Ввиду скорого исчерпания "подушки безопасности" власти собираются влезть в новые валютные долги. Уже в этом году правительство может начать заимствования с помощью номинированных в валюте российских бондов, заявил глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев. Риски дефолта при наращивании валютных долгов хорошо известны. Поэтому правительства стран — экспортеров нефти стараются избежать неуправляемого роста валютных заимствований. И для этого используют страхование от падения цен на нефть. РФ такой механизм не использует.

Глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев считает, что для покрытия дефицита бюджета в 2016 году могут быть использованы номинированные в валюте российские бонды, на которые на рынке скорее всего будет высокий спрос.

Так он ответил на вопрос об источниках покрытия дефицита после несостоявшейся приватизации "Башнефти", передает ТАСС.
Напомним, что консолидированный бюджет РФ в январе-июле 2016 года исполнен с дефицитом 925 млрд руб. Причины появления бюджетного дефицита: падение ВВП и просчеты властей с прогнозами нефтяных цен. Вместо 50 долл. за баррель нефти Urals ее средняя цена в первом полугодии составила всего 37,85 долл.

Но, по словам Улюкаева, у России есть возможность увеличить объем привлечения средств как на внутреннем, так на внешнем рынке. "Я сторонник того, чтобы в большей степени покрывать дефицит за счет заимствований, в меньшей степени — за счет резервных фондов", — сказал министр. Между тем кроме этих двух рецептов — новые долги и растрата резервов — есть еще и третий. Мексика, например, страхует риски и уже не первый год получает многомиллиардные выплаты. Как сообщается, в прошлом году страховка почти покрыла образовавшийся в бюджете Мексики дефицит. Теперь страна готовится к новому нефтяному обвалу, который не исключен в 2017 году. В июне-июле этого года Мексика застраховала свои бюджетные риски на случай нового падения цен, сообщает Bloomberg. Сделано это было на пике нефтяных котировок, в момент, когда Brent превышала отметку 50 долл. за баррель.

Мексика — один из крупных производителей нефти: в прошлом году, по данным Организации стран — экспортеров нефти (ОПЕК), ее добыча составила около 2,3 млн барр. в сутки. Страна страхуется не в первый раз, этот механизм используется с 90-х годов. В страховании участвует международный пул банков.

В отдельные годы компенсация достигала рекордных сумм. Так, в 2009-м Мексика получила 5 млрд долл. А в прошлом году — 6,3 млрд долл. при стоимости самой страховки около 770 млн долл. Страховой случай в прошлом году наступил при падении нефтяных цен ниже 76,4 долл. за баррель. По сообщению СМИ, полученные деньги тогда почти полностью покрыли образовавшийся в бюджете дефицит.

По экспертным оценкам, в этом году Мексика может получить 3 млрд долл. Теперь страховой случай наступает при падении цен ниже 49 долл. за баррель. Пока средняя цена мексиканской нефти марок Maya, Olmeca и Istmo составляет 32,4 долл. за баррель, уточняет "Прайм".

Кроме Мексики ранее страховался от обвалов нефтяных цен и Катар. Есть примеры и неудачного страхования, когда расходы на страховку не помогали компенсировать бюджетные потери и становились поводом для социальных недовольств. Такой печальный опыт у Эквадора.

При этом Мексика старается до самого последнего момента держать в тайне подробности о своих действиях, чтобы не повышать у других стран интерес к этому механизму и не провоцировать тем самым удорожание страховки. В частности, в этом году Мексика решила застраховаться раньше обычного (в прошлые разы она страховалась в августе-сентябре). В Bloomberg уточняют, что получить какие-то детали от Минфина Мексики о новой сделке пока не удается.

В России о таком виде страхования нефтяных рисков бюджета не задумываются. "Для страхования нефтегазовых рисков выбран путь формирования суверенных фондов: Резервного фонда и Фонда национального благосостояния. В настоящее время Резервный фонд используется для покрытия дефицита федерального бюджета", — напомнили в пресс-службе Минэкономразвития. Как считают опрошенные "НГ" эксперты, такой вариант надежнее, несмотря даже на то, что резервы не бесконечны и есть риск их скорого исчерпания.

"Страховка от падения нефтяных цен похожа на русскую рулетку. Страхующаяся компания может либо заработать, либо, наоборот, лишиться средств. Результат зависит от того, насколько точным окажется прогноз цены барреля, — поясняет член экспертного совета Союза нефтегазопромышленников России Эльдар Касаев. — Среди международных нефтедобытчиков так мало примеров удачного страхования рисков, потому что весьма сложно точно спрогнозировать, какой будет цена "бочки" в долгосрочной перспективе".

Волатильность рынка возросла, различные политические, экономические, правовые и прочие факторы моментально отражаются на котировках, добавляет эксперт. "Нестабильная ситуация на Ближнем и Среднем Востоке, сланцевая революция в США, нестабильность азиатских рынков, слабые темпы роста мировой экономики не позволяют с высокой точностью просчитать, какой будет цена на черное золото в течение длительного промежутка времени. Как показывает опыт последних лет, верхняя и нижняя границы бенчмарка Brent, от которого отсчитывается стоимость российского сорта Urals, могут быть около 115 долл. и менее 30 долл. за баррель соответственно", — говорит Касаев.

Так что, по мнению эксперта, "один из наиболее эффективных способов обезопасить российскую казну от нефтяных рисков — по примеру Катара закладывать в бюджет цену сырья ниже, чем прогнозируется профильными ведомствами".

"Что касается страховки от снижения цен на нефть, то Центробанк еще в ноябре 2014 года отказался поддерживать курс национальной валюты, тем самым снижение цен на нефть было скомпенсировано падением рубля", — добавляет ведущий специалист компании "Алор Брокер" Евгений Корюхин.

"Мексика идет своим уникальным путем, и надо понимать, что страховка, которую она покупает, тоже стоит немало, — продолжает аналитик IFC Markets Дмитрий Лукашов. — Подобных инструментов множество, например, можно покупать фьючерс в больших количествах, продавать опционы. Но в Мексике сложился уникальный общественный договор на эту тему, а у нас скорее всего финансовые власти не смогут прийти к консенсусу, надо ли покупать такую страховку". Эксперт добавляет, что "если страховка не оправдает себя и деньги будут потрачены напрасно, то властная элита может потерять кредит доверия избирателей".

Анастасия Башкатова

На выставленной на продажу Рефтинской ГРЭС, принадлежащей Enel, произошла авария, которая привела к дефициту 5% мощностей России. На несколько часов без электричества остались потребители Урала, Сибири, в том числе "Томскнефтехим" и ЛУКОЙЛ.

Потребители энергии Рефтинской ГРЭС, подконтрольной энергохолдингу "Энел Россия" ("дочка" Enel), в понедельник, 22 августа, на несколько часов остались без электроснабжения из-за аварии на предприятии. Мощность отключения на 14:12 мск составила 342 МВт, увеличившись к 14:28 мск в три раза, до 1,17 ГВт, сообщила пресс-служба Минэнерго.

Авария вызвала каскадные отключения в единой энергосистеме (ЕЭС), что привело к дефициту мощности на 5,8 ГВт, указывает ведомство. По оценкам рейтингового агентства АКРА, это около 5% мощностей по всей России. Это сопоставимо с дефицитом энергосистемы из-за аварии на Саяно-Шушенской ГЭС, которая произошла в августе 2009 года.

Но последствия были не такими драматичными — из-за чрезвычайной ситуации на Рефтинской ГРЭС бытовые потребители Бурятии, Алтайского и Забайкальского краев, Новосибирской, Кемеровской и Омской областей остались без света лишь на несколько часов. При этом отключений от электроэнергии потребителей Свердловской области не было зарегистрировано, сообщило местное управление МЧС (сама станция расположена в Свердловской области).

Уже к 15:45 мск удалось восстановить снабжение в Новосибирской области, Алтайском и Забайкальском краях. А около 18:00 мск пресс-служба Минэнерго сообщила, что полностью возобновлено электроснабжение потребителей после аварии. "В настоящее время работа единой энергосистемы восстановлена, последствия нарушения для потребителей полностью нивелированы", — подтвердил РБК директор по внешним коммуникациям ФСК "ЕЭС" Дмитрий Клоков.

Как сообщили в Минэнерго, днем на ГРЭС произошло разрушение конденсатора связи с выбросом масла и возгоранием. В результате аварии никто не пострадал, на месте ЧП ведутся аварийно-восстановительные работы. Основное оборудование электростанции (энергоблоки) также не пострадало, следует из сообщения "Энел Россия".

Из-за аварии на Рефтинской ГРЭС один из крупнейших в России производителей полимеров "Томскнефтехим", подконтрольный "Сибуру", был вынужден остановить производство, сообщил "Интерфакс" со ссылкой на источник в отрасли. Представитель "Сибура" это подтвердил РБК. По его словам, на самой площадке завода не происходило никаких инцидентов и рисков для населения и окружающей среды нет: "Предельно допустимые нормы выбросов не превышены". По его словам, на 19:00 мск электроснабжение было восстановлено, "Томскнефтехим" частично возобновил работу. Собеседник не стал комментировать, планирует ли компания предъявлять претензии ГРЭС из-за аварии.

Также перебои с электроснабжением возникли на двух кузбасских шахтах в Кемеровской области, на предприятиях нефтедобычи ЛУКОЙЛа, а также вызвали сбои движения поездов, сообщил "Интерфакс". Представитель "Энел Россия" подтвердил РБК сбой на предприятиях нефтяной компании (в пресс-службе ЛУКОЙЛа от комментариев отказались. Представитель РЖД сообщила только, что "движение поездов осуществляется в штатном режиме".

Рефтинская ГРЭС (мощность — 3,8 ГВт) является одной из крупнейших электростанций Урала и находится в первой ценовой зоне, однако в результате аварии самый большой рост цен на мощность наблюдается во второй ценовой зоне — в Сибири, он составил 25% по сравнению с 21 августа, рассказала РБК аналитик АКРА Наталья Порохова. По ее словам, это может быть связано с общей волатильностью цен во второй ценовой зоне по сравнению с первой.

В апреле газета "Коммерсантъ" со ссылкой на источники писала, что Enel планирует распродать все свои российские активы (контролирует четыре ГРЭС). Однако пресс-служба компании подтверждала, что планирует выставить на продажу только Рефтинскую ГРЭС, хотя окончательное решение еще не принято. Через месяц источники "Ведомостей" сообщили, что этой электростанцией интересуется "Интер РАО". По их информации, Enel просила за свой актив 13-15 млрд руб.

Новости об авариях всегда негативно сказываются на оценке стоимости станций, замечает Порохова. Однако пока непонятны последствия, серьезность происшествия и продолжительность ремонта. Если не будет особых ограничений поставки электроэнергии, то серьезного влияния на цену не будет, добавляет она. Нет оснований полагать, что этот инцидент "исключительно оперативного характера" может повлиять на процесс продажи, подтвердил РБК представитель "Энел Россия". Однако представитель "Интер РАО" и еще одного потенциального претендента на станцию "Газпром энергохолдинга" сказали РБК, что не интересуются этим активом.

В случае если имущество электростанции застраховано, то ее собственники могут обратиться с претензиями в Национальный союз страховщиков ответственности (НССО) или предъявить претензии на выплату в страховую компанию, если был перерыв в производстве или авария, рассказал РБК представитель "АльфаСтрахования" Юрий Нехайчук. Он уточнил, что выплаты в рамках обязательного страхования опасных объектов в этом случае не наступает, так как не было пострадавших.

Представитель "Энел Россия" сообщил РБК, что Рефтинская ГРЭС застрахована и на случай аварии, и в рамках обязательного страхования. Но размер возможных выплат со стороны страховщика он не уточнил.

Наталья Дербышева

"Газпром" расформировывает департамент 337 (ранее назывался департаментом управления проектами), сообщило агентство "Интерфакс" со ссылкой на источники в отрасли. Это подтвердили РБК два сотрудника "Газпрома" и руководитель этого департамента Леонид Чугунов.

По словам Чугунова, в компании "идет обычная реструктуризация", а все проекты будут реализованы "в срок". Сотрудники департамента будут продолжать исполнять свои обязанности, добавил он. Официальный представитель "Газпрома" отказался от комментариев.

Департамент управления проектами был создан в 2009 году. Он курировал строительство трубопровода "Южный поток", который должен был пройти по дну Черного моря в обход Украины. После того как в декабре 2014 года ему на смену пришел "Турецкий поток", департамент переключился на этот проект.

По информации двух источников РБК, близких к департаменту, в нем числится около сотни сотрудников. В понедельник, 22 августа, они получили уведомление о прекращении работы всего подразделения. У сотрудников есть два месяца на поиск новой работы, рассказывают собеседники РБК. По их словам, такое решение было полной неожиданностью. Ожидалось, что в течение года может быть какая-то реорганизация, но о полной ликвидации департамента не сообщалось, говорит один из источников. Часть сотрудников упраздненного департамента имеют шанс получить работу в других подразделениях монополии, но часть будет вынуждена уйти, говорит другой собеседник.

Два месяца на поиск новой работы — это "положенные [по закону] процедуры", сказал РБК Чугунов. Он не исключил, что сам останется работать в другой структуре "Газпрома", но деталей не уточнил.

В центральном аппарате "Газпрома" — 24 департамента. По данным отчета "Газпрома" по РСБУ за второй квартал 2016 года, в монополии работает 24,87 тыс. сотрудников. В декабре 2015 года "Газпром" расформировал одно из управлений департамента 337 — управление по координации восточных проектов под руководством Виктора Тимошилова. В составе управления работали 20 человек. Часть из них трудоустроены в другие подразделения "Газпрома" в Москве и Санкт-Петербурге.

По словам одного из источников РБК, последние полтора года департамент 337 курировал работы по проекту "Турецкий поток" и участвовал в переговорах с теми участниками проекта "Южный поток", с которыми еще остались нерешенные вопросы. Например, подрядчик морской части "Южного потока" итальянская Saipem пытается отсудить у "Газпрома" €759 млн неустойки за досрочное завершение контракта и уже выполненные работы.

Переговоры по "Турецкому потоку" также не шли гладко, а в конце 2015 года были прекращены из-за обострения отношений между Москвой и Анкарой после того, как турецкие ВВС сбили российский бомбардировщик Су-24. Они возобновились буквально недавно — 11 августа, когда в Петербурге прошла встреча президентов Турции и России Реджепа Эрдогана и Владимира Путина. Изначально планировалось, что будут построены четыре нитки газопровода по 15,75 млрд куб. м газа в год каждая. Но сейчас речь идет лишь об одной трубе. Возобновление работ по второй нитке возможно только после получения гарантий от Еврокомиссии (предполагается, что из Турции газ пойдет на границу с Грецией), заявил тогда министр энергетики Александр Новак.

Расформирование департамента управления проектами (департамента 337) вызвано тем, что на строительстве трубопровода "Южный поток" окончательно поставлен крест, полагает замдиректора Фонда национальной энергетической безопасности Алексей Гривач. По его мнению, "Газпром" хоть и с опозданием, но избавляется от избыточных функций внутри, перераспределяя кадровые ресурсы. По данным Гривача, департамент Чугунова отвечал в основном за работы по строительству трубопровода на сухопутной части Европы. А реализацию морской части курировала голландская компания South Stream Transport. Он считает, что функции департамента по работе над проектом "Турецкий поток" может взять на себя другое подразделение "Газпрома".

Людмила Подобедова

По меньшей мере 10 производителей сланцевой нефти, включая RSP Permian и Newfield Exploration, увеличили бюджеты в общей сложности примерно на $1,1 млрд, сообщила в понедельник газета The Wall Street Journal (WSJ) со ссылкой на данные исследования Jefferies. В частности, Devon Energy и Pioneer Natural Resources сообщили инвесторам о планах увеличить инвестиции в бурение новых скважин в связи с тем, что цена нефти WTI в последние дни приблизилась к $50/барр.

Pioneer увеличила инвестиции в разработку месторождений на 5% до $2,1 млрд и планирует снова запустить пять буровых установок, одну из них — уже в сентябре. Благодаря этому Pioneer надеется нарастить добычу в 2017 г. на 17%. Devon увеличивает годовой бюджет на 20% до $1,3 млрд и планирует ввести в эксплуатацию еще семь буровых установок в Оклахоме и Техасе. Devon пересмотрит планы, если цены снова снизятся, говорит ее гендиректор Дэйв Хэгер: "Мы принимаем решение по стратегии, оценивая ситуацию квартал за кварталом". Аналитик Jefferies Джонатан Вольфф делает вывод, что американские нефтяники предвидят конец обвалу цен на нефть и хотят начать работать в полную силу раньше, чем это успеют сделать конкуренты.

Этим летом американские нефтяники вернули в эксплуатацию более 70 буровых установок на сланцевых месторождениях, отмечает WSJ.

Стоимость барреля нефти WTI снизилась с более чем $50 в июне 2016 г. до менее чем $40 в августе. За последние две недели нефть этого сорта подорожала более чем на 20% до $48,52/барр. К 20.00 мск минувшего понедельника ее цена вновь снизилась на 2,89% до $47,12/барр. В нефтехранилищах США уже более 521 млн барр. нефти — на 14% больше, чем год назад.

В понедельник агентство Moody’s выпустило прогноз цен на нефть — $40-60/барр. в среднесрочной перспективе.

Инвесторы опасаются, что рынок не сможет принять всю новую нефть, которую добудут компании, возобновившие производство в Техасе и Оклахоме. "Я обеспокоен. По-моему, это повышение активности преждевременно и может помешать росту цен на нефть", — говорит аналитик Robert W. Baird & Co. Дэниел Катценберг. Портфельный управляющий Deutsche Enhanced Commodity Strategy Fund Дарвей Кунг полагает, что при худшем сценарии цены на нефть могут снизиться до $35/барр.

Если стоимость нефти в США превысит $55/барр., это станет поворотным моментом, означающим возрождение энергетической отрасли страны, уверен аналитик Seaport Global Securities Майк Келли, тогда "бурить начнут все".

Намерения Devon Energy и Pioneer Natural Resources не отразятся на российских производителях, считает директор Small Letters Виталий Крюков: доля Devon и Pioneer на американском рынке крайне мала, прямого эффекта от запуска их новых буровых не будет. Вот если ExxonMobil или Chevron предпримут аналогичные действия, то цены на нефть могут пойти вниз. Пока же заявления американских компаний оказывают скорее психологический эффект на трейдеров, считает Крюков.

В конце 2014 г. цены на нефть рухнули из-за фундаментальных факторов, в том числе и активности сланцевых компаний из США, но сейчас рынок больше смотрит на общую конъюнктуру: динамику сырьевых и фондовых рынков, ставку ФРС, доходность по ключевым инструментам и т. д., говорит директор Московского нефтегазового центра EY Денис Борисов. Последний пример — августовское ралли цен на нефть, которое происходило, несмотря на рост буровой активности в США и большие запасы в странах ОЭСР. Кроме того, до сих пор никто не ответил на ключевой вопрос: где точка безубыточности, при которой тренд на падение добычи в США сменится ростом, добавляет эксперт. Если при ценах в $50/барр. добыча нефти на суше в США действительно начнет стабильно расти, это, безусловно, окажет серьезное давление на цены, заключает Борисов.

Виталий Петлевой, Алина Фадеева