Департамент по недропользованию по Уральскому федеральному округу объявил аукционы на право геологического изучения, разведки и добычи углеводородов на 17 участках в Ханты-Мансийском автономном округе (ХМАО), сообщал "Интерфакс" в ноябре. Заявки принимались до 25 декабря, торги назначены на 14 января. Всего до середины 2016 г. Роснедра планируют выставить на аукционы и конкурсы 27 углеводородных участков.

В этот четверг будет продано только семь участков в ХМАО из 17, сообщил "Ведомостям" источник в Минприроды. Это небольшие участки и в основном содержат данные о ресурсах. Из них самый высокий платеж в 141,4 млн руб. установлен для Восточно-Тугровского участка (содержит газа по С1 5,5 млрд куб. м, по D1 — 1,9 млрд куб. м, нефти по D1 — 1,6 млн т, по D2 — 0,1 млн т). На него претендуют компании ООО "Аргос" и "Лукойл — Западная Сибирь". Также будут выставлены Восточно-Туканский (претендуют ООО "Ла-Манш" и "Сургутнефтегаз", стартовый платеж — 9,6 млн руб.), Восточно-Юкьяунский (те же компании; 67,4 млн руб.), Западно-Бахиловский ("Зарубежнефть" и ООО "Дальпромсинтез"; 127,6 млн руб.), Западно-Узунский (две "дочки" "Русснефти" — ОАО МПК "Аганнефтегазгеология" и ОАО "Варьеганнефть"; 2,6 млн руб.), Пиковый (те же компании; 6,5 млн руб.), "Юганский 44" (ООО "Ла-Манш", "Сургутнефтегаз", ООО "Инвест технологии", ОАО "Негуснефть"; 7,3 млн руб.).

На остальные 10 участков либо не было заявок, либо одна заявка, сказал собеседник. Так, например, на самое крупное из них месторождение Лебяжье (запасы по С1 + С2 — 37 млн т нефти) решила претендовать только "Роснефть". Эту информацию подтвердил представитель Минприроды. Стартовый платеж за Лебяжье — 2,8 млрд руб. По оценке аналитика "Сбербанк CIB" Валерия Нестерова, это около $1,5 за баррель н. э. Цена достаточно высокая, цель Роснедр понятна: пополнить бюджет, говорит он. Для сравнения: в 2015 г. схожее по запасам Гавриковское месторождение было продано по $0,43 за баррель н. э., Малоюганское — по $0,29 за баррель н. э. (оба расположены в ХМАО).

Нефтяные компании в первую очередь интересуются крупными месторождениями с низкой себестоимостью, говорит Нестеров. Небольшие участки сейчас малоинтересны — нужны инвестиции, а потенциал крупного открытия невысок, добавляет директор Small Letters Виталий Крюков. Из-за неопределенности на нефтяном рынке все компании сократили расходы на геологоразведочные работы, продолжает Нестеров. "Пока положительных тенденций нет в отношении геологоразведки, — говорил в декабре министр природных ресурсов Сергей Донской. — Геологоразведка — это все-таки вложения с долгосрочной перспективой, а сейчас компании стараются минимизироваться, делают упор на текущую добычу" (цитата по "Интерфаксу"). Сдерживающий фактор — изменчивый налоговый режим в России, отмечает Крюков: "Сложно даже предсказать действия государства при цене $30 за баррель". По мнению Нестерова, в ближайшее время конкуренция на тендерах Роснедр будет невысокая. Впрочем, многое зависит от качества участка и уверенности компании в успешности геологоразведки, продолжает Крюков.

Пока рано говорить о низком интересе нефтяных компаний к торгам, сказал "Ведомостям" Донской. По итогам 2015 г. состоялось 44% объявленных аукционов (с начала 2016 г. — 40%). В 2014 г. этот показатель чуть выше. "В целом можно говорить о сдержанной активности компаний на аукционах, но не о каком-то лавинообразном спаде", — сказал министр. Например, в конце 2015 г. в Красноярском крае развернулась серьезная борьба между "Роснефтью" и "Лукойлом", в результате цена увеличилась в 100 раз до 1,1 млрд руб.

Галина Старинская

Нефть близка к $30 за баррель. Нефтяники спокойны — проблемы у них начнутся при $15. При такой цене экспортная пошлина и НДПИ обнуляются, но эксперты уверены, что государство найдет способ изъять нефтяные доходы.

С начала 2016 года цены на нефть продолжили падение. 12 января цена на Brent опустилась ниже $31 за баррель, вплотную приблизившись к $30. Аналитики UBS ожидают, что такая цена продержится на протяжении всего первого полугодия, аналитики британского банка Standard Chartered считают, что цены могут опуститься до $10 за баррель.

Российское Минэнерго пока готовится к $30 за баррель. В декабре ведомство попросило крупнейшие нефтяные компании провести стресс-тесты при цене от $30 за баррель. Представитель министерства сообщил РБК, что на этой неделе будет назначена дата совещания руководителей нефтяных компаний с министром Александром Новаком, на котором будут подведены итоги работы в 2015 году и рассмотрены планы на 2016 год. Результаты стресс-тестов нефтяникам рекомендовано подготовить к этому совещанию. Минэнерго и представители компаний не раскрывают результаты стресс-тестов, но из заявлений крупнейших нефтяников и оценок аналитиков следует, что отметку $30 за баррель они считают некритичной и готовы выдержать и более низкие цены.

Точки безубыточности

По словам пресс-секретаря "Роснефти" Михаила Леонтьева, у компании есть стресс-сценарий, рассчитанный на цену $30 за баррель. При такой цене компания продолжит реализовывать даже шельфовые проекты, утверждает Леонтьев, но детали сценария он раскрыть отказался. Представители ЛУКОЙЛа, "Газпром нефти", "Сургутнефтегаза" и других крупных нефтяных компаний не стали комментировать итоги своих стресс-те​стов. Источник в "Рос­нефти" сказал РБК, что "наиболее эффективным российским компаниям" нет необходимости менять инвестиционные и операционные планы при цене на баррель Brent $25 и выше.

Президент "Роснефти" Игорь Сечин осенью 2015 года говорил, что себестоимость добычи нефти у компании составляет около $4 (без учета транспортных расходов и налогов), поэтому она готова к "дальнейшей борьбе за долю рынка".

ЛУКОЙЛ в стресс-сценарии при цене $30 за баррель закладывает снижение инвестиций на 20%, сказал РБК источник в компании (представитель ЛУКОЙЛа эту информацию не комментирует). Президент ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов в сентябрьском интервью "Ведомостям" говорил, что "точка отсечения" для компании — $24 за баррель. В материалах ЛУКОЙЛа говорится, что девальвация рубля за девять месяцев снизила удельные затраты ЛУКОЙЛа на добычу в России на 35%, до $3,68 за баррель (без учета налогов и транспортных расходов). На предновогодней встрече с журналистами Алекперов напоминал, что компания смогла выстоять и выплачивать зарплату сотрудникам и при ценах на нефть $9-12 за баррель. Но если котировки нефти сейчас опустятся до этого уровня, это приведет к "нулевым инвестициям" и сокращению добычи нефти, предупреждал он.

Президент "Газпром нефти" Александр Дюков в конце декабря в интервью телеканалу "Россия 24" говорил, что на шельфовом месторождении Приразломное добыча останется рентабельной при цене $25 за баррель, а в целом по компании — при $18-20 за баррель. Правда, себестоимость он оценивал выше, чем его коллега из "Роснефти": "Если говорить о себестоимости добычи на традиционных, разработанных месторождениях, то себестоимость составляет $12-15 за баррель" (Дюков не уточнял, идет ли речь о себестоимости с учетом налогов и транспорта).

Стресс-тесты при цене на нефть в $30 за баррель провели и небольшие нефтяные компании, входящие в Ассоциацию независимых нефтяных компаний "Ассонефть", рассказал РБК ее генеральный директор Елена Корзун. По ее словам, руководители компаний уже сейчас ведут оптимизацию эксплуатационных затрат: "Речь идет об экономии электроэнергии, снижении затрат на геологоразведку и бурение". Компании останавливают бурение и эксплуатацию низкодебитных скважин даже там, где речь идет о выполнении лицензионных обязательств, а также откладывают инвестпроекты по разработке и разведке новых месторождений, добавил он.

Бюджет без нефтяных доходов

Российские компании устойчивы к падению цен на нефть, считают аналитики Bank of America Merrill Lynch: им помогает курс рубля, падающий вслед за нефтью, и гибкие ставки налогообложения. Согласно ноябрьскому отчету банка, в среднем компании отрасли останутся безубыточными при цене нефти около $30 за баррель, а для "Рос­нефти" и "Башнефти" этот порог еще ниже — менее $20 за баррель. В третьем квартале 2015 года полная себестоимость добычи нефти крупнейшими российскими компаниями с учетом налогов и расходов на транспорт составила $38-40, а без учета налогов — $10-13, подсчитал аналитик UBS Максим Мошков. При росте курса доллара этот показатель в валюте снижается, добавляет он.

Крупнейшие нефтяные компании останутся безубыточными и при цене $15 за баррель, уверен аналитик "Ренессанс Капитала" Ильдар Давлетшин. Но доходы бюджета в случае достижения этого порога упадут на порядок: при цене $15 и ниже ставки налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) и экспортной пошлины автоматически обнуляются, поясняет он. "При снижении цены на нефть поступления от НДПИ в любом случае упадут. Если цена стала ниже $15 за баррель, то у нас нулевая ставка", — соглашается руководитель направления "Фискальная политика" Экономической экспертной группы (ЭЭГ) Александра Суслина.

По оценкам Давлетшина, в случае обнуления ставок НДПИ и экспортной пошлины общие доходы бюджета в рублях упадут вдвое, в валюте — еще больше. Государство не сможет этого допустить, а значит, при цене в $15 за баррель налоговая нагрузка на компании будет тем или иным образом увеличена, и тогда уровень безубыточной цены для нефтяников повысится, предупреждает он. Эксперт напоминает, что в конце прошлого года Минфин уже предложил изъять у нефтяников 200 млрд руб. "девальвационной" прибыли в 2016 году, чтобы залатать дыры в бюджете. Чиновники министерства тогда говорили, что это единоразовый шаг, но министр энергетики Александр Новак в декабре называл новые налоговые изъятия главным риском для нефтедобычи в России. При цене $15 за баррель российские нефтяные компании будут вынуждены сокращать добычу, соглашается эксперт Минфина Александр Сакович.

Дефолтов не будет

У российских​ нефтяных компаний незначительный уровень долговой нагрузки, говорит аналитик ING Егор Федоров: их долг примерно равняется годовому показателю EBITDA. "Дефолта по долгам не будет ни у одной крупной российской нефтяной компании, — считает директор по развитию бизнеса VYGON Consulting Антон Рубцов. — Большинство действующих проектов дают достаточный денежный поток с учетом уменьшения налогов при снижении цен на нефть". По его словам, основная проблема — сокращение инвестиций в новое бурение и откладывание новых проектов. Впрочем, Игорь Сечин в самом конце прошлого года заявил, что 2016 год "будет прорывным в деятельности компании", а инвестпрограмма будет увеличена на треть. В 2015 году инвестпрограмма "Роснефти" составила 650 млрд руб. (около $11 млрд по среднегодовому курсу). ЛУКОЙЛ, сокративший в 2015 году инвестиции в 1,7 раза, до $9 млрд, планирует сохранить их на этом уровне в 2016 году, говорил Алекперов.

Крупнейшей российской неф­тяной компании, "Роснефти", в 2016 году предстоит погасить долг на $13,7 млрд (при общем долге в $47,5 млрд). Компания без проблем справится с этой задачей за счет большой денежной подушки, считает аналитик UBS Максим Мошков. На конец третьего квартала 2015 года у "Роснефти" на счетах было $23 млрд (денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные финансовые активы), а в четвертом квартале ей нужно было погасить лишь $2,5 млрд, говорится в материалах компании. ЛУКОЙЛ также накопил резерв в $3 млрд за счет оптимизации затрат, продажи активов на Каспии и своевременного возврата инвестиций в Ираке, говорил в декабре Вагит Алекперов. А в 2016 году компании предстоит погасить долг на $1,2 млрд (чистый долг на конец третьего квартала — $9 млрд).

Тимофей Дзядко, Людмила Подобедова, Ольга Волкова

Итальянский подрядчик Saipem, который должен был прокладывать морскую часть "Южного потока", — основной кандидат на строительство новой трубы, "Северного потока — 2". Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на два неназванных источника. Saipem собирается сделать предложение для участия в тендере, говорят они. По словам российского чиновника, на которого ссылается агентство, подрядчик уже ведет переговоры с "Газпромом" и это наиболее очевидный кандидат, учитывая его опыт строительства трубопроводов в Черном море.

Тендер для выбора подрядчика, который будет прокладывать "Северный поток — 2" стоимостью 9,9 млрд евро, пройдет в этом году, сообщил представитель оператора проекта Nord Stream 2. "На рынке существует ряд потенциальных подрядчиков, которые имеют необходимые суда и техническое оснащение и которые заинтересованы принять участие в строительстве", — сказал он. Представители Saipem и "Газпрома" не предоставили оперативных комментариев. Представители иностранных участников проекта Shell и Engie заявили, что не знают о переговорах "Газпрома" и Saipem. Гендиректор Eni Клаудио Дескальци ранее на этой неделе не исключал, что Saipem может принять участие в реализации "Северного потока — 2".

Участие Saipem может стать частью пакетного соглашения по привлечению европейского финансирования для проекта, считает директор East European Gas Analysis Михаил Корчемкин: "В проектах такого типа деньги в долг дают с условием закупки товаров и услуг в стране, одолжившей деньги. Думаю, что "Газпром" надеется занять деньги у итальянских банков под гарантии кредитно-экспортного агентства Италии SACE". В октябре председатель совета директоров дочерней компании итальянского банка Intesa Sanpaolo в России Антонио Фаллико говорил, что его банк готов принять участие в финансировании в "Северный поток — 2". Тогда же начальник финансово-экономического департамента "Газпрома" Александр Иванников заявил, что компания продолжит сотрудничать с Intesa в 2016 г.

Но Корчемкин предупреждает, что "Газпром" может наступить "на те же грабли", что и с "Южным потоком": "Нельзя договариваться с подрядчиком, пока не получены разрешения на строительство всех участков проекта, включая газопроводы в Германии". А сейчас "Газпрому" важен доступ к финансированию — для реализации "Северного потока — 2" средств у "Газпрома" недостаточно, считает эксперт.

"Газпром" в декабре — январе отменил тендеры на строительство российской части "Северного потока — 2" — газопровода "Ухта — Торжок — 2" на 16,79 млрд руб. Представитель причины комментировать не стал, подчеркнув, что работы ведутся по графику.

Мария Тодорова