Совет директоров одного из крупнейших российских энергохолдингов — "Русгидро" может обновиться в этом году почти наполовину, следует из списка кандидатов, утвержденного советом для собрания акционеров. Новые лица в списке — президент "Роснефти" Игорь Сечин и предправления "Интер РАО" Борис Ковальчук; выдвинуты и еще два человека из "Роснефти" — вице-президенты Лариса Каланда и Андрей Шишкин (уже входят в совет "Русгидро"). Всех четверых предложила дочерняя компания "Русгидро" — "Гидроинвест", владеющая 3,55% акций материнской.

Еще два кандидата-новичка — замминистра экономического развития Николай Подгузов и новый гендиректор "Русгидро" Николай Шульгинов. Вице-премьер Юрий Трутнев, председатель действующего совета, выдвинут и в новый. Всего на 13 мест предложено 18 человек.

Чем займется в совете "Русгидро" Сечин, если будет избран, пока не ясно, признается собеседник, близкий к энергокомпании. Он считает, что для менеджера такого уровня интересен прямой доступ к управлению, особенно учитывая, что "Русгидро" — это не только бизнес, но и возможность влиять на другие бизнесы. В частности, у "Русгидро" большое влияние на Дальнем Востоке.

Сечин, будучи вице-премьером в 2008-2012 гг., курировал электроэнергетику и одно время вынашивал планы объединения генерации. Сам он в органы управления "Русгидро" не входил, но человеком Сечина считался бывший гендиректор компании Евгений Дод — он плотно работал с тогдашним вице-премьером, возглавляя "Интер РАО" (2000-2009 гг.), и собрал в этот холдинг многие крепкие активы.

В сентябре 2015 г. российский премьер Дмитрий Медведев объявил о предстоящей отставке Дода, его сменил первый заместитель предправления "Системного оператора" Николай Шульгинов. До сих пор не известно, кто привел Шульгинова, для многих его назначение стало неожиданностью, продолжает собеседник "Ведомостей", близкий к "Русгидро".

Основной акционер "Русгидро" — Росимущество (66,8% акций) вновь добьется избрания председателем совета директоров компании Трутнева, считает еще один человек, близкий к "Русгидро": правительство стремится контролировать госкомпании, в том числе и через совет директоров. Получить комментарии в Росимуществе и Минэнерго в воскресенье не удалось, представители "Русгидро", "Интер РАО" и "Роснефти" от комментариев отказались.

В начале этого года "Русгидро" выкупила акции "РАО ЭС Востока" у ее миноритариев, доведя долю в компании до 96,8%. Но с "РАО ЭС Востока" по-прежнему не решен еще один важный вопрос. Чистый долг компании на конец 2015 г. составлял 80,7 млрд руб. Еще летом погасить этот долг планировалось за счет размещения допэмиссии "Русгидро" на 85 млрд руб. в пользу ВТБ. Банк должен был получить 20% увеличенного уставного капитала, но решение о сделке так до сих пор и не принято. Сумма докапитализации может измениться после пересмотра инвестпрограммы "Русгидро", говорил замминистра энергетики Вячеслав Кравченко. В сделке могут поучаствовать и другие компании, заявлял в конце марта 2016 г. член правления "Русгидро" Джордж Рижинашвили.

"Роснефтегаз" — ключевой участник рынка энергетики: и как акционер "Интер РАО" и "Газпрома", и как владелец мандата комиссии по ТЭКу на участие в приватизации, констатирует аналитик Renaissance Capital Владимир Скляр. Поэтому вхождение Сечина, возглавляющего совет директоров "Роснефтегаза", в совет директоров "Русгидро" логично, полагает он, тем более что "Русгидро" ищет стратегического инвестора, судьба сделки с ВТБ не ясна, а в планах еще и приватизация госдоли.

Иван Песчинский

Уже 18 стран подтвердили свое участие во встрече экспортеров нефти по заморозке добычи и стабилизации цен на черное золото. Встреча запланирована на 17 апреля. Но часть стран уже отказалась от самостоятельных действий. В конце прошлой недели страны Латинской Америки объявили, что поддержат любое решение экспортеров. Первую скрипку в оркестре нефтяных экспортеров играет Саудовская Аравия. Именно от нее зависит компромисс с Ираном, который пока не готов замораживать добычу.

В конце прошлой недели в эквадорской столице Кито прошло заседание представителей стран — экспортеров нефти Латинской Америки. В нем участвовали представители Эквадора, Колумбии, Венесуэлы и Боливии.

А Мексика была в роли наблюдателя. Предполагалось, что на встрече страны выработают единую позицию по возможной заморозке добычи нефти. "Мы ищем альтернативу заморозке, потому и прошла эта встреча", — объявила по ее итогам министр энергетики Колумбии Мария Морена Гутьеррес. Тем не менее, по словам эквадорского министра Карлоса Парехи, Латинская Америка готова поддержать любое решение, которое будет принято в Катаре. "Это может быть заморозка, но это мы решим уже на встрече (в Дохе)", — приводит "Прайм" слова Парехи.

Впрочем, результат переговоров стран Латинской Америки вряд ли окажет влияние на позиции и политику других производителей нефти. "Не думаю, что соглашение этих (латиноамериканских) стран... станет решающим для политики РФ, Саудовской Аравии или Ирана, которые и определяют ситуацию на нефтяном рынке", — считает директор энергетического агентства Petroleum World Элио Оэп. Для сравнения, на долю Венесуэлы сегодня приходится около 3,7% мирового рынка нефти, Колумбии — 1,8%. А доля Эквадора на глобальном нефтяном рынке — менее 1%. В то же время, по данным ОПЕК, доля РФ на мировом рынке составляет почти 14%, а Саудовской Аравии — выше 13%.

Иран же неоднократно заявлял, что не хочет сокращать или замораживать свою добычу. Напротив, Тегеран наращивает свою долю на европейском рынке. Сейчас страна поставляет в Европу 35% суточной добычи нефти. По данным СМИ, в настоящий момент Иран экспортирует от 1,7 до 1,75 млн баррелей нефти в сутки. То есть в Европу поставляется более 500 тыс. баррелей нефти в сутки. К тому же Иран планирует к марту 2017 года нарастить добычу нефти до 4 млн баррелей в сутки, сообщает Bloomberg. В настоящий момент, по данным ОПЕК, добыча в Иране находится на уровне 3,1 млн баррелей в день.

Иран продолжает наращивать добычу, в то время как некоторые  страны — экспортеры нефти пытаются договориться о ее заморозке. Фактически позиция Тегерана остается ключевой для предстоящих в Дохе переговоров. Ранее та же Саудовская Аравия, в целом поддерживающая решение о заморозке добычи, заявляла, что будет следовать этому решению лишь в том случае, если остальные страны заморозку поддержат. "Но если кто-то решит наращивать производство, мы также не упустим возможностей, которые нам представятся", — подчеркнул принц Саудовской Аравии Мохаммед бин Салман.

И среди участников встречи в Дохе нет единого мнения относительно того, следует ли предоставлять Ирану какие-либо привилегии. Ранее министр энергетики РФ Александр Новак не исключал возможности предоставления Тегерану эксклюзивных прав на увеличение производства черного золота. "Поскольку добыча нефти в Иране снизилась под влиянием санкций, мы полностью понимаем позицию Ирана по увеличению добычи и сохранению доли на мировом рынке, — отмечал он. — Среди крупных производителей нефти у Ирана должен быть эксклюзивный путь для увеличения добычи нефти". Тем не менее, подчеркнул российский министр, даже без Ирана заморозка нефтедобычи имеет смысл, так как ее поддержали страны, обеспечивающие более 70% мировой добычи.

Представитель Кувейта в ОПЕК Наваль аль-Фузайа сообщила, что экспортеры могут договориться об ограничении нефтедобычи без участия Ирана. По ее словам, у них нет другого выхода. Если такое соглашение будет достигнуто, то уже во втором полугодии 2016-го станет возможным рост цен до 45-60 долл. за баррель, добавила она.

Так или иначе, многие заявления нефтяных экспортеров до 17 апреля будут создавать благоприятный фон для нефтяных котировок. Однако как поведут себя цены после встречи в Дохе, неизвестно. И похоже, не многие верят в длительную силу сегодняшних "вербальных интервенций". Например, Минэкономразвития (МЭР) скорректировал среднегодовые цены не нефть марки Urals в своем базовом макропрогнозе. "Мы предлагаем 40 долл. в базовый вариант прогноза на 2016 год и 45 долл. на следующий год", — сказал глава МЭР Алексей Улюкаев. Предыдущий прогноз министерства на 2016 год исходил из среднегодовой цены на нефть в 50 долл. за баррель, а на 2017 год — 52 долл.

В Bank of America Merrill Lynch (BofA), похоже, также мало ждут от встречи в Дохе. В конце недели BofA изменил свой прогноз средней стоимости нефти Brent в 2016 году. Теперь в банке считают, что к середине 2016 года  стоимость может достичь отметки в 47 долл. за баррель, в то время как ранее аналитики ожидали 50 долл. за баррель. Тем не менее это все равно выше текущих цен на черное золото.

Не ждут громких заявлений 17 апреля и эксперты "НГ". По мнению члена экспертного совета Союза нефтегазопромышленников России Эльдара Касаева, наиболее вероятен сценарий, при котором ряд экспортеров договорится о временной заморозке производства, но Тегеран эту инициативу не поддержит. "Протестный" шаг Ирана в итоге позволит Саудовской Аравии де-факто не останавливать рост добычи, даже если королевство де-юре выступит за", — считает он.

"Если и будет что-либо достигнуто на встрече в Дохе, то какое-то рамочное соглашение, при котором страны смогут потихоньку продолжать наращивать добычу", — полагает аналитик Sberbank Investment Research Валерий Нестеров. К тому же, продолжает аналитик, основную свою задачу встреча уже выполнила: привела к росту нефтяных котировок. "Дальше в росте цен продвинуться вряд ли будет возможно, но вот резко обрушить их вниз все еще можно", — рассуждает эксперт. Например, возвращение котировок к 50 долл. за баррель приведет к быстрому росту добычи сланцевой нефти в США, напоминает он. "Задача не в том, чтобы поднять цены на нефть, а в том, чтобы обеспечить их плавный и устойчивый рост", — говорит Нестеров.

Ольга Соловьева

К 2018 г. ФАС планирует создать коммерческую инфраструктуру, которая позволит начать реформу газового рынка, рассказал заместитель руководителя службы Анатолий Голомолзин. Должен быть создан рыночный индикатор оптовых цен на газ, складывающийся из трех параметров: биржевого индикатора, индекса внебиржевых сделок и экспортного нетбэка.

Биржевой индикатор будет получен, если "Газпром" продаст на бирже не меньше 6%, а независимые — не меньше 10% от добытого и сданного в трубу газа (примерно 35 млрд куб. м). Такой приказ скоро выпустят ФАС и Минэнерго, рассказал Голомолзин. Ежемесячно на бирже торгуется чуть больше 1 млрд куб. м газа, но к концу года объем ежемесячных и ежесуточных торгов в пересчете на год достигнет 35 млрд куб. м, прогнозирует чиновник, для "Газпрома" планируется отменить ограничение в 17,5 млрд куб. м газа. Будет и торговля производными инструментами, обещает чиновник. Внебиржевой индикатор ФАС планирует получить в 2016 г. — Санкт-Петербургская товарно-сырьевая биржа недавно начала регистрировать внебиржевые сделки, говорит Голомолзин. А экспортный нетбэк приближается к внутренней цене, добавляет он. На европейских хабах цена признается бенчмарком, если бумажные торги в 10-15 раз больше физических поставок, указывает аналитик Vygon Consulting Мария Белова. По ее оценкам, на создание бенчмарка для российского газа уйдет больше двух лет — голландской TTF, например, потребовалось 10 лет.

Задача ФАС — обеспечить возможность либерализации, решение — за президентом, подчеркивает Голомолзин. Но прежде, добавляет он, нужно установить единые тарифы на транспортировку для "Газпрома" и независимых производителей газа. При снижении тарифов транспортная выручка "Газпрома" не будет покрывать капзатраты на ремонт и расширение газотранспортной системы, говорит замдиректора Фонда национальной энергетической безопасности Алексей Гривач.

Биржевые цены и цены контрактов независимых привязаны к регулируемым: растет тариф, растет и "свободная" цена — говорить о бенчмарке не приходится, объясняет другой федеральный чиновник. Поручение выравнять условия на внутреннем рынке газа есть в протоколе президентской комиссии, но, скорее всего, появится лишь более прозрачная методика расчета тарифа, заключает он. Представители "Газпрома" и "Роснефти" от комментариев отказались. Представитель "Новатэка" на вопросы не ответил.

Алина Фадеева

В 2015 году Россия впервые за шесть лет нарастила совокупный экспорт нефти, Европа, крупнейший потребитель российского сырья, нарастила закупки впервые за два года. Экспорт продолжит расти, уверены аналитики.

Экспорт российской нефти в Европу в 2015 году увеличился более чем на 8%, до 150 млн т, или около 3 млн барр. в сутки, следует из расчетов Bloomberg, сделанных на основе данных Министерства энергетики РФ.

Совокупный экспорт российской нефти во все страны мира в 2015 году увеличился впервые с 2009 года, свидетельствуют цифры ведомства. В 2009 году его объем составил 248,3 млн т, и вплоть до 2014 года он снижался, достигнув уровня 221,3 млн т. В минувшем году экспорт российской нефти составил 241,8 млн т.

Слабый рубль, низкие капитальные затраты и благоприятная налоговая система позволили российским нефтяным компаниям добиваться рекордных показателей по добыче. При этом увеличение маржи НПЗ в условиях обвала нефтяных цен повысило спрос на российскую нефть со стороны европейских нефтеперерабатывающих заводов. Россия своевременно отреагировала на эту тенденцию, отмечает Bloomberg.

"В прошлом году для российских экспортеров нефти сошлись все звезды, — сказал Bloomberg по телефону нефтегазовый аналитик АО "Газпромбанк" Александр Назаров. — Спрос со стороны европейских НПЗ вырос из-за низких цен на нефть, внутреннее потребление сократилось, а добыча выросла благодаря запуску новых проектов".

Таким образом, Москве пока не стоит беспокоиться по поводу саудовской экспансии на традиционно российские рынки сбыта. Эффект от притока новых объемов ближневосточной нефти на европейский рынок оказался для РФ незначительным, сказал агентству Ричард Маллинсон, аналитик Energy Aspects Ltd. "Саудовская Аравия начала попытки зайти на новые для себя рынки Восточной Европы лишь в конце года", — добавил он.

В этом году Россия может продолжить наращивать нефтяной экспорт на европейский рынок в условиях роста производства, сказал Назаров. По итогам марта российские нефтепроизводители обновили постсоветский рекорд добычи на уровне 10,91 млн барр. в сутки, следует из предварительных данных.

Несмотря на то что в этом году из-за роста нефтяных котировок — они оттолкнулись от дна в $28,21 за баррель марки Brent в январе — маржа европейских НПЗ начала сокращаться, она остается достаточной, чтобы удовлетворить производства, работающие на российском сырье, сказал агентству по телефону Олег Галбур, старший аналитик Raiffeisen Centrobank AG. По мнению Назарова, экспорт нефти из РФ может продолжить увеличиваться в 2016 году в условиях растущей добычи, сохраняющегося высокого спроса со стороны НПЗ и ограниченного потенциала для роста поставок со стороны конкурентов. "Мы ожидаем, что звезды будут и дальше благосклонны к российским экспортерам нефти", — сказал он.

Нынешний уровень цен (баррель Brent торговался на 17:00 мск пятницы по $41,14) почти достиг устраивающего Москву уровня. Российские власти считают стоимость барреля нефти $45-50 приемлемой для достижения баланса спроса и предложения на мировом рынке, сообщило в среду агентство Reuters со ссылкой на источники, осведомленные о российских планах. В преддверии встречи экспортеров нефти в Катаре 17 апреля обсуждается вопрос о том, на какой срок предполагается заморозить добычу нефти и как будет происходить мониторинг исполнения соглашения, рассказал один из собеседников агентства. "Уровень $45-50 (за баррель) приемлем с точки зрения баланса на рынке. Если цены поднимутся выше, может начаться восстановление добычи сланцевой нефти", — пояснил источник.

Рост добычи

У соглашения есть два препятствия — намерения Ирана, желающего отыграть утраченные за годы санкций позиции на нефтяном рынке, и готовность самих участников договоренностей ее исполнять.

На этой неделе министр нефти страны Биджан Зангане заявил, что производство нефти в стране составило в феврале около 3,1 млн барр. в сутки. При этом целевой показатель, по словам министра, в 4 млн барр. в сутки будет достигнут лишь к марту 2017 года, что указывает на замедление темпов роста добычи. ​Исламская Республика может составить прямую конкуренцию России на глобальном рынке. Российский министр энергетики Александр Новак в пятницу в Новокузнецке высказал надежду, что Иран все-таки согласится с консолидированной позицией.

Что касается нарушения договоренностей о заморозке, то Goldman Sachs, например, прогнозирует, что производство нефти и конденсата вырастет в России в 2017 году вопреки соглашению. Добыча в России увеличится с 11,1 млн барр. в сутки до 11,2 млн барр. в сутки, отмечается в записке аналитиков банка от 7 апреля.

Налоговое бремя

Поддержку росту добычи нефти в России оказывает слабый рубль, снижающий издержки компаний, и адаптирующаяся к стоимости барреля ставка вывозных пошлин на нефть, указывают аналитики Goldman Sachs.​ При стоимости нефти $40 за баррель с каждого барреля нефти остается $6 свободного денежного потока (то есть наличный остаток от операционной деятельности за вычетом всех налогов и вложений в капитал), тогда как при цене на нефть $100 за баррель у компаний оставались свободными $8 за баррель, следует из записки. У "Роснефти", например, свободный денежный поток за 2015 год вырос на 10,2%.

Правда, российские власти не исключают повышения налогов для нефтегазовой отрасли, чтобы сократить увеличившийся дефицит бюджета. В частности, правительство отложило планы по снижению пошлины на экспорт нефти, предпочтя ее заморозить и поднять акцизные сборы, что увеличило совокупное налоговое бремя в этом году.

"Мы считаем, что "Роснефть" открывает наиболее привлекательные возможности как для наращивания добычи российской нефти, так и ее запасов", — следует из документа. Обеспеченность "Роснефти" доказанными запасами нефти составляет 20 лет. Кроме того, компания располагает привлекательным портфелем гринфилд-проектов и сможет обеспечивать 11-процентное отношение свободного денежного потока к капитализации при котировках в $40 за баррель, отмечает Goldman Sachs.

Олег Макаров