Система контроля и ответственности за качество нефти в трубопроводах будет реформирована — будущие изменения описаны в протоколе совещания у профильного вице-премьера Дмитрия Козака, опубликованном 14 октября.

"Транснефть" будет ответственна за качество сырья "на выходе" из системы трубопроводов, нефтяники будут получать компенсацию за снижение качества их нефти при транспортировке, а покупатели смогут отказаться от нее, если нефть не соответствует нормативам. Как именно будет происходить компенсация убытков и выглядеть новая система контроля качества нефти — Минэнерго и другие ведомства должны решить до 1 ноября.

Представители аппарата Козака и Минэнерго поручения не комментируют. "Пока комментировать нечего. Но документ удручает. Мы предлагали другие редакции", — цитирует пресс-секретаря "Транснефти" Игоря Демина "Интерфакс".

Система ответственности за качество нефти в трубе стала обсуждаться после того, как весной нефть с высоким содержанием хлорорганики попала в экспортный нефтепровод "Дружба". Полностью экспорт по этому каналу был восстановлен лишь в конце августа. Методы определения качества нефти в системе "Транснефти" вызвали серьезный спор между монополией и "Роснефтью".

Согласно протоколу контролироваться прием и сдача нефти будут на основании лабораторных исследований, акт будет подписываться грузоотправителем, "Транснефтью" и владельцем приемо-сдаточного пункта. Прием нефти через пункты, не принадлежащие "Транснефти" или нефтедобывающим компаниям, предлагается запретить. Доступ к результатам исследований на любом из пунктов должен быть открыт всем компаниям, сдающим нефть в транспортную систему. Проверяться качество сырья будет с помощью банка качества нефти, создать который также поручено в протоколе. Но за повышение контроля качества нефти придется доплатить нефтяникам: Федеральной антимонопольной службе поручено учесть в тарифах "Транснефти" рост ее расходов.

Сейчас компании, сдающие в систему "Транснефти" высокосернистую нефть, забирают из трубопровода более качественное сырье. Наиболее высокое содержание серы в нефти, добываемой в Татарстане и Башкирии. "Татнефти" и "Башнефти" и придется нести расходы по компенсации потерь других нефтяников из-за снижения качества их нефти, предполагает старший директор отдела корпораций Fitch Дмитрий Маринченко. Больше других от создания банка нефти выиграют "Лукойл" и "Газпром нефть", предполагает Маринченко. Механизм мог быть выгоден прежде и "Роснефти", но ей с 2016 г. принадлежит "Башнефть", поэтому итоговая премия за чистоту нефти для крупнейшей нефтяной компании страны может быть не столь велика, говорит Маринченко.

Долгое время "Татнефть" и "Башнефть", наоборот, получали премию к качеству своей нефти — оно повышалось в трубе, так как сырье смешивалось с более качественным, говорит аналитик Raiffeisenbank Андрей Полищук: теперь эта ситуация останется в прошлом. Как будет рассчитываться эта компенсация — пока не ясно, но в целом она не будет оказывать существенного влияния на финансовые показатели компаний, считает эксперт.

Артур Топорков

Один из крупнейших в мире производителей нефти, саудовская госкомпания Saudi Aramco, суверенный фонд Саудовской Аравии Public Investment Fund (PIF) и Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) подписали обязывающие документы о покупке 30,76% нефтесервисной компании "Новомет" у "Роснано". Об этом было объявлено 14 октября на Российско-саудовском инвестиционном форуме в Эр-Рияде в присутствии президента России Владимира Путина и короля Саудовской Аравии Сальмана бен Абдель Азиза Аль Сауда.

Сумму сделки стороны не раскрывают. Но в протоколе межправительственной комиссии двух стран по торгово-экономическому и научно-техническому сотрудничеству, которая состоялась в преддверии форума в начале июня в Москве, говорится, что примерная стоимость совместного проекта Saudi Aramco, PIF и РФПИ по производству нефтепогружного оборудования (им как раз занимается "Новомет") составляет $659 млн. Эта сумма не учитывает долг компании — около 20-25 млрд руб., уточнили два источника, близкие к разным сторонам сделки. Таким образом, "Роснано" может продать свою долю за $200 млн (12,8 млрд руб. по курсу ЦБ на 14 октября), а с учетом долга — примерно за 7 млрд руб. Совет директоров "Роснано" еще весной утвердил минимальную оценку пакета в "Новомете" в 7,5 млрд руб.

Первая сделка Saudi Aramco в России

Сделка с "Новометом" станет первой совместной инвестицией РФПИ и Saudi Aramco в рамках энергетической платформы на $1 млрд, созданной в 2017 году с участием PIF. Она нацелена на вложения в энергетический сектор России с возможностью последующей локализации бизнеса в Саудовской Аравии и на Ближнем Востоке, отметил представитель РФПИ. "Это первая инвестиция с Saudi Aramco не только в рамках совместной энергетической платформы, но и в Россию в целом", — заявил гендиректор РФПИ Кирилл Дмитриев.

Завершение сделки произойдет после получения одобрения Федеральной антимонопольной службы (ФАС), говорится в сообщении РФПИ. Консорциум с участием РФПИ и Saudi Aramco и PIF подал первое ходатайство о покупке доли в "Новомете", обращение за разъяснением, еще в феврале 2019 года, а второе (об одобрении сделки) — в конце сентября. "У заявителя запросили дополнительную информацию. Ходатайство находится на рассмотрении", — сообщил РБК представитель ФАС. Ожидается, что сделка будет завершена до конца года, уточнил один из собеседников РБК.

Продажа Saudi Aramco доли в "Новомете" — это пробный шар по допуску инвесторов из Саудовской Аравии на российский рынок, заявил старший директор АКРА Максим Худалов. "Отношения между странами улучшаются, и, возможно, мы еще увидим арабские деньги в российских проектах", — полагает он. Ранее Saudi Aramco интересовалась покупкой доли во втором проекте НОВАТЭКа по сжижению природного газа (СПГ) "Арктик СПГ-2", намереваясь вложить в него до $5 млрд, но стороны так и не договорились. Дополнительным условием сделки с акциями "Новомета" может быть допуск этой российской компании на рынок Саудовской Аравии, думает эксперт.

Насосы для Саудовской Аравии и Ближнего Востока

"Новомет", две промышленные площадки которой и штаб-квартира находятся в Перми, занимается производством нефтепогружного оборудования и оказанием услуг по буровому сервису нефтяным компаниям в России и за рубежом. По данным РФПИ, компания занимает шестое место в мире среди поставщиков решений для нефтедобычи (3,9% глобального рынка нефтесервисного оборудования).

"Роснано" вместе с фондами Baring Vostok и Russia Partners вложились в "Новомет" в 2011 году. За это время госкомпания инвестировала 3,92 млрд руб. непосредственно в проект, а фонды покупали доли основателей, отмечает представитель "Роснано". Сейчас у шести основателей осталось 49,9% компании, а у Baring Vostok и Russia Partners — меньше 20%. "За последние девять лет при участии "Роснано" "Новомет" стала одним из лидеров российского рынка нефтесервисного оборудования и вошла в топ-10 мирового рынка. Инвестиции "Роснано" позволили компании модернизировать пермское производство погружных насосов для нефтедобычи, увеличить выручку в 3,5 раза, до 23,2 млрд руб., расширить международную сеть поставок оборудования до 25 стран и открыть 12 сервисных центров по обслуживанию оборудования по всему миру", — отчитался предправления УК "Роснано" Анатолий Чубайс (его слова приводятся в сообщении).

Чубайс ожидает, что приход в "Новомет" стратегического инвестора в лице одной из крупнейших в мире нефтедобывающих компаний Saudi Aramco укрепит высокий статус российской фирмы на международном рынке нефтесервиса и придаст новый импульс для ее развития. РФПИ в партнерстве с Saudi Aramco и PIF намерен существенно расширить бизнес "Новомета" в Саудовской Аравии и на других ключевых рынках Ближнего Востока, подтвердил Дмитриев. По его словам, "Новомет" сможет расширить портфель заказов на производство и обслуживание оборудования, а также получит возможность для дальнейших разработок и создания обновленной линейки продукции".

Это уже не первая попытка привлечь стратегического инвестора в "Новомет". Ранее 100% компании собиралась купить американская нефтесервисная госкомпания Halliburton, но в начале 2018 года она отозвала свое ходатайство из ФАС. Тогда руководитель службы Игорь Артемьев предположил, что Halliburton ждет очередных санкций против России и американцы "просто чувствуют в этой ситуации, что им самим уже не надо ничего". "Если сравнивать со сделкой с Halliburton, которая выступала стратегическим инвестором с премией за 100% "Новомета", то консорциум с участием Saudi Aramco и РФПИ выступает скорее как финансовый инвестор", — сказал РБК источник, близкий к одной из сторон сделки. Тем не менее, даже договорившись о продаже этому консорциуму, компания "Роснано" могла заработать на этой инвестиции более 3,5 млрд руб.

"Baring Vostok не планирует участвовать в сделке с Saudi Aramco и РФПИ, но рассматривает возможность продажи своей доли в компании и ведет переговоры с потенциальными покупателями", — сказал РБК представитель инвестфонда.

"Новомет" хорошо рос последние годы и имел доступ на международные рынки (40% выручки — экспорт), поэтому интерес Saudi Aramco к компании понятен, замечает Худалов. По его словам, с учетом роста портфеля заказов окупаемость инвестиций для новых акционеров может составить до трех лет. Около половины выручки "Новомет" получает за рубежом, в основном из Северной и Южной Америки, подтверждает партнер инвесткомпании TerraVC Данила Шапошников. Выход в новый регион (Ближний Восток) логично встраивается в стратегию развития "Новомета": компания активно диверсифицирует бизнес и запускает новые высокотехнологичные нефтесервисные производства и услуги.

Тимофей Дзядко

Банк непрофильных активов "Траст" намерен продать тремя лотами весь пакет кумулятивных привилегированных акций "Русснефти", или 25% капитала нефтяной компании, следует из данных сайта Единой электронной торговой площадки. Кроме привилегированных акций банку принадлежит еще и небольшой пакет обыкновенных — 3,61%. Будет ли "Траст" продавать и его, представитель банка не говорит.

В минувшую пятницу, 11 октября, банк разместил на площадке три лота — два по 33,2 млн бумаг и третий на 31,6 млн бумаг — к продаже через аукцион. Начальная цена всех акций — 62,2 млрд руб. Заявки принимаются до 12 ноября, а сами торги состоятся 14 ноября, следует из описания лотов. Для участия в торгах надо будет внести обеспечение — 500 млн руб. по каждому из лотов.

Уставный капитал "Русснефти" состоит из 294,1 млн обыкновенных и 98 млн кумулятивных привилегированных акций. На последние приходится 25% уставного капитала компании.

На Мосбирже торгуются только обыкновенные акции. Но привилегированные "Траст" оценил дороже. По сравнению с закрытием торгов обыкновенными акциями на Мосбирже накануне размещения объявления о торгах в четверг, 10 октября, премия составляет 9,25%. Если исходить из котировок "Русснефти" по итогам торгов в понедельник, 14 октября, то всю компанию можно оценить в 230,5 млрд руб.

По уставу "Русснефти" кумулятивные привилегированные акции не становятся голосующими, если по ним компания не платит дивиденды. Невыплаченные доходы переносятся на будущие периоды (до трех лет). Но "Русснефть" последние три года исправно платит на привилегированные акции по 2,3-2,5 млрд руб. Держатели обыкновенных акций пока не получили ничего. С будущего года компания намерена повысить дивиденды до 3,8 млрд руб. на весь пакет кумулятивных привилегированных акций и конвертировать их в привилегированные акции. Совет директоров 18 октября рассмотрит возможность созвать внеочередное собрание акционеров по этому вопросу.

Кто уже подал заявки, по какой причине "Траст" решил продать акции "Русснефти" и подал ли заявку на участие "Сафмар" Михаила Гуцериева, представитель "Траста" говорить отказался. Представители "Сафмара" и "Русснефти" не ответили на вопросы "Ведомостей". А близкий к бизнесмену человек рассказал, что "Сафмар", Гуцериев и его структуры не намерены участвовать в аукционе. Сейчас семье Гуцериевых принадлежит около 47% голосующих акций, трейдеру Glencore — 31,28%. На Мосбирже торгуется 20% обыкновенных акций компании.

"Сейчас самое удачное время для "Траста" продать привилегированные акции, — рассуждает аналитик Raiffeisenbank Сергей Гарамита. — "Русснефть" недавно повысила дивиденды на привилегированные акции, премия на торгуемые обыкновенные акции компании высокая по сравнению с российскими аналогами, и пока еще высока средняя цена Brent в рублях с начала года". В этом году "Русснефти" предстоит выплатить около $40-50 млн по хеджевому контракту, $190 млн долгов и процентов, а также в следующем году выплатить $60 млн дивидендов. Даже при относительно хорошей цене на нефть в этом году свободного денежного потока компании — более $250 млн — уже может на все и не хватить, говорит Гарамита. Так что время для продажи пакета выбрано удачно, считает он.

Продажа 25% "Русснефти" за 62,2 млрд руб. может помочь "Трасту" снизить общий долг на 3,5%. Всего банк должен кредиторам, в том числе ЦБ, 1,8 трлн руб., раскрывает компания в отчетности. "Траст" сформирован как банк непрофильных активов, которые он должен постепенно реализовывать, напоминает управляющий директор по валидации "Эксперт РА" Юрий Беликов.

Бумагами могут заинтересоваться финансовые инвесторы, считает аналитик АКРА Василий Танурков. К продаже представлены привилегированные акции с понятной доходностью, привязанной к стоимости нефти. По сути, эта бумага — как облигация с плавающей ставкой, рассуждает Танурков.

На базе банка "Траст" после присоединения к нему летом 2018 г. "Рост банка" был создан банк непрофильных активов. "ФК Открытие" в прошлом году передал в "Траст" активы на 438 млрд руб. Еще 110 млрд руб. планировал внести Бинбанк. Банк получил 25% привилегированных акций "Русснефти", доли в девелоперах "Интеко" и "А101 девелопмент", а также агрохолдинги, в том числе 69% "Русгрэйн холдинга". "Траст" начал распродавать непрофильные активы в начале 2019 г.

Продажа "Русснефти" позволит погасить лишь небольшую часть общих требований банка, считает Беликов.

Виталий Петлевой