистеме оказалось 15,4 ГВт "лишней мощности", большую часть которой потребителям все равно придется оплатить, но зато в некоторых ЗСП впервые сложились цены ниже price-cap.

В прошлом году разработать новые правила поручил вице-премьер Аркадий Дворкович. Но в качестве изменений Минэнерго предложило старые меры, которые уже были отвергнуты рынком еще в прошлом году, рассказывают два собеседника, близких к участникам обсуждений. Главная среди них — отменить price-cap и проводить отбор не по ЗСП, а по двум ценовым зонам (европейская часть с Уралом и Сибирь). Времени на разработку чего-то стоящего до начала отбора на 2016 г. очень мало, нормальные правила разработать не получится, признает один из собеседников.

Предложение Федорова еще обсуждается, позиции у нас пока нет, говорит представитель НП "Совет производителей энергии" (включает крупные энергокомпании). Но собеседники "Ведомостей" в трех энергокомпаниях поддерживают инициативу. "Отмена КОМ-2016 сама по себе никаких проблем отрасли, конечно, не решит, но даст время на разработку эффективных правил", — говорит один из них.

Индексация цен даст прибавку в 30 млрд руб., или 1,5% к цене электроэнергии, подсчитала Наталья Порохова из ЦЭП Газпромбанка. Промышленные потребители разделяют опасения Федорова, но не видят причин откладывать вывод лишней генерации, говорит директор НП "Сообщество потребителей энергии" Василий Киселев. Минэкономразвития инициативу не поддерживает, отмечает представитель. Представитель Минэнерго не ответил на вопросы.

Алина Фадеева

Вчера завершился двухдневный официальный визит президента Туркмении Гурбангулы Бердымухамедова в Турцию. На встрече с турецким коллегой Реджепом Тайипом Эрдоганом обсуждались вопросы будущего сотрудничества в сфере энергетики, в частности поставка туркменского газа в Европу через территорию Турции. Анкара надеется повысить свою транзитную значимость в вопросе энергоснабжения Европы, а без туркменских углеводородов этого не достичь.

"Туркменистан является ключевой страной для транспортировки газа из Центральной Азии на европейский рынок", — заявил президент Эрдоган на совместной с Бердымухамедовым пресс-конференции в Анкаре. Турецкий лидер, как передает агентство Anadolu, отметил, что Туркменистан прилагает усилия для того, чтобы воспользоваться возможностью поставлять свой газ в ЕС. Эрдоган напомнил, что лидеры стран региона — Азербайджана, Туркмении и Турции регулярно встречаются и обсуждают совместные проекты. По его словам, в этом году встреча глав трех государств состоится в Ашхабаде.

Для Европы вопрос обеспечения энергетической независимости от России без туркменского газа решить будет довольно сложно. В представленной на днях энергетической программе Европейского союза среди поставщиков газа значатся Азербайджан и Туркмения.

Если с Баку ЕС работает уже давно, то с Ашхабадом еще предстоит договариваться. По мнению экспертов, Турция, имея достаточный политический вес в регионе, а также хорошие отношения со всеми участниками "газового альянса", может стать посредником в переговорах между Ашхабадом, Баку и Брюсселем.

Сотрудничество Анкары и Ашхабада началось еще в 1997 году. Тогда стороны подписали первое соглашение на импорт 30 млрд куб. м туркменского газа. Однако контракт в силу обстоятельств не был реализован. Основная причина в неопределенности статуса Каспия, что мешает реализации крупных проектов, в частности строительства Транскаспийского трубопровода. Впрочем, ситуация спустя почти два десятилетия не изменилась. Строительство трубы по дну Каспия по-прежнему тормозится отсутствием статуса водоема. Чтобы снять эту проблему, пять прикаспийских стран должны прийти к консенсусу, но до этого далеко. Однако Евросоюз все чаще выступает с утверждениями о том, что неопределенность статуса Каспия не должна быть помехой в реализации Транскаспийского трубопровода, и возобновил переговоры с Ашхабадом, Баку и Анкарой и инициировал диалоги между ними.

Так, вице-президент Еврокомиссии по делам Энергетического союза Марош Шефчович на минувшей неделе обсуждал с послом Туркменистана в Бельгии Какаджаном Моммадовым предварительное соглашение о поставках в Европу туркменского газа. После этой встречи Министерство нефтегазовой промышленности и минеральных ресурсов Туркменистана распространило сообщение о том, что "с учетом значительных запасов природного газа и возможностей развития экспортной трубопроводной инфраструктуры страна вполне сможет обеспечить европейский рынок необходимыми объемами природного топлива". В частности, Туркменистан намерен обеспечить европейский рынок поставками в объеме от 10 до 30 млрд куб. м газа в год, говорится в сообщении.

Для этого Туркмении надо будет присоединиться к реализации проекта Трансанатолийского газопровода (TANAP), запуск которого запланирован на 2018 год. TANAP предусматривает транспортировку азербайджанского газа через территорию Турцию в Европу и является составной частью "Южного газового коридора". Пропускная способность TANAР не превышает 16 млрд куб. м в год. И если подключать туркменский газ, то придется построить дополнительные компрессорные установки. Вопрос финансирования расширения проекта в условиях кризиса остается открытым. Участие туркменской стороны в этом проекте, по мнению экспертов, может дать старт формированию своего рода энергетического альянса Анкара–Ашхабад–Баку. Тем более что Туркменистан с 2010 года поставляет свою нефть через трубопровод Баку–Тбилиси–Джейхан.

Как заявил "НГ" президент союза компаний "Аналитика, консалтинг, пиар" Исмаил Агакишиев, экспорт туркменского газа через территорию Турции является одним из вариантов доставки энергоносителей на европейский рынок. Эксперт считает, что этот вопрос слишком политизирован. "Россия является лидером на постсоветском пространстве, и ее цель — укрепить отношения со странами СНГ. Турция превращается в энергетический хаб и заинтересована в увеличении объемов транзита газа. У Туркменистана есть газ, который необходимо продать. Если есть у стран экономическая заинтересованность, то политические вопросы, главный из которых разграничение Каспия, будут решены. Трубопровод по дну Каспия будет построен, если будет на то согласие России и других прикаспийских стран", — сказал "НГ" Исмаил Агакишиев.

Ведущий научный сотрудник Института востоковедения РАН Шохрат Кадыров отметил в беседе с "НГ", что "Туркменистан никогда не отказывался обсуждать проект поставок своих углеводородов в Европу, тем более не отвергал этот проект". "Ашхабад и Баку могут положительно решить вопрос на двусторонней основе, тем более что отношения между Азербайджаном и Туркменистаном в последние годы значительно улучшились. Тем более что у Туркменистана возникли проблемы с поставками газа в Россию, которая сократила в нынешнем году объемы закупок до 4 млрд куб. м, несмотря на подписанное ранее долгосрочное соглашение. Кризис в России негативно отразился и на внутриэкономической ситуации в Туркменистане. Развитие отношений с Китаем, на что надеялся Ашхабад, несколько застопорилось в связи с тем, что и Россия теперь будет поставлять свой газ в Поднебесную. Отсюда актуализируется вопрос подачи газа в Европу через Азербайджан", — сказал "НГ" Кадыров.

Эксперт считает, что "если Россия конструктивно подойдет к вопросу, то теоретически возможно, что газовые соглашения будут пересмотрены — и не Туркмения в Россию, а Россия в Туркмению будет поставлять свой газ, с тем чтобы получать дивиденды от Транскаспийского газопровода. Важно представлять, что без России указанный проект вряд ли может быть реализован. Инициатива включения его в повестку дня исходит от Европы из-за сложностей в Украине. И Россия, и Европа заинтересованы в том, чтобы решить эту проблему. Поэтому следует ожидать, что Россия может стать сговорчивее в новых условиях и согласится на проект Транскаспийского газопровода. Это позволит возобновить нормальные отношения с Европой, укрепить связи с Туркменией, стабилизировать обстановку на Кавказе, в целом смягчить экономический кризис", — сказал Кадыров.

Эксперт считает, что России важно иметь в Центральной Азии, и в Туркменистане в частности, свои экономические интересы. "Конечно, 4 млрд долл. товарооборота — это неплохо, но ни одного крупного и долгосрочного проекта Россия в Туркменистане не имеет. Транскаспийский газопровод и поставки в Европу туркменского и российского газа дают такую возможность", — отметил Шохрат Кадыров.

Виктория Панфилова