Уважаемые коллеги!

Приглашаем Вас принять участие в ежегодных ключевых мероприятиях "ПравоТЭК"!

Наша основная задача — информировать специалистов нефтегазовой, горнодобывающей и энергетической отраслей промышленности о происходящих изменениях в правовом и налоговом регулировании, организовывать и поддерживать диалог между специалистами компаний и регулирующими государственными органами, знакомить профессиональное сообщество с ведущими отраслевыми экспертами, содействовать обмену опытом и знакомству с правоприменительной практикой для решения конкретных задач на местах.

Ждем Вас на наших мероприятиях!

До встречи!

Виктор Нестеренко,

Председатель Оргкомитета Всероссийского форума недропользователей

Президент НОУ "Институт "ПравоТЭК"

conference.lawtek.ru
КОНФЕРЕНЦИИ ПРАВОТЭК
media.lawtek.ru
ВЫШЛИ В СВЕТ
КОНТАКТЫ

115054 Москва, ул. Зацепа, 23

Тел.:  +7 (495) 215-54-43

e-mail: info@lawtek.ru

Внимание!!!

Временно единый телефон ПравоТЭК +7 (495) 215-54-43

09.03.2017

Крупнейший частный производитель газа в России заинтересовался малотоннажным СПГ.

"Газета РБК"

НОВАТЭК может войти в проект Газпромбанка по строительству малотоннажного терминала по производству и перегрузке 660 тыс. т сжиженного природного газа в Высоцке, рассказали РБК два человека, близкие к обеим сторонам, и собеседник, знакомый с ходом переговоров. НОВАТЭК ведет переговоры о покупке доли в "Криогаз Высоцк", которая строит терминал по производству и перегрузке СПГ, рассказывают они. Но переговоры идут медленно, стороны не могут договориться о доле. По словам одного из источников РБК, банк хотел бы продать проект целиком, а НОВАТЭК готов приобрести только 10%. "Банк настаивает на блок-пакете как минимум 25% плюс одна акция. Кроме того, есть разногласия в вопросе стоимости доли. Никаких решений пока не принято. Переговоры будут продолжены, в том числе с участием первых лиц", — сообщил собеседник РБК. О том, что НОВАТЭК может купить до 25% в проекте, знает и источник РБК в одной из нефтегазовых компаний, которая также занимается малотоннажным СПГ.

Аналитик ВТБ Екатерина Родина оценивает весь проект примерно в $900 млн. Представители НОВАТЭКа и Газпромбанка не ответили на запросы РБК.

"Криогаз Высоцк" принадлежит Газпромбанку на 99,97%, компания приступила к строительству терминала недавно. Помимо двух производственных линий по 330 тыс. т СПГ в год будут построены резервуар емкостью 42 тыс. куб. м, отвод от магистрального газопровода Ленинград — Выборг — госграница, причал для отгрузки СПГ на танкеры-газовозы и причал для портового флота. Весь проект планируется закончить в 2018 году, инвестиции Газпромбанк оценивал в 54 млрд руб. У непостроенного завода уже есть контракт на половину объема СПГ: 350 тыс. т законтрактовала финская Gasum OY, которая работает в скандинавских странах.

У "Криогаза" (также принадлежит Газпромбанку) есть и другие малотоннажные СПГ-терминалы: в Калининграде, Пскове и Кингисеппе, планируется построить СПГ-завод в Карелии. Это более мелкие проекты, мощность уже запущенных — 9-23 тыс. т в год, в Карелии планируется построить завод мощностью 150 тыс. т в год. НОВАТЭК интересуется и заводами "Криогаза" в Пскове, Калининграде и Петрозаводске, рассказывает один из источников РБК, но два других об этом не знают.

Малотоннажный СПГ (до 1 млн т по определению International gas union) — непрофильный бизнес для НОВАТЭКа, который сосредоточился на развитии крупных СПГ-заводов на Ямале и Гыданском полуострове. Первая очередь "Ямал СПГ" мощностью 16,5 млн т должна быть запущена уже в этом году, еще один возможный проект — "Арктик СПГ" планируется построить на базе Утреннего месторождения, его мощность может составить до 25 млн т СПГ, следует из заявления совладельца НОВАТЭКа Леонида Михельсона. НОВАТЭК также ведет переговоры с "Газпромом" о создании СП на базе четырех месторождений Тамбейской группы "Газпрома" с запасами в 2,65 трлн куб. м, говорил министр энергетики Александр Новак. Этот газ может быть использован для строительства новых мощностей за пределами 2020 года.

Крупнотоннажные проекты больше ориентированы на дальнемагистральные маршруты, а небольшие установки — на локальные рынки, говорит замдиректора Фонда национальной энергобезопасности Алексей Гривач.

СПГ для Польши

НОВАТЭК уже начал развиваться на рынке малотоннажного СПГ, и "Криогаз-Высоцк" может стать первым крупным активом в этом сегменте. В 2016 году компания купила за 26 млн руб. 100% Blue Gaz Sp. z.o.o., которая владеет станцией регазификации сжиженного природного газа в Польше и занимается газификацией небольшого городка. НОВАТЭК также владеет польским перевалочным терминалом сжиженного газа, еще один находится у компании в пользовании. Бизнес небольшой, но интересный, говорит один из источников РБК.

Купив долю в СПГ-терминале в Высоцке, НОВАТЭК сможет поставлять собственный малотоннажный СПГ на европейский рынок, где уже нашел покупателей, говорит Мария Белова. СПГ с терминала в Высоцке будет востребован у автономных потребителей в Испании и Турции, а также Норвегии и Швеции, которые сейчас покупают СПГ у Бельгии и Нидерландов, считает Роман Казьмин.

У НОВАТЭКа огромные запасы газа, и развитие малотоннажного СПГ не позволит их монетизировать, скорее этот бизнес позволит компании совершенствовать трейдинг, рассуждает старший аналитик "Атона" Александр Корнилов. Покупатели и рынки крупнотоннажного и малотоннажного СПГ разные, логично, что НОВАТЭК хочет развиваться в обоих направлениях, заключает Белова.

Цены на малотоннажный СПГ формируются на договорной основе, они должны быть конкурентоспособными по отношению к другим видам топлива, говорит Алексей Гривач. С учетом низких регулируемых цен на газ и транспортировку российские проекты могут быть очень выгодными, считает он. Однако если НОВАТЭК купит весь СПГ-терминал в Высоцке, ему придется договариваться с "Газпром экспортом" или добиваться дальнейшей либерализации экспорта СПГ, указывает эксперт. Сейчас правом экспорта обладают ограниченное количество СПГ-проектов, а трубопроводный экспорт газа законодательно разрешен только "Газпрому". В Минэнерго предложения по дальнейшей либерализации СПГ пока не поступали, сказал РБК представитель министерства.

Не только НОВАТЭК

В новом бизнесе НОВАТЭК может составить конкуренцию "Газпрому", который также планирует построить завод мощностью до 1 млн т в районе компрессорной станции Портовая в Выборге, он должен быть введен также в 2018 году. Представитель "Газпрома" не ответил на запрос РБК, интересует ли монополию проект Газпромбанка в Высоцке.

Конкурентом НОВАТЭКа останется и "Криогаз", который уже поставляет малотоннажный СПГ в Европу, в том числе Польшу и Эстонию. В январе 2017 года псковский терминал "Криогаза" начал поставки эстонскому энергоконцерну Eesti Gaas. Объем закупок — 20 тыс. т, это 90% производства терминала. В перспективе Эстония хочет увеличить закупки малотоннажного СПГ, если сочтет выгодной логистику его поставок, рассказывали РБК менеджеры "Криогаза". Оставшиеся необходимые объемы СПГ Eesti Gaаs пока докупает в Финляндии.

Еще один проект малотоннажного СПГ, который может быть запущен в 2018-2019 годах, — "СПГ-Горская", которую на паритетных началах контролируют Кирилл Лятс и Андрей Вакуленко. Компания планирует построить СПГ-завод мощностью 1,26 млн т, а также девять судов-бункеровщиков и инфраструктуру. "СПГ-Горская" собирается продавать топливо потребителям в Европе и бункеровать суда в акватории Финского залива.

Алина Фадеева

 

 

Одну из самых крупных и сложных сделок в истории российской энергетики подписали "Русгидро" и ВТБ. Банк на пять лет стал акционером энергохолдинга.

"Ведомости"

Во вторник "Русгидро" и ВТБ спустя месяц после первой неудачной попытки подписали форвардный контракт на пять лет: ВТБ заплатит 40 млрд руб. за допэмиссию компании и 15 млрд руб. за пакет казначейских акций и получит 13% "Русгидро", а доля государства снизится с 66,84 до 60,5%.

Летом 2015 г. для погашения долга "дочки" "Русгидро" "РАО ЭС Востока" — 85 млрд руб. — было решено провести допэмиссию на эту сумму, затем ее снизили до 55 млрд, хотя долг "РАО ЭС Востока" вырос до 100 млрд руб. В сделку был включен и казначейский пакет "Русгидро", инвесторами были готовы стать "Интер РАО" и "Роснефтегаз", но в конце 2016 г. президент Путин одобрил вариант с участием ВТБ. "Русгидро" будет платить ВТБ проценты на сумму форварда за вычетом дивидендов, а по окончании форварда — компенсировать ВТБ разницу между реальной и номинальной стоимостью акций (1 руб. за штуку), если первая окажется ниже, или получить компенсацию от ВТБ, если выйдет наоборот.

Во вторник после подписания контракта акции "Русгидро" подешевели на 3% до 0,94 руб., в конце февраля они стоили дороже 1 руб.

На прошлой неделе Росимущество и ВТБ подписали соглашение, одна из целей — поиск стратегического инвестора на пакет ВТБ, сказал руководитель Росимущества Дмитрий Пристансков. Пакет должен уйти финансовому или стратегическому инвестору, подтвердил президент ВТБ Андрей Костин: "[В понедельник] в восемь утра встречался с министром финансов Катара, интерес к компании есть".

"Сегодня это не вполне целесообразно делать, нужно вести параллельно работу по улучшению финансового положения компании, повышению стоимости", — предупредил Костин: это перспектива пяти лет, тот срок, за который можно поднять экономику "Русгидро".

Соглашение позволяет досрочно погасить обязательства перед ВТБ через 2,5 года, подчеркнул гендиректор "Русгидро" Николай Шульгинов: план повышения стоимости компании разработан, есть уверенность, что можно расплатиться с ВТБ раньше, чем через пять лет.

Необычная квазиакционерная структура сделки может объясняться необходимостью компромисса между интересами "Русгидро" и ВТБ, считает аналитик БКС Игорь Гончаров: долговой вариант плох из-за значительной долговой нагрузки "Русгидро", чисто акционерный вариант не устроил ВТБ из-за рисков колебания стоимости акций "Русгидро".

Желание ВТБ найти покупателя уже сейчас преждевременно, считает аналитик Renaissance Capital Владимир Скляр: у "Русгидро" все еще высокая долговая нагрузка, инвестпрограмма также еще дорога, а дивиденды не смогут сильно вырасти без резкого сокращения инвестиций и расходов на ремонт Загорской ГАЭС-2. "Русгидро" нужен активный миноритарий, способный привнести технологии повышения операционной и финансовой эффективности и обсуждать малопривлекательные с инвестиционной точки зрения инициативы государства, считает Скляр, в идеале — стратег из числа западных энергокомпаний.

Проблемой для "Русгидро" остается "РАО ЭС Востока". Ее долг на начало марта составил 103 млрд руб. "Восток — дело сложное", — заключил Шульгинов.

Субсидирование тарифов через надбавки в ценовых зонах, объединение операционного аппарата компании внутри группы "Русгидро", отказ от планов агрессивного наращивания мощностей и их замены на Дальнем Востоке помогут выправить ситуацию, перечисляет Скляр. Если правительство не будет требовать дополнительных инвестиций без гарантий возврата, "Русгидро" за 3-4 года решит все проблемы "РАО ЭС Востока", уверен он.

Иван Песчинский

 

 

В совет директоров "Роснефти" может войти Айван Глайзенберг, гендиректор Glencore, а также представитель катарского фонда. Но расклад сил в совете это не изменит, считают эксперты.

"Ведомости"

В совет директоров "Роснефти" выдвинуты представители Glencore и Катарского суверенного фонда (QIA), рассказали "Ведомостям" два человека, знакомых с номинантами. Эффективная доля Glencore в "Роснефти" всего 0,54% (признавал сам трейдер), его гендиректор Айван Глайзенберг номинирован в совет директоров российской компании, пишет Reuters, это же подтверждает собеседник "Ведомостей", близкий к одному из акционеров "Роснефти". Представитель Glencore от комментариев отказался.

QHG Oil (структура Glencore и QIA) купила 19,5% "Роснефти" в январе 2017 г. и может провести двух представителей в совет директоров, считает управляющий GL Asset Management Сергей Вахрамеев. В начале февраля 2017 г. федеральный чиновник и человек, близкий к одному из акционеров "Роснефти", говорили, что Glencore не интересуется участием в управлении. "В совете [директоров "Роснефти"] должны быть представлены все акционеры", — объясняет один из них причину, которая заставила Glencore поменять решение.

Голосование совета директоров о повестке собрания акционеров "Роснефти" прошло 6 марта, сообщила компания. Кто номинирован от катарского фонда, неизвестно, представитель "Роснефти" отказался это говорить, а представитель QIA не ответил на запрос.

В совет директоров "Роснефти" по февральскому распоряжению председателя правительства номинированы предправления Газпромбанка Андрей Акимов, помощник президента Андрей Белоусов, министр энергетики Александр Новак и главный исполнительный директор "Роснефти" Игорь Сечин. В независимые директора предложены Маттиас Варниг (управляющий директор Nord Stream AG), Олег Вьюгин (профессор факультета экономических наук Высшей школы экономики), а также Дональд Хамфриз (бывший старший вице-президент ExxonMobil). Два места в совете сейчас занимают представители BP (у нее 19,75% "Роснефти" и право выдвинуть двух представителей) — Роберт Дадли и Гильермо Кинтеро, номинировала ли BP уже своих представителей в новый совет, представитель британской компании говорить отказался.

Если BP предложила кандидатов в совет, то номинантов 11, а мест в совете девять. Уменьшить число независимых нельзя — по уставу "Роснефти" их должно быть не менее трети совета и не менее трех. Наличие независимых директоров — требование Лондонской и Московской бирж, напоминает партнер Tertychny Agabalyan Иван Тертычный. Один из собеседников "Ведомостей" утверждает, что количество мест в совете директоров "Роснефти" пока не поменялось: "Но директора могут вынести на годовое собрание вопрос об изменении устава и поменять количество мест в совете. Пока не ясно, будет ли этот вопрос в повестке".

Государство уже выбрало квоту независимых, и если устав до годового собрания не поменяется (а для этого нужно внеочередное собрание), то на годовом собрании снова может появиться интрига — кто займет кресло в совете директоров.

За последние пять лет "Роснефть" трижды меняла формулировки устава, но с 2012 г. количество директоров в совете не менялось — обычно номинировалось по девять человек и все они входили в совет. Исключения были в 2013 г. когда было выдвинуто 10 представителей, и в 2015 г., когда номинантов было 13.

Будет ли увеличено количество мест в совете директоров и войдут ли все номинированные люди в состав, не важно, все равно контроль за операционной деятельностью и принятием всех стратегических решений "Роснефти" останется у государства, считает Вахрамеев.

Глайзенберг не чужой для российского бизнеса человек. Он с 2007 г. входит в совет директоров производителя алюминия UC Rusal (где Glencore принадлежит 8,75%) и суммарно с 2009 по 2015 г. получил $1,7 млн в виде директорского вознаграждения от компании. Варниг председательствует в совете директоров UC Rusal с 2012 г., а также входит в состав совета директоров "Транснефти" и наблюдательный совет ВТБ. Представить, что позиция этих людей по ключевым вопросам будет расходиться с позицией менеджмента "Роснефти" или представителей России в совете директоров, трудно, напоминает директор Small Letters Виталий Крюков. Да и опыт участия представителей BP в совете директоров "Роснефти" показывает, что все они крайне дружелюбны и не представляют угрозы с точки зрения блокирования решений совета, считает Крюков.

Виталий Петлевой

<< Март, 2017 >>
Пн Вт С Ч П С В
1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 31
ПОДПИСКА НА НОВОСТИ

Если Вы хотите подписаться
на рассылку новостей
перейдите по ссылке

АНАЛИЗ И КОММЕНТАРИИ

МИНЕРАЛЬНЫЕ РЕСУРСЫ РОССИИ. ЭКОНОМИКА И УПРАВЛЕНИЕ