В начале мая "Роснефть" и "Башнефть" подали в Московский арбитражный суд иск к АФК "Система" и ее "дочке" на 106,6 млрд руб. С копией иска удалось ознакомиться "Ведомостям": там сказано, что 106,6 млрд руб. "Башнефть" потеряла при реорганизации структуры собственности в 2013-2014 гг. Подлинность иска подтвердил человек, близкий к одной из сторон спора.

"Роснефть" и "Башнефть" не оспаривают сделок, совершенных при реорганизации, проведенной АФК "Система", но указывают, что реорганизация имела "экономически крайне отрицательные для общества ["Башнефти"] итоги", а это и свидетельствует о преднамеренных и целенаправленных действиях АФК "Система" по причинению ущерба "Башнефти".

Сами действия по реорганизации "Башнефти" абсолютно законны, считают управляющий партнер адвокатского бюро "Плешаков, Ушкалов и партнеры" Владимир Плешаков и партнер BMS Law Firm Денис Фролов.

При реорганизации в 2014 г., говорится в иске, "Башнефть" утратила контроль над 49,41% "Система-инвеста", которому принадлежало 25,24% "Башнефти". Из-за этого компания потеряла косвенный контроль над Башкирской энергосбытовой компанией (БЭСК), утратила долю в "Уфаоргсинтезе" и права на дивиденды "Система-инвеста", БЭСК, "Уфаоргсинтеза", а также лишилась возможности "участвовать в их хозяйственной деятельности".

За 49,41% в "Система-инвесте" "Башнефть" получила 16,8% собственных акций и погасила их по решению АФК "Система".

Убытки от этой реструктуризации "Роснефть" и "Башнефть" оценивают в 57,2 млрд руб. Еще в 36,9 млрд истцы оценивают утрату права требовать возврата займа, который получил "Система-инвест" (16,8% акций "Башнефти" проданы вместе с долгом), плюс 12,5 млрд руб. истцы хотят получить за то, что во время реорганизации "Башнефть" была вынуждена сделать обязательное предложение держателям привилегированных акций, выкупить их за свой счет, а затем погасить.

Истцы могут выстроить причинно-следственную связь между действиями "Системы" и убытками "Башнефти", но сделать это крайне сложно, полагает партнер Tertychny Agabalyan Марат Агабалян. Прежде всего нужно будет доказать, что компания из-за реорганизации понесла реальные убытки, говорит Плешаков. Чистая прибыль за 2014 г. у "Башнефти" была 43 млрд руб., свидетельствуют данные отчета; а в 2015 г. — 58,2 млрд руб.

Плешаков считает аргументацию "Роснефти" и "Башнефти" сомнительной, как и законность их требований. Вызывает сомнение и утверждение, что срок исковой давности не истек, говорит юрист.

Агабалян другого мнения: по общему правилу срок исковой давности начинается с момента, когда пострадавшее лицо узнало (или должно было узнать) о нарушении его прав. Позиция "Роснефти" может также сводиться к тому, что истцы узнали о нарушении после приобретения 50,08% "Башнефти" у государства в октябре 2016 г., говорит Агабалян.

Все решения о реорганизации принимало собрание акционеров, протоколы были вывешены в публичном доступе, следует из данных сайта e-disclosure.ru. Например, решение о реорганизации "Башнефти" акционеры одобряли на внеочередном общем собрании 3 февраля 2014 г.: в нем участвовало 96,5% голосующих акций, за сделку проголосовало 91,8% присутствовавших. Реорганизация, которую провела АФК "Система", в тот момент не отразилась на стоимости "Башнефти", а все акционеры восприняли ее как необходимость для оптимизации структуры собственности, говорит один из бывших акционеров "Башнефти": "Это делалось в общих интересах для повышения прозрачности управления компанией. Реорганизация бы очень помогла при подготовке к IPO".

После реорганизации, по мнению истцов, "Башнефть" попала в инфраструктурную зависимость от БЭСК — "Башнефть" и ее дочерние общества на 32% обеспечивались энергией сетевой компании. Сбытовая компания обычно покупает электроэнергию на рынке на сутки вперед, берет плату за мощность, заключает с потребителем договор на передачу электроэнергии и получает сбытовую надбавку, объясняет принцип аналитик АКРА Наталья Порохова.

Деньги АФК "Система", по мнению истцов, вывела из "Башнефти" через ликвидацию долга перед компанией. Истцы указывают, что решение о реорганизации компании "Система" и ее "дочка" приняли за четыре месяца до возбуждения уголовного дела о приватизации башкирского ТЭКа. "Роснефть" и "Башнефть" обвиняют компании "Системы", что они целенаправленно выводили деньги из "Башнефти".

Основной и единственный довод истцов — это проведенная ответчиками реорганизация "Башнефти", обращает внимание Фролов, но вряд ли ответчики в 2013-2014 гг., проводя реорганизацию "Башнефти", преследовали цель причинить убытки юридическому лицу, акционерами которого были. Логика, что акционеры причинили реорганизацией убытки принадлежащей им компании, выглядит неубедительно, повторяет Фролов.

В 2014 г. "Башнефть" рассчитывала провести IPO, рассказывали тогда собеседники "Ведомостей", готовящие сделку. Проводить реструктуризацию и "выпрямлять" структуру владения перед IPO — стандартная практика, отмечает аналитик Raiffeisenbank Андрей Полищук, такое же обычное дело — проводить выкуп акций по обязательной оферте и гасить казначейские акции. Конечно, стороны часто спорят о стоимости акций при выкупе и о коэффициенте конвертации при выкупе привилегированных акций, продолжает Полищук. Казначейскими пакетами в разное время владели "Северсталь", "Новатэк", "Норникель". К примеру, у структур "Уралкалия" сейчас 54,39% его акций.

"АФК "Система" не согласна с иском и считает требования истцов незаконными и необоснованными, — говорит представитель компании. — Все корпоративные действия осуществлялись в соответствии с законом для развития бизнеса и роста стоимости "Башнефти".

Представитель "Роснефти" не ответил на вопросы "Ведомостей".

Виталий Петлевой, Александра Терентьева

Госкомпания "Роснефтегаз" (100% у Росимущества, деятельности не ведет, владеет 50% плюс 1 акция "Роснефти", 10,97% "Газпрома" и 26,36% "Интер РАО") получила в 2016 г. чистый убыток по РСБУ в размере 90,4 млрд руб. и поэтому не будет платить дивиденды по итогам года, сообщил "Интерфакс" со ссылкой на человека, знакомого с ходом подготовки директивы правительства. Росимущество и Минэнерго уже согласовали проект соответствующей директивы, сообщает агентство.

Правительство добивается от госкомпаний направления на дивиденды половины прибыли по МСФО. Но по "Роснефтегазу" было принято отдельное решение, подтверждает федеральный чиновник: из-за приватизации "Роснефти" компания не будет платить дивиденды. Каким образом у компании сформировался убыток, он не объясняет.

"Роснефтегаз" отчетность не публикует.

В бюджете-2017 было заложено 156,4 млрд руб. поступлений от "Роснефтегаза" (возможно, затем сумма корректировалась). Пресс-секретарь Дмитрия Медведева Наталья Тимакова лишь напомнила о поручении премьера при обсуждении дивидендов госкомпаний исходить из 50%-ной нормы.

9,5% акций "Роснефти" продавалось в декабре 2016 г. для латания бюджета, за 10,2 млрд евро пакет купил консорциум катарского суверенного фонда QIA и Glencore (компании владеют СП на паритетных началах) — QHG Shares Limited (переименована в QHG Oil). "Роснефтегаз" заплатил в конце декабря промежуточные дивиденды за девять месяцев 2016 г. в размере 710,8 млрд руб. (цена продажи пакета в рублях на тот момент была 692,4 млрд руб., поэтому 18,5 млрд руб. на дивиденды компании пришлось добавить из собственных средств).

5 декабря ВТБ выдал сингапурской QHG Shares Limited кредит на 692 млрд руб. (10,2 млрд евро) под залог приобретаемых акций "Роснефти", говорится в документах владельца этого пакета — равноправного СП Glencore и QIA. Уже 22 декабря права требования по кредиту вместе с обеспечением перешли к самому "Роснефтегазу". А 3 января консорциум Glencore и QIA наконец-то стал владельцем доли в "Роснефти". "Роснефтегаз" снял залог с акций, сказано в документах QHG Shares. На каких условиях ВТБ выдавал кредит и за сколько у него выкупал права требования "Роснефтегаз", в документах QHG Oil не говорится. "Связка "Роснефти" и "Роснефтегаза" очень непрозрачна, невозможно сказать, что происходит внутри нее. Убыток не может объясняться огромными дивидендами в конце года, так как они никак не влияют на финансовый результат и отражают отношения компании с акционером", — говорит партнер юрфирмы А2 Михаил Александров. Убыток мог быть получен в результате курсовых разниц, тем более что к "Роснефтегазу" на короткое время переходил в залог продаваемый пакет "Роснефти" и обязательства по кредиту в 10,2 млрд евро, который ВТБ выдал на покупку этого пакета, продолжает он.

К убытку теоретически могла привести переоценка активов, в любом случае это наверняка какой-то чисто бухгалтерский показатель, предполагает партнер Goltsblat Антон Панченков.

"Роснефтегаз" может выплатить в 2017 г. промежуточные дивиденды Росимуществу, получив дивиденды на свои пакеты в "Газпроме" и "Роснефти", правда, их придется долго ждать: эти компании платят дивиденды в конце июля, т. е. сам "Роснефтегаз" мог бы заплатить по итогам девяти месяцев", — рассуждает портфельный управляющий GL Asset Management Сергей Вахрамеев.

Александр Воробьев, Маргарита Папченкова, Иван Песчинский

Россия и Саудовская Аравия — крупнейшие нефтедобывающие государства, которые участвуют в соглашении об ограничении уровня добычи, — предложили продлить действие пакта на девять месяцев, то есть до конца марта 2018 года. Кроме того, число участников сделки может вырасти. Эксперты считают, что эти новости не только стабилизируют котировки нефти (накануне она подскочила почти на два доллара за баррель), но и благоприятно отразятся на акциях российских компаний ТЭК.

О вероятном продлении венского соглашения на более длинный, чем ожидалось, срок сообщили министр энергетики России Александр Новак и его саудовский коллега Халед аль-Фалех в совместном заявлении, выпущенном по итогам переговоров в Пекине. Министры подсчитали, что запасы нефти в плавучих хранилищах сокращаются быстрее обычного (падение на треть с начала года), а рост спроса на сырье в мире "более чем компенсирует прирост добычи в странах", не участвующих в сделке.

Венское соглашение вступило в силу 1 января этого года, срок его действия заканчивается 30 июня. В нем участвуют 22 страны, в том числе 11 из ОПЕК. Всего они взяли обязательства сократить добычу почти на 1,8 миллиона баррелей в сутки. Самые большие квоты — у Саудовской Аравии и России (486 тысяч и 300 тысяч баррелей в сутки соответственно). 24-25 мая нефтедобытчики проведут новую встречу, где все 22 страны решат, будут ли продлевать срок действия сделки и насколько. В Вену, как ожидается, пригласят больше стран, но кто-то, вероятно, может и отказаться от дальнейшего участия.

Так, Казахстан, который получил квоту на снижение добычи в размере 20 тысяч баррелей, полагает, что вряд ли будет продлевать участие в сделке автоматически на тех же условиях, рассказал министр энергетики страны Канат Бозумбаев. Это может убавить оптимизм на рынках. Александр Новак, наоборот, не видит причин, по которым "какие-то страны могли бы выйти" из сделки.

Для российских же компаний важно, как бремя сокращения распределят между производителями. "Кроме того, укрепление рубля — еще один фактор, который может полностью нейтрализовать позитивное влияние роста цен на нефть, как это случилось по итогам первого квартала 2017 года", — предостерегают аналитики "АТОНа". Сейчас рубль остается переоцененным относительно цен на нефть (56-57 рублей за доллар при нефти по 52 доллара), добавляют аналитики банка "Санкт-Петербург". В мае курс должен ослабнуть до 59-60 рублей.

Александра Воздвиженская