Длящееся уже два года сокращение капиталовложений в нефтедобычу, которое может не остановиться и в 2017 г., способно в перспективе ближайших лет привести к значительной нехватке нефти на рынке, предупредило Международное энергетическое агентство (МЭА). Однако его опасения могут и не реализоваться. В годы перед падением нефтяного рынка компании по всему миру вложили миллиарды долларов в многочисленные проекты, которые казались окупаемыми при ценах выше $100 за баррель. И эти проекты вскоре начнут давать нефть.

В 2015 г. глобальные инвестиции в энергетику сократились на 8% до $1,83 трлн, сказано в докладе МЭА. Во многом это произошло из-за снижения капитальных затрат в разведку и добычу нефти и газа на 25% до $583 млрд. По прогнозам агентства, в 2016 г. они впервые за 30 лет сократятся второй год подряд — еще на 24% до $450 млрд. "Вполне возможно, что инвестиции снизятся и в 2017 г. [Трехлетнего снижения] еще никогда не было", — сказал The Wall Street Journal исполнительный директор МЭА Фатих Бироль.

Но в 2011-2014 гг. инвестиции в разведку и добычу нефти и газа в среднем превышали $700 млрд в год. Многие из крупных проектов начинают работать только сейчас, что может увеличить избыток предложения, отмечает Financial Times. Так, в октябре после длительных задержек должна возобновиться добыча на месторождении Кашаган в Казахстане, за первый месяц она составит 75 000 баррелей в день, надеются в правительстве. Более долгосрочные оценки разнятся: по подсчетам лидера консорциума Eni, добыча достигнет 360 000 баррелей к середине 2017 г., но в мае министр энергетики Казахстана Канат Бозумбаев говорил про примерно 100 000 баррелей в 2017 г.

Именно по причине ввода в строй таких проектов ОПЕК в понедельник увеличила прогноз дневной добычи в странах, не входящих в картель, на 190 000 баррелей в 2016 г. и на 350 000 баррелей в 2017 г. Оценку по Норвегии, например, ОПЕК улучшила на 4% до 2 млн баррелей в день в текущем году.

Об этих рисках предупредила и консалтинговая компания JBC Energy, изучившая 99 проектов, которые должны быть запущены в 2015-2017 гг. По ее оценкам, глобальные производственные мощности вырастут на 5,2 млн баррелей в день из-за проектов в Мексиканском заливе, Канаде, России и других регионах. Правда, в какой-то степени это будет компенсировано снижением добычи на более старых месторождениях. Тем не менее, по оценкам JBC, в краткосрочной перспективе предложение может вырасти на 2,7 млн баррелей в день. В результате запасы нефти продолжат расти, а избыток предложения в первом полугодии 2017 г. может оказаться даже больше, чем в начале этого года, когда цены опустились ниже $30 за баррель, отмечает FT.

Восстановить баланс спроса и предложения могут помешать и более сиюминутные факторы. Нигерия и Ливия, где добыча в этом году сильно сократилась из-за внутренних конфликтов, готовятся в ближайшие недели вернуть на рынок более 800 000 баррелей в день, сообщает Bloomberg. В этом случае избыток нефти на мировом рынке увеличится более чем втрое; сейчас МЭА оценивает его в 370 000 баррелей в день.

Руководитель ливийской госкомпании National Oil Co. Мустафа Саналла сообщил на этой неделе, что она сняла ограничение на поставки из трех портов и может за четыре недели удвоить их до 600 000 баррелей в день. В Нигерии Exxon Mobil заполнила хранилища экспортного терминала Qua Iboe и ждет разрешения правительства отменить объявленный в июле форс-мажор, сообщил в среду Bloomberg человек, знакомый с ситуацией. В 2015 г. среднедневные поставки одноименного сорта нефти составили, по расчетам Bloomberg, 340 000 баррелей. А Royal Dutch Shell планирует в ближайшие дни возобновить поставки второго по объемам сорта примерно на 200 000 баррелей.

"Если возобновятся какие-то поставки из Нигерии и Ливии, это отложит ребалансировку на еще более поздний срок", — сказал агентству Оливье Жакоб, управляющий директор Petromatrix.

Ситуация, правда, "остается очень нестабильной, и все еще высока вероятность, что добыча и экспорт [Ливии] вообще не увеличатся", предупреждают аналитики Energy Aspects. С другой стороны, к концу года National Oil хочет довести добычу даже до 950 000 баррелей в день.

"Предложение продолжит превышать спрос — по крайней мере, в течение первого полугодия следующего года", — заявило МЭА в опубликованном во вторник ежемесячном докладе. Избыток в 2017 г. может составить более 750 000 баррелей в день, говорилось в докладе ОПЕК.

Михаил Оверченко, Алексей Невельский

Некогда проблемный актив возобновляет свою деятельность. По состоянию на сентябрь 2016 года, запасы "Полярного сияния" составляют 6 млн т нефти. В этой связи компания начинает реализацию программы бурения 19 скважин, рассчитанной на 2017-2018 годы. Об этом "Известиям" рассказал источник, знакомый с ситуацией. Эксперты отмечают, что реанимировать предприятие инвесторам позволят растущие цены на нефть.

Как рассказал собеседник "Известий", на момент смены собственника "Полярного сияния" в конце прошлого года запасы предприятия составляли всего 3 млн т нефти. Однако сейчас они увеличены вдвое — до 6 млн т. Представитель "Русь-ойла" подтвердил эту информацию.

— В этом году "Русь-ойл" провела в "Русгеосервисе" переинтерпретацию всех существующих сейсморазведочных данных, и по ее результатам аудитор DeGolyer and MacNaughton признал увеличение запасов в два раза, до 6 млн т, — сказал собеседник, добавив, что основной прирост пришелся на Южно-Дюшевский лицензионный участок.

Это позволило "Полярному сиянию" начать реализацию программы бурения 19 скважин, рассчитанной на 2017-2018 годы. Как отметили в "Русь-ойле", при бурении будет применена новая технология — без отсыпки кустовых площадок на плавучих плитах "Мобистек". В ближайшие три года ожидается рост добычи нефти: в 2017 году она должна составить 350 тыс. т, в 2018-м — 400 тыс. т, в 2019-м — 490 тыс. т.

До недавнего времени "Полярное сияние", созданное еще в 1992 году, считалось проблемным активом. До конца 2015 года ей на паритетных началах владели американская ConocoPhillips и "Роснефть" (получила 50% долей от государственной "Архангельскгеологии").

Предприятию принадлежит пять нефтяных месторождений Ардалинской группы в Ненецком АО: Ардалинское, Восточно-Колвинское, Ошкотынское, Западно-Ошкотынское и Центрально-Хорейверское (последнее открыто и введено в разработку в 2008 году).

За последние несколько лет добыча нефти в "Полярном сиянии" стремительно падала. В 2010 году она составляла около 700 тыс. т, в 2012 году — около 520 тыс. т, а в 2014 году упала до 410 тыс. т. ConocoPhillips заявляла о желании продать актив еще в 2012 году. В итоге компания была продана в конце 2015 года иностранным инвесторам и передана в доверительное управление компании "Русь-ойл", руководит которой Сергей Подлисецкий.

По словам старшего аналитика ГК Forex Club Алены Афанасьевой, несмотря на то что "Полярное сияние" рассматривали как актив с выработанными запасами и падающей добычей, для нового собственника предприятие оказалось удачной покупкой.
— Благоприятная рыночная конъюнктура значительно снизила цены внутри нефтегазовой отрасли, что позволило инвесторам подобрать наиболее привлекательные и рентабельные для нынешних цен варианты. К примеру, когда "Полярное сияние" было продано в конце прошлого года, котировки сорта Brent находились вблизи отметки $35 за баррель, а на текущий момент цена уже добралась до $46 и продолжает тестировать 50-долларовую отметку, — отмечает собеседник.

В свою очередь, директор департамента аналитики "Альфа-Форекс" Андрей Диргин лишь добавляет, что любые инвестиции в нефтяную сферу можно считать позитивным фактором как для нефтегазовой отрасли, так и для российской экономики в целом.

Виктор Жиров

В четверг вечером "Системный оператор" завершил прием ценовых заявок на конкурентный отбор мощности (КОМ) для 2020 г. Рассчитанный таким образом платеж покрывает расходы генерирующих компаний на поддержание энергоблоков в рабочем состоянии. В первой ценовой зоне (Европа/Урал) было отобрано 159,7 ГВт мощности, во второй (Сибирь) — 41,2 ГВт. Предварительные цены в результате отбора сложились следующим образом: в первой ценовой зоне — 115 199 руб./МВт в месяц, во второй — 190 512 руб./МВт в месяц. Для сравнения: утвержденные на 2016 г. цены: в первой ценовой зоне — 112 600 руб./МВт, во второй — 189 200 руб./МВт.

Эти торги — второй опыт проведения отбора на длительный срок и по ценовым зонам (прежде отбор проводился по зонам свободного перетока). В прошлом году отбор прошел сразу на три года вперед — 2017-2019 гг. Отбор производится по ценовым зонам. Модель гибкая: чем больше предложение мощности, тем ее цена меньше.

Для расчета цены мощности правительство для каждой ценовой зоны задает точки минимального и максимального спроса, соответствующие максимальной и минимальной цене. Для отбора на 2020 г. в европейской части ценовые пол и потолок составили соответственно 114 270 руб./МВт в месяц и 155 820 руб./МВт в месяц, для Сибири — 155 820 руб./МВт в месяц и 218 150 руб./МВт в месяц.

В целом результаты сюрпризов не принесли, избыток мощности в Сибири немного увеличился из-за снижения спроса, а в первой ценовой зоне небольшое сокращение избытка произошло за счет ожидаемых выводов энергоблоков из эксплуатации, говорит заместитель гендиректора "Интер РАО — электрогенерация" Александра Панина. В результате в европейской части цена оказалась чуть выше цены предыдущего отбора, в Сибири осталась примерно такой же, отмечает она. При этом реальная цена, которую потребители заплатят за мощность в 2020 г., определится путем индексации результатов КОМ-2020 на инфляцию минус 1% в 2017-2019 гг., добавила Панина.

Результаты показали, что в первой ценовой зоне с учетом высокой конкуренции нижнюю границу цены можно было сделать ниже, считает директор НП "Сообщество потребителей энергии" Василий Киселев. Во второй ценовой зоне из-за скромной конкуренции и завышения объемов за счет резерва мощности судить об объективности цены сложнее, говорит он. Уже в ходе отбора "Совет рынка" принял решение исключить из заявленной к отбору мощности энергоблоки Серовской ГРЭС ОГК-2 и Курской ТЭЦ-1 "Квадры" общей мощностью 527 МВт. Это повлияло на цену в первой зоне, она выросла на 1%, посчитала руководитель группы исследований и прогнозирования АКРА Наталья Порохова. Но в целом результаты оказались предсказуемыми, отметила она. В начале сентября Киселев просил учесть при отборе Серовскоую ГРЭС и Курскоую ТЭЦ, чтобы предложения было больше, а максимальная цена — ниже.

Иван Песчинский