Минфин предлагал обнулить нефтяные экспортные пошлины в 2018 г. и повысить НДПИ, но Минэнерго и компании пока не одобряют идею. Об этом заявил на Московском финансовом форуме замминистра финансов Илья Трунин, отвечая на вопрос "Ведомостей". Но есть запасной вариант: "если не нравится маневр, мы готовы изъять дополнительные налоги", увеличив НДПИ, предупредил Трунин.

Поступления от обеих мер одинаковые, говорит другой чиновник Минфина, — 50 млрд и 100 млрд руб. в 2017-2018 гг. соответственно. Это сверх уже запланированных 200 млрд и 250 млрд руб. за два года от повышения НДПИ, уточняет он.

Маневр был бы выгоден бюджету. База у НДПИ шире, чем у пошлин, которые взимаются только с экспортируемой нефти, объяснил директор налогового департамента Минфина Алексей Сазанов. Кроме того, реформа стимулирует модернизацию нефтепереработки. С отменой пошлин НПЗ лишатся таможенной субсидии (пошлины на нефтепродукты ниже нефтяных), которая позволяет неэффективным заводам экспортировать продукты с низкой глубиной переработки. Вся реформа могла бы принести около 600 млрд руб. при $50 за баррель, оценивал ранее чиновник Минфина, половину бюджет был готов вернуть НПЗ через механизм отрицательных акцизов на нефть.

В первый год маневра дополнительные доходы от нефтяников могли бы составить те же 100-150 млрд руб., что и простое повышение НДПИ, но еще 130 млрд бюджет получил бы за счет отказа от субсидии Белоруссии (получает нефть по внутрироссийским ценам, а при отмене пошлин они вырастут. — "Ведомости"), оценивает Сергей Ежов, старший экономист Vygon Consulting. По мере повышения эффективности переработки выгода для бюджета будет увеличиваться, продолжает он.

Нефтяники не могут выбрать меньшее из двух зол — повышение НДПИ или маневр, говорит сотрудник нефтегазовой компании. Маневр — сложная конструкция и может ударить по нефтепереработке, продолжает он, а компании не верят, что Минфин поддержит их.

Отказ от пошлины сильно повлияет на экономику нефтепереработки, которая и так не в лучшей форме, солидарен директор Московского нефтегазового центра EY Денис Борисов. Решения не должны приниматься в спешке, рассуждает он, а отказ от пошлин должен быть плавным — более двух лет.

Нефтяные налоги — это рента, поэтому на нефтяников в любом случае повысят налоги еще на 150 млрд руб. за два года, говорит чиновник: "Никто с ними церемониться не будет, поэтому лучше им не упираться". Но почему есть только два варианта изъятия 150 млрд руб., задается вопросом Борисов: можно собрать 100 млрд за счет акцизов (цены на топливо растут на инфляцию), а 50 млрд — от НДПИ или чуть меньшего, чем запланировано на 2017 г., снижения пошлины. Повышение же нагрузки по НДПИ на 150 млрд руб. приведет к снижению на 3-6% средств, остающихся у добывающих предприятий после уплаты налогов, — многие проекты станут нерентабельными, предупреждает Ежов. По его прогнозам, в основном это ударит по инвестициям в зрелые месторождения и перспективные проекты, а вложения в подготовленные крупные новые проекты пока не пострадают.

Маргарита Папченкова

Правительственная комиссия по иностранным инвестициям одобрила продажу индийским компаниям 23,9% "Ванкорнефти", принадлежащих "Роснефти", за $2 млрд, сообщил руководитель Федеральной антимонопольной службы (ФАС) Игорь Артемьев. Он сообщил, что российской госкомпании также разрешили продать 29,9% "Таас-Юрях" за $1,13 млрд, передает ТАСС.

Долю в "Ванкорнефти", которая разрабатывает крупнейшее из месторождений, введенных в эксплуатацию в России за последние 25 лет (на 1 января 2016 года запасы нефти составили 265 млн т нефти и конденсата, 88 млрд куб. м газа; в 2015 году добыто 22 млн т нефти и 8,7 млрд куб. м газа), приобретает консорциум из трех индийских госкомпаний — Oil India, Indian Oil и Bharat Petroresources. Соглашение об этой сделке было подписано в марте.

Еще одна индийская компания — ONGC Videsh Limited, которая уже владела 15% "Ванкорнефти", — 14 сентября подписала соглашение об увеличении своей доли до 26%. Таким образом, доля индийских инвесторов в этом активе составит 49,9%. "Роснефть" сохранит контроль в капитале "Ванкорнефти" (50,1%). У нее также будет большинство в совете директоров и контроль над операционной деятельностью и общей инфраструктурой кластера (включая нефтепровод Ванкор — Пурпе), подчеркивалось в сообщении российской компании.

"Это в общем суперсделка, безусловно потому, что объемы, которые сегодня контролируются этой компанией по нефти и газу, — это самое крупное месторождение в России и практически одно из самых крупных в мире", — заявил в пятницу Артемьев.

"Таас-Юрях" разрабатывает Среднеботуобинское нефтегазоконденсатное месторождение в Якутии (запасы составляют 167 млн т нефти, ежедневно добывается около 20 тыс. барр.). Сделка по продаже 29,9% этой компании тому же консорциуму индийских компаний — Oil India, Indian Oil и Bharat Petroresources — была подписана еще 16 марта в ходе визита главного исполнительного директора "Роснефти" Игоря Сечина в Индию. Ее сумма тогда не раскрывалась. Условием завершения этой сделки было получение необходимых регуляторных и "иных" согласований. "Подписано акционерное соглашение, которое позволяет использовать в полной мере индийской стороне соответствующие преимущества блокирующего пакета", — сказал глава ФАС.

В "Таас-Юрях" у "Роснефти" также останется только 50,1%: в июне 2015 года она продала 20% проекта британской компании BP, тогда Сечин оценивал сумму сделки в $750 млн.

В отличие от "Ванкорнефти" "Таас-Юрях" находится на ранней стадии разработки и требует больших инвестиций для выхода на полку добычи, поэтому привлечение стратегических партнеров, которые возьмут на себя часть расходов, имеет смысл, замечает аналитик "Ренессанс Капитала" Ильдар Давлетшин. Особенно это важно в условиях низких цен на нефть и высокой задолженности "Роснефти", подчеркивает он. По итогам первого полугодия 2016 года чистой долг "Роснефти" составил $23,4 млрд (с учетом предоплаты по китайским контрактам — около $65 млрд).

А продажу доли в "Ванкорнефти", в разработку которой уже вложено около $10 млрд и которая стабильно генерирует денежный поток, нельзя назвать столь удачной, предупреждает Давлетшин. Переговоры по этой сделке велись еще в конце прошлого года, когда цены на нефть резко падали (в январе 2016 года Brent опустилась до $27 за баррель), возможно, этим она и была продиктована, предполагает эксперт. К тому же инфраструктура остается под контролем "Роснефти", и ее использование "Ванкорнефтью", возможно, позволит компенсировать часть затрат, добавляет он.

В сообщении "Роснефти" говорится, что привлечение индийских инвесторов в "Ванкорнефть" "позволит создать уникальный международный энергетический хаб, что значительно повысит производственный потенциал Ванкорского кластера". В материалах госкомпании также подчеркивалось, что в ходе ряда сделок с ONGC, а затем с консорциумом из трех компаний этот проект оценили в $3,3 в расчете на один баррель запасов, что вдвое превышает текущую оценку запасов "Роснефти" на бирже (в пятницу 100% "Роснефти" на Лондонской бирже стоили $58,8 млрд).

Интерес индийских инвесторов к добывающим активам "Роснефти" очевиден, замечает Давлетшин. Индия является мировым лидером по темпам роста потребления нефти и будет держать это лидерство до 2040 года, говорится в июньском докладе Международного энергетического агентства (МЭА). Уже в 2016 году, согласно прогнозам МЭА, по этому показателю Индия сместит с третьей строчки в мире Японию. Эксперты агентства ожидают, что объем потребления нефти в Индии в 2016 году составит 3,34 млн барр. в день.

Тимофей Дзядко

Министерство финансов намерено ввести повышающий коэффициент по НДПИ на газ в 2017 г. только для "Газпрома", сообщил директор департамента налоговой и таможенной политики Министерства финансов Алексей Сазанов в пятницу. "По газу для независимых не предполагается увеличивать налоговую нагрузку, Минфин никогда не предлагал такого", — подчеркнул он.

Минфин рассматривал возможность получить около 100 млрд руб. за счет повышения НДПИ на газ для независимых производителей, писал "Коммерсантъ" со ссылкой на источники. "С нефтяных компаний мы берем уже и так через НДПИ, а остальные независимые реализуют крупные проекты", — пояснил Сазанов.

Министр финансов Антон Силуанов в пятницу сообщал, что министерство предполагает увеличивать изъятия из нефтегазового сектора по 50 млрд руб. ежегодно через НДПИ и прорабатывает с Минэнерго, как распределять этот уровень изъятия, передал "Интерфакс".

С "Газпрома" Минфин хочет получить дополнительно "от 100 млрд до 170 млрд руб." в зависимости от переговорного процесса в правительстве, рассказал Сазанов. Минфин изменит структуру изъятий для "Газпрома". "Сейчас формула сделана таким образом, что увеличивается нагрузка на "Газпром" не только на газ, но и на газовый конденсат. Поскольку в газовом конденсате у "Газпрома" нет экономической ренты, соответственно, целесообразно сфокусировать изъятия на газе", — пояснил чиновник. Как это отразится на денежном потоке компании, "должен считать "Газпром", сказал Сазанов. Представитель компании отказался от комментариев.

Повышение коэффициента НДПИ для "Газпрома" на 2016 г. декларировалось как разовое изъятие девальвационного дохода от экспорта в 2015 г. Но в 2016 г. экспортные цены снизились, а внутренние цены на газ и транспортировку не были проиндексированы, компенсировать рост нагрузки придется через снижение инвестпрограммы и дополнительные заимствования, говорил начальник финансово-экономического департамента "Газпрома" Александр Иванников. Коэффициент НДПИ для организаций — собственников Единой системы газоснабжения в 2016 г. уже выше на 36,7%, чем для независимых производителей. При изъятии 170 млрд разрыв увеличится до 58%, указывал Иванников.

Эксклюзивное право на экспорт газа не дает "Газпрому" прежних преимуществ, доходность на внутреннем и внешнем рынке газа сравнялась из-за падения экспортных цен, согласен аналитик "Атона" Александр Корнилов.

"Новатэк" больше всего проиграл бы от повышения НДПИ на независимых производителей газа на 100 млрд руб., полагает младший директор отдела корпораций Fitch Ratings Дмитрий Маринченко. Компания могла бы лишиться до 15-20% своей EBITDA, но ей все равно хватило бы средств и на программу капвложений, и на хорошие дивиденды без роста заимствований, подсчитал он. "Новатэк" реализует стратегический для страны проект "Ямал СПГ" (инвестиции оцениваются в $27 млрд), а также изучает возможность строительства еще одного СПГ-завода в Арктике, напоминает Маринченко. Для строительства СПГ-завода, несмотря на введенные в отношении "Новатэка" санкции, удалось привлечь $18,4 млрд. Инвесторов новость порадовала: "Новатэк" в пятницу подорожал на 0,6% до 2 трлн руб. против рынка — индекс ММВБ потерял 0,67%.

Для "Газпрома" дополнительные 170 млрд руб. — около 10% прогнозируемой EBITDA 2017 г., подсчитал аналитик Renaissance Capital Ильдар Давлетшин. В 2017 г. дополнительные заимствования могут не потребоваться — у "Газпрома" большая денежная подушка, полагает Корнилов. Но компании нужно работать и дальше, финансировать объемную инвестпрограмму, напоминает он. "Газпрому" предстоит строительство "Силы Сибири" для поставок газа в Китай. Газпромбанк оценивает общие инвестиции в разработку Чаяндинского месторождения и строительство трубопровода в 2,9 трлн руб.

Алена Махнева