Минэкономразвития внесло в правительство проект распоряжения о смене статуса управляющего директора Nord Stream AG Маттиаса Варнига в совете директоров "Роснефти". Сейчас он профессиональный поверенный государства, т. е. голосует по директиве. Минэкономразвития предлагает сделать Варнига независимым директором, говорится в проекте распоряжения правительства. "Ведомости" ознакомились с его содержанием. Минэкономразвития внесло документ в правительство, подтверждает представитель министерства.

В совете директоров "Роснефти" девять мест, пять — у представителей государства, по два — у BP и независимых директоров. Но последних должно быть не менее трех, так как акции "Роснефти" включены в первый котировальный уровень Московской биржи, следует из пояснительной записки к распоряжению. Это требование положения о допуске ценных бумаг к организованным торгам, утвержденного ЦБ в феврале, и правил листинга. Если требование не будет выполнено до конца года, биржа обязана исключить акции "Роснефти" из листинга или перевести их из первого во второй котировальный уровень.

Из пояснительной записки следует, что признать Варнига независимым директором предлагали сама "Роснефть" и ЦБ. Он заседает в совете госкомпании с 2011 г., сейчас — зампред совета, но ни разу не был независимым директором. Варниг владеет 92 633 акциями "Роснефти" (0,0009% от уставного капитала компании). Также возглавляет совет директоров UC Rusal и входит в совет директоров "Транснефти".

Варнигу 61 год, он работал в министерстве внешней торговли, кабинете министров ГДР, был сотрудником главного разведуправления ГДР (примерно в тот же период, когда в этой стране служил президент России Владимир Путин). В августе 2010 г. в немецкой Die Welt вышла статья о Варниге под заголовком "Этот немец пользуется доверием Путина".

"Подписанного документа пока нет", — сказала представитель премьер-министра Дмитрия Медведева.

Представители Росимущества, "Роснефти" и ЦБ на запросы "Ведомостей" не ответили. На прошлой неделе стало известно, что 19,5% акций компании в ходе приватизации купит консорциум Glencore и Qatar Investment Authority. Их представители не ответили на запросы. Представитель ВР (у нее 19,75% в российской компании) сказал, что у него нет информации об изменении количества представителей ВР в совете.

Консорциум получит в совете директоров места пропорционально купленной доле, передал 12 декабря ТАСС со ссылкой на главного исполнительного директора "Роснефти" Игоря Сечина. По его словам, процедура вхождения консорциума в совет директоров может быть завершена на следующем годовом собрании акционеров (традиционно проходит в июне).

За последние три года средняя явка на годовом собрании "Роснефти" колебалась в пределах 89,7-92,9%. Таким образом, для гарантированного получения хотя бы одного места в совете надо не менее 10,3%. Получается, что ВР и консорциум смогут провести как минимум по одному представителю. В таком случае государство потеряет большинство в совете директоров — представителей, голосующих по директиве, останется четыре.

Но именно этого не хотели чиновники. Так, в директиве правительства от 8 июля 2016 г. говорилось, что покупатель акций "Роснефти" должен будет заключить акционерное соглашение, которое обяжет его голосовать за кандидатов от государства в совет директоров "Роснефти", что "обеспечит собственнику контрольного пакета большинство представителей в совете". Правда, 7 декабря правительство выдало новую директиву своим представителям в совете директоров "Роснефтегаза" — продавца акций "Роснефти". Среди прочего оно отменило обязательство нового инвестора голосовать за кандидатов от государства в совет директоров "Роснефти". Как раз на прошлой неделе Путин говорил, что "приход новых инвесторов <...> в органы управления ["Роснефти"] будет улучшать корпоративные процедуры" и прозрачность компании (цитата по сайту kremlin.ru).

Впрочем, в акционерном соглашении можно согласовать порядок отбора кандидатур, за которые будет голосовать консорциум, указывает управляющий партнер юридической компании Art de Lex Дмитрий Магоня. Влияние государства не ослабнет в совете, даже если оно не будет иметь большинства в нем, считает директор московского офиса Urus Advisory Алексей Панин: "Совет "Роснефти" дружественен Игорю Сечину и таким, скорее всего, останется".

Галина Старинская

Компания "Ямал СПГ" (50,1% акций принадлежит НОВАТЭКу) объявила о подписании соглашения с итальянским банком Intesa Sanpaolo о предоставлении кредитных линий объемом в €750 млн. Данные средства предоставляются по ставке Euribor 6M плюс 2,5% годовых сроком на 14,5 лет под страховое покрытие итальянского экспортно-кредитного агентства SACE и его французского аналога COFACE.

"Подписание кредитных соглашении является важным шагом и способствует снижению средней стоимости наших внешних заимствовании. Мы приветствуем участие в финансировании проекта международных экспортно-кредитных агентств, что подчеркивает мировой масштаб и значимость проекта", — пояснил генеральный директор "Ямал СПГ" Евгении Кот, которого цитирует пресс-служба компании.

В начале ноября Алексей Улюкаев, занимавший тогда пост главы Минэкономразвития, говорил, что итальянские банки, в том числе и Intesa, в 2017 году предоставят "Ямал СПГ" под гарантии SACE кредиты на сумму более €400 млн. Позднее министр экономики Франции Мишель Сапен сообщил о принципиальном согласии своего ведомства на участие в финансировании проекта "Ямал СПГ" COFACE.

Ранее глава совета директоров банка Intesa Антонио Фаллико заявил в интервью "Коммерсанту", что его банк может стать агентом для SACE и COFACE, заинтересовавшихся проектом "Ямал СПГ".

"На нас смотрят удивленными глазами, а я говорю: почему нет?" — сказал тогда Фаллико, отметив, что банку удалось доказать европейским властям, что санкции сотрудничества с проектом "Ямал СПГ" не запрещают.

Источник РБК, близкий к акционерам "Ямал СПГ", пояснил, что помимо кредитования в €750 млн ожидается одобрение кредитной линии от японского банка JBIC на сумму €200 млн. Условия договора стороны намерены подписать во время визита президента России Владимира Путина в Токио 15-16 декабря. Он также не исключил, что не все кредитные линии, уже предоставленные проекту, и те, которые сейчас согласовываются, будут выбраны полностью. "Речь идет не об инвестициях, а об экспортном кредите для стимулирования японской поддержки "Ямал СПГ", в частности со стороны компаний JGC Corporation и Chiyoda. Думаю, такой заем позволит проложить дорогу будущим инвестициям японской стороны в проект "Арктик СПГ", — сказал исполнительный директор банка Тадаси Маэда 24 ноября в интервью ТАСС, комментируя договоренности о предоставлении кредитной линии проекту "Ямал СПГ".

В апреле 2016 года Экспортно-импортный банк Китая и Банк развития Китая согласились предоставить "Ямал СПГ" около $12 млрд, а до этого 150 млрд руб. выделил Фонд национального благосостояния (ФНБ), и еще €3,6 млрд — Сбербанк и Газпромбанк (в общей сложности около $18,4 млрд кредитов). Остальное финансирование ($13 млрд) проект получил от акционеров.

Intesa Sanpaolo в начале декабря стал кредитором консорциума, созданного швейцарским сырьевым трейдером Glencore и катарским инвестфондом Qater Investment Authority (QIA) для покупки 19,5% акций "Роснефти". В сообщении нефтяной компании пояснялось, что банк Intesa Sanpaolo при участии ряда других банков организовал безрегрессное финансирование на сумму €7,4 млрд, обеспеченное приобретаемыми акциями. В сообщении Glencore подчеркивается, что участие в обеспечении кредитной и финансовой поддержки примут и российские банки.

В конце октября заместитель председателя правления, финансовый директор НОВАТЭКа Марк Джетвей в ходе телефонной конференции по итогам выхода отчетности также говорил, что инвестиции в проект "Ямал СПГ" идут в рамках установленного бюджета и графика и на тот период составили $19 млрд. При этом он отметил, что бюджет проекта не менялся и составляет $27 млрд. Сроки запуска также остаются по плану — конец 2017 года.

По мнению Ильдара Давлетшина из компании "Ренессанс Капитал", "Ямал СПГ" привлек уже достаточно кредитных средств и после получения средств от Intesa и JBIC может частично погасить кредиты в российских банках, выданных на проект, поскольку они стоят дороже средств, привлекаемых на западных рынках. Кроме того, он напоминает, что в российских банках, особенно у ВЭБа, есть недостаток ликвидности и такой шаг был бы выгоден всем сторонам. Он сомневается, что акционеры будут возвращать себе часть средств, так как проект пока не вышел на прибыль.

ОАО "Ямал СПГ" реализует проект строительства завода по производству сжиженного природного газа (СПГ) мощностью 16,5 млн т в год на ресурсной базе Южно-Тамбейского месторождения. Начало производства СПГ запланировано на 2017 год. Акционерами ОАО "Ямал СПГ" являются ПАО "НОВАТЭК" (50,1%), французская компания Total (20%), а также китайские CNPC (20%) и Фонд Шелкового пути (9,9%).

Евгений Калюков

Совет директоров "Транснефти" утвердил дивидендную политику: по акциям всех категорий предполагается выплачивать 25% чистой прибыли группы, сообщила компания. При этом конкретный размер дивидендов по обыкновенным и привилегированным акциям будет определяться советом директоров в соответствии с директивами правительства, говорится в сообщении. Выплата будет осуществляться на основе соответствующих решений правительства, а также с учетом мнений отраслевого органа исполнительной власти (Минэнерго. — "Ведомости") и Росимущества, добавил представитель Минэкономразвития.

"Транснефть" планировала перейти к расчету дивидендов по МСФО с применением различных поправочных коэффициентов в 2016 г., говорил ранее первый вице-президент компании Максим Гришанин. Устав гарантирует владельцам привилегированных акций 10% чистой прибыли. То есть получается, что 15% прибыли группы получали владельцы обыкновенных акций. Ранее компания говорила, что эта пропорция сохранится.

Росимуществу принадлежит 100% обыкновенных акций "Транснефти" (78,1% уставного капитала), привилегированные акции (21,9% уставного капитала) распределены среди миноритариев.

Миноритарии давно недовольны дивидендами "Транснефти". Они считают, что дивиденды на привилегированные акции должны быть не меньше, чем на обыкновенные, а базой для расчета дивидендов должна быть прибыль всех компаний группы "Транснефти".

В этом году государство решило, что госкомпании должны платить в виде дивидендов 50% прибыли по МСФО или по РСБУ (в зависимости от того, какая прибыль больше), но "Транснефть" подпала под исключение. По закону дивиденды не должны превышать размер чистой прибыли по РСБУ, и "Транснефть" направила на дивиденды всю прибыль (12,8 млрд руб.), так как нераспределенная не была подтверждена денежными средствами. Эти выплаты составили 8,9% чистой прибыли по МСФО.

Формально утвержденная дивидендная политика не имеет юридической силы закона или устава, считает представитель группы UCP (крупный миноритарий "Транснефти") Ирина Ланина. Реальные дивиденды могут не совпадать с дивидендной политикой, выплаты каждый год определяют голосующие акционеры, отмечает она, добавляя, что дивидендная политика "Транснефти" не обсуждалась с другими акционерами и противоречит заявленным планам правительства собирать 50% прибыли по МСФО. UCP считает справедливыми дивидендами для владельцев префов 10% прибыли по МСФО. "Новой информации инвесторам дивидендная политика не сообщает, практическая ценность ее незначительна, — говорит директор Prosperity Capital Александр Бранис. — Вряд ли это решение серьезно отразится на привлекательности акций".

Из сообщения "Транснефти" не ясно ни как будут рассчитываться, ни как будут распределяться дивиденды, полагает аналитик "Уралсиба" Алексей Кокин.

Если не будет специальной директивы от государства, то сохраняется риск того, что "Транснефть" будет по-прежнему выплачивать дивиденды из прибыли по РСБУ, допускает аналитик Raiffeisenbank Сергей Гарамита. Если дивиденды будут рассчитывать по РСБУ, то доходность составит ниже 1%, а если по МСФО, то около 3-3,5% при текущей цене в 200 000 руб. за акцию, добавляет он.

Выплата 50% прибыли группы никогда не выглядела реалистично для "Транснефти", отмечает Кокин. Тарифообразование в трубопроводном транспорте основано на принципе "издержки плюс", в них закладываются будущие дивидендные выплаты. Рост дивидендов ведет к росту тарифов. Так что 25% прибыли может быть неким компромиссом, предполагает Кокин.

Представители Росимущества, Минэнерго, представитель первого вице-премьера Игоря Шувалова не ответили на запрос "Ведомостей".

Алена Махнева