Правительство РФ решилось на приватизацию крупных нефтяных активов до конца этого года из-за ситуации с бюджетом. Минфин закладывает в проект поправок к бюджету текущего года дополнительные дивиденды от "Роснефтегаза" от продажи пакета акций "Роснефти" на уровне 700 млрд рублей, а также доходы от приватизации "Башнефти" в объеме 306 млрд рублей. Об этом "Известиям" рассказала директор департамента доходов Минфина Елена Лебединская. Таким образом, бюджет получает необходимый триллион для выхода на приемлемый уровень дефицита бюджета в 3,7% ВВП. По словам двух источников "Известий", сначала "Роснефть" приобретет "Башнефть", а затем будет выставлена на продажу сама.

Минфин в понедельник представил поправки к бюджету текущего года, в которых удивил высокими доходами (13,37 трлн рублей). При этом ожидалось, что поступления будут на 0,5-1 трлн рублей меньше. Если структура расходов была раскрыта в поправках, то доходы вызвали у экспертов вопросы.

— В доходах действительно учтены дополнительные дивиденды от "Роснефтегаза" по результатам ожидаемой продажи пакета акций "Роснефти", расчетно порядка 700 млрд рублей, исходя из размера пакета и рыночных котировок. Без этого изменение падения доходов составило бы более триллиона, — пояснила Елена Лебединская.

Рассчитывают в Минфине и на "Башнефть".

— "Башнефть" на данный момент принадлежит государству напрямую, ее продажа — это приватизация, она учитывается в источниках финансирования. От этой сделки планируется получить порядка 306 млрд рублей, — добавила директор департамента доходов Минфина.

Правительство с прошлого года заявляет о намерении продать 19,5-процентный пакет акций "Роснефти". Сначала планировалось, что поступления от сделки составят 500 млрд рублей. Затем правительство повысило оценку до 650 млрд рублей. При этом министр финансов Антон Силуанов призывал "жадных" инвесторов не участвовать в сделке. 700 млрд рублей — это ровно 19,5% от сегодняшней капитализации компании (3,59 трлн рублей). Правительство владеет акциями "Роснефти" не напрямую, а через "Роснефтегаз", у которого 69,5% акций нефтяной компании.

Контрольный пакет "Башнефти" (50,08%) оценивался в 300 млрд рублей, его рыночная стоимость на сегодня — 240 млрд рублей. Поскольку Минфин рассчитывает продать его с премией к рынку (+27,5%), вероятнее всего, речь идет о стратегическом инвесторе. Им может выступить и "Роснефть", сообщает источник "Известий".

По словам аналитика ГК ТeleTrade Михаила Поддубского, 700 млрд рублей за пакет в 19,5% "Роснефти" кажется слегка завышенной суммой, но в целом выручить за продажу пакета 650-700 млрд рублей вполне реально. Пакет "Башнефти" размером 50,08% и оцененный в 306 млрд рублей вполне соответствует своей справедливой стоимости.

— Рынок воспринимал как наиболее реальных претендентов на покупку "Башнефти" двух претендентов: "Роснефть" и "Лукойл". Но на данный момент общий консенсус рынка предполагает, что только "Роснефть" действительно способна предложить за контрольный пакет в "Башнефти" те средства, на которые рассчитывают власти, — уверен аналитик.

По мнению Михаила Поддубского, "Роснефти" интересна покупка "Башнефти", поскольку приобретение нефтеперерабатывающих заводов высокого качества позволит улучшить ситуацию с глубиной переработки.

При этом "Лукойл" отказался от идеи покупки "Башнефти", сообщил близкий к нефтяной компании источник. Вице-президент "Лукойла" Леонид Федун ранее уже заявлял, что компания не намерена переплачивать за "Башнефть".

В пресс-службе Минэкономразвития сообщили, что "в рамках техзадания, данного инвестконсультанту, проводятся необходимые процедуры". Росимущество на запрос "Известий" не ответило.

Алина Евстигнеева, Виктор Жиров

Доля налогов в цене на бензин достигла в России 43% — это вдвое выше, чем, например, в США. Но значительно меньше, чем в Европе, где доля налогов в цене бензина приближается к 70%. Это исследование Института Гайдара скорее всего и легло в основу предложений Минфина о повышении акцизов на топливо в ближайшие три года. Эксперты предсказывают, что россияне со скромными доходами вынуждены будут сократить поездки на своих автомобилях.

Минфин РФ предлагает правительству вместо запланированного сокращения акциза до 7430 руб. за тонну на бензин класса 5 в 2017 году сохранить ее на сегодняшнем уровне — 10 130 руб., увеличить до 10 637 руб. за тонну с 2018 года, а на 2019 год установить в размере 11 062 руб. Об этом говорится в "Основных направлениях налоговой политики на 2017-2019 годы". За счет этого, как сообщил ТАСС источник в Минфине, ведомство рассчитывает получить за три года 215 млрд руб.: 50 млрд руб. в 2017 году, 75 млрд руб. в 2018-м и 90 млрд руб. в 2019-м.

Минфин уже прибегал к этому инструменту повышения доходов бюджета. С 1 апреля 2016 года выросли акцизы на бензин всех классов. По сравнению со ставкой на бензин класса 5, действующей с 1 января 2016 года, акциз повысился примерно на 35% и достиг 10 130 руб. за тонну. Ставка на бензин, который не соответствует этому классу, увеличилась почти на 25% (до 13 100 руб. за тонну).

Институт Гайдара пишет в своем вчерашнем обзоре, что за последние два года доля косвенных налогов в структуре потребительской цены бензина в России повысилась с 30-40 до 35-43%. По этому показателю мы занимаем промежуточное положение между США с 20% налогов в цене бензина и ведущими странами ЕС, где эта доля достигает 65%.

В обзоре отмечается, что в условиях падения мировых цен на нефть цены на бензин в долларовом выражении в России в последние два года снизились (с уровня около 90 долларовых центов до 60 центов), но из-за сильного падения курса национальной валюты и повышения акцизов произошел рост внутренней цены на бензин в рублевом выражении — с 32 руб. в 3-м квартале 2014 года до 35 руб. на сегодня.

По мнению главы ФАС Игоря Артемьева, рост цен в случае принятия решения о повышении акцизов на бензин должна сдержать конкуренция. Но опыт 2016 года показывает, что автолюбители этого не почувствовали. Например, проведенный в сентябре опрос Всероссийского центра изучения общественного мнения (ВЦИОМ) показал, что 51% опрошенных заметил повышение цен на бензин.

"Повышение акцизов, как правило, приводит к повышению розничных цен. Такая реакция наблюдалась, в частности, в этом году, когда акцизы на бензин и дизельное топливо выросли дважды, — сказал "НГ" председатель совета директоров "Инжиниринговой компании "2К" Иван Андриевский. — Акцизы, как правило, полностью перекладываются на плечи потребителя, поскольку компании топливного рынка, особенно независимые, не могут взять на себя дополнительные расходы из-за низкой маржи продажи топлива".

Высокий уровень конкуренции на российском топливном рынке сдерживает рост розничных цен в пределах инфляции, несмотря на то что в последнее время акцизы на бензин неоднократно повышались. Однако если крупные сети АЗС в подобных условиях теряют прибыль, то небольшие компании вынуждены уходить с рынка в связи с потерей рентабельности бизнеса, сказал "НГ" коммерческий директор "Автоспеццентра" Сергей Ворновский.

Попытка поправить бюджетные дела за счет акцизов на бензин, планы повышения ежегодных акцизов на табак на 10%, идеи о прекращении медицинского обслуживания безработных и индексации соцпособий для граждан с доходом выше прожиточного минимума выглядят как попытка властей решить проблемы населения за счет не самых обеспеченных граждан. Эту тенденцию отмечают и иностранцы. "Российское правительство лихорадочно ищет деньги, чтобы залатать дыры в государственном бюджете. Многочисленные проекты возникают в совете министров страны, и при этом многие планы относительно взимания налогов затрагивают как раз людей с низкими доходами", — пишет немецкая Handelsblatt во вчерашней статье.

Конечно, автолюбителей не отнесешь к самым обездоленным слоям населения. Однако очевидно, что многие из них стали обращать больше внимания на расход топлива и больше стало тех, кто старается на нем экономить. "Трудно сказать, приводит ли это к сокращению поездок, точной статистики нет, — говорит Андриевский. — Возможно, в крупных городах такие процессы и происходят, поскольку активно развивается городской общественный транспорт. Но в регионах потребители просто вынуждены больше платить, поскольку отказаться от поездок не могут, так как дополнительных альтернативных  транспортных вариантов не предлагается".

"Общая тенденция к сокращению расхода топлива за счет снижения времени и километража поездок в последнее время действительно наблюдается, — говорит Ворновский. — Но очередной рост цен на бензин вряд ли подтолкнет автомобилистов пересесть на общественный транспорт".

Анатолий Комраков

Иск компании UCP Industrial Holdings ltd (входит в группу UCP) к "Транснефти" зарегистрировал Арбитражный суд Москвы 3 октября. "Мы требуем признать недействительным решение собрания акционеров "Транснефти" о распределении чистой прибыли за 2015 г.", — говорит представитель фонда. Росимуществу принадлежит 100% обыкновенных акций "Транснефти" (78,1% уставного капитала), привилегированные акции (21,9% уставного капитала) распределены среди миноритариев. UCP принадлежит 497 867 акций (7% от всего уставного капитала), следует из текста иска, с которым ознакомились "Ведомости". "Транснефть" заявляла, что пакет больше — около 1 млн акций.

30 июня собрание акционеров решило направить на дивиденды по итогам 2015 г. всю чистую прибыль "Транснефти" по РСБУ — 12,8 млрд руб., из них 11,5 млрд руб. — на обыкновенные акции (2077 руб. на каждую), 1,28 млрд руб. — на префы (по 823 руб.). Дивиденды на привилегированную акцию должны быть 2077 руб., т. е. не меньше, чем на обыкновенную, говорится в иске. "Иск был подан 30 сентября, в последний день трехмесячного срока, в который можно обжаловать решение общего собрания акционеров", — говорит представитель UCP. "На этот раз UCP оспаривает распоряжение Росимущества. Менеджменту компании некорректно комментировать нормативные акты государственного органа", — сказал представитель "Транснефти".

17 марта UCP уже подала схожий иск к "Транснефти", в котором требует взыскать с монополии 97,18 млн руб., из которых 84,7 млн руб. — недоплаченные дивиденды за 2013 г., остальное — проценты за пользование чужими денежными средствами. Тогда дивиденды на обыкновенные бумаги на 497 руб. превышали выплаты на привилегированные — эту разницу и требует возместить истец. Рассмотрение иска продолжится в декабре.

По своему уставу от 2002 г. "Транснефть" должна отдавать владельцам привилегированных акций 10% чистой прибыли, но указом президента в 1992 г. был утвержден типовой устав приватизируемых госкомпаний, по которому дивиденды на префы должны быть увеличены до выплат по обыкновенным бумагам, говорится в новом и предыдущем исках UCP. А закон о ценных бумагах от 1996 г. не позволяет эмитенту менять объем прав по ценным бумагам после регистрации эмиссии, считает истец.

"Ситуация спорная — логика есть в позициях обеих сторон, а практика по подобным делам не выработана. Скорее все-таки суды станут на сторону "Транснефти", так как владельцам привилегированных акций надо было защищать свои права, обжалуя устав от 2002 г., а сроки для этого давно прошли", — рассуждает юрист BGP Litigation Денис Дурашкин.

Александр Воробьев

"Роснефть", претендующая на покупку госпакета "Башнефти", продала за $3,14 млрд долю в двух своих активах — "Ванкорнефти" и "Таас-Юрях". Ранее источники сообщали, что за "Башнефть" компания готова заплатить $5 млрд.

Миллиарды из Индии

"Роснефть" и консорциум индийских компаний, включающий Oil India, Indian Oil Corporation и Bharat Petroresources, закрыли сделку по продаже 23,9% акций "Ванкорнефти", сообщила российская компания. "Базовая" цена сделки составляет около $2,021 млрд (около 126 млрд руб.), отмечается в сообщении.

Сейчас идет подготовка к закрытию еще одной сделки — по продаже четвертой индийской компании ONGC Viedesh, уже владеющей 15% "Ванкорнефти", дополнительных 11% в проекте, сообщила "Роснефть". В результате доля индийских госкомпаний в "Ванкорнефти" может увеличиться до 49,9%, у российской госкомпании останется 50,1%.

Сделку по продаже 23,9% компании в конце сентября одобрила правительственная комиссия по иностранным инвестициям. "Это в общем суперсделка, безусловно, потому что объемы, которые сегодня контролируются этой компанией по нефти и газу, это самое крупное месторождение в России и практически одно из самых крупных в мире", — заявил тогда руководитель Федеральной антимонопольной службы (ФАС) Игорь Артемьев.

"Ванкорнефть" разрабатывает крупнейшее из месторождений, введенных в эксплуатацию в России за последние 25 лет: на 1 января 2016 года его запасы нефти составили 265 млн т нефти и конденсата, 88 млрд куб. м газа. В 2015 году на месторождении добыто 22 млн т нефти и 8,7 млрд куб. м газа. Достигнутая оценка ванкорского проекта составляет $3,4 в расчете на один баррель запасов нефти и газа. С учетом достигнутых коэффициентов оценки расчетная стоимость запасов углеводородов "Роснефти" более чем в два раза превышает текущую рыночную стоимость компании (в среду на Лондонской бирже стоила $58 млрд), отмечается в сообщении компании.

В среду "Роснефть" сообщила о подписании еще одной сделки с тем же консорциумом индийских компаний (Oil India, Indian Oil Corporation и Bharat Petroresources), которые приобрели 29,9% "Таас-Юрях Нефтегазодобыча", разрабатывающей Среднеботуобинское нефтегазоконденсатное месторождение в Восточной Сибири за $1,12 млрд (около 70 млрд руб.). Эту сделку также одобрила правкомиссия по иностранным инвестициям. Еще 20% "Таас-Юрях" летом 2015 года купила BP, так что у "Роснефти" останется в этом проекте 50,1%. По данным на 1 января 2016 года запасы этого месторождения составляют 166 млн т нефти и конденсата и 180 млрд куб. м газа, максимальная добыча составит 5 млн т нефти в год.

"Привлечение стратегических инвесторов позволит придать дополнительный импульс развитию проекта по разработке одного из крупнейших в Восточной Сибири Среднеботуобинского нефтегазоконденсатного месторождения, на котором в настоящее время добывается порядка 22 тыс. барр. нефти в день", — указывается в сообщении российской компании. Партнеры планируют создать инфраструктуру для дальнейшей разведки и освоения запасов региона.

В ходе сделки с индийскими инвесторами "Таас-Юрях" оценили дешевле, чем "Ванкорнефть", — в $2,7 в пересчете на один баррель запасов. "С учетом достигнутых мультипликаторов сделки расчетная стоимость запасов углеводородов "Роснефти" почти в два раза превышает текущую рыночную стоимость компании", — подчеркивается в сообщении.

В итоге по завершении этих двух сделок "Роснефть" привлекла $3,14 млрд (около 200 млрд руб.). А от продажи первых 15% "Ванкорнефти" в первом полугодии 2016 года компания получила еще $1,27 млрд.

На что копит "Роснефть"

В субботу, 1 октября, совет директор "Роснефти" одобрил ее участие в крупной сделке, детали которой компания не раскрыла. По данным источников "Интерфакса" и РБК, речь идет о покупке госпакета в "Башнефти" (50,08%), приватизация которого, как говорил министр экономического развития Алексей Улюкаев, может состояться уже в октябре.

Ранее агентство Bloomberg со ссылкой на источники сообщало, что "Роснефть" готова заплатить за долю в "Башнефти" $5 млрд. Сделка может быть оформлена как прямая продажа, актив обойдется "Роснефти" в 325 млрд руб., уточнял "Коммерсантъ". В среду на Московской бирже 50,08% "Башнефти" стоило 264,6 млрд руб.

На конец второго квартала 2016 года на счетах и краткосрочных депозитах у "Роснефти" было около $16,6 млрд, а с учетом прочих оборотных финансовых активов и долгосрочных депозитов у компании было $22,4 млрд, подсчитали аналитики Raiffeisenbank. От продажи долей в "Ванкорнефти" и "Таас-Юрях" компания может получить еще $4 млрд (с учетом продажи 11% "Ванкорнефти" ONGC, которая еще не завершена), указывают они.

На погашение задолженности во втором полугодии "Роснефть" должна направить $4,7 млрд, а значит, у нее хватит средств на покупку не только госпакета "Башнфети", но и собственных акций: до конца года правительство планирует приватизировать также 19,5% "Роснефти" ($11 млрд), указывают эксперты Raiffeisenbank.

Первый вице-премьер Игорь Шувалов на прошлой неделе говорил, что на госпакет "Башнефти" претендуют российские компании, а на акции "Роснефти" — иностранные инвесторы. Но во вторник, 4 октября, один из претендентов на "Башнефть" — фонд "Энергия", подконтрольный экс-министру Игорю Юсуфову — предположил, что "Роснефть" может купить и собственные акции. Это является "абсолютно нормальным рыночным механизмом в мировой практике во всех отраслях экономики", — указал фонд Юсуфова.

Представитель "Роснефти" отказался комментировать возможное участие компании в приватизации собственных акций. Но, по данным "Ведомостей", такой вариант действительно "активно" обсуждается в правительстве. В случае реализации этого варианта бюджет получит от "Роснефти" деньги, а потом компания "Роснефть" "уже в спокойном режиме может распродавать этот пакет — стратегам, китайским или индийским, либо каким-то инвестфондам типа BlackRock и Blackstone — и заработает на перепродаже собственного пакета", — рассказал газете человек, знакомый со схемой приватизации.

После покупки госпакета "Башнефти" и 19,5% "Роснефти" и выплаты долга на счетах госкомпании к концу года может остаться около $5,7 млрд, подсчитали аналитики Raiffeisenbank. "Таким образом, подобная схема приватизации, в результате которой компания отдаст в бюджет почти всю свою накопленную ликвидность, не должна привести к увеличению потребности компании в новых заимствованиях", — заключают эксперты.

Тимофей Дзядко