Правительство давно отказалось от части доходов от крупнейших госкомпаний. Дивиденды "Роснефти" и частично "Газпрома" проходят через сито "Роснефтегаза" (владеет 50% плюс 1 акция и 10,9% соответственно) и лишь частично попадают в бюджет. Так, в этом году "Роснефтегаз" отдал государству только половину чистой прибыли — всего 36 млрд руб.

Осенью Минфин предложил полностью перечислять в бюджет полученные "Роснефтегазом" дивиденды. Но госкомпания решила передать спор на суд Путина, написав ему напрямую.

"Ведомости" решили поинтересоваться у самого Путина на его пресс-конференции, зачем правительству нужен этот посредник и не лучше ли изъять деньги. "Да, есть такой резерв, как деньги "Роснефтегаза", — ответил Путин. — <...> И некоторые вещи мы финансируем оттуда тогда, когда правительство забывает о том, что есть приоритеты, на которые нужно обращать внимание".

"Роснефтегаз" финансирует верфь "Звезда", принадлежащую "Роснефти", а также строительство четырех электростанций в Калининградской области через совместное с "Интер РАО" предприятие (99,99% на 0,01%), стоимость проектов — 60 млрд и 100 млрд руб. соответственно. Но на счетах у "Роснефтегаза" гораздо больше денег — 544 млрд руб. на конец 2016 г., оценивал аналитик Raiffeisenbank Андрей Полищук. В 2015 г. "Роснефтегаз" расширил инвестпрограмму, рассказывал федеральный чиновник, но что в ней — неизвестно. Осенью Минэкономразвития писало в Минфин, что для повышения дивидендов "Роснефтегаза" необходимо оценить его инвестпрограмму, но "Роснефтегаз" ее не предоставляет. Все ответы уже даны Путину, написал в Росимущество гендиректор "Роснефтегаза" Геннадий Букаев.

Путин же в пятницу рассказал о некоторых других инвестициях "Роснефтегаза": в прошлом и в этом году он финансирует проекты в сфере науки и образования; производство самолетов для региональных линий; производство авиационного двигателя с большой тягой, что "позволит вместе с нашими китайскими друзьями создать широкофюзеляжный дальнемагистральный самолет".

Договор о создании СП для разработки широкофюзеляжного самолета Объединенная авиастроительная корпорация (ОАК) и Commercial Aircraft Corporation of China подписали в июне. Разработка лайнера и создание производственных мощностей обойдутся в $13 млрд, еще $7 млрд пойдут на систему поставки запчастей, маркетинг и поддержку продаж — субсидирование и гарантию остаточной стоимости, говорится в ТЭО проекта, расходы Россия и Китай будут нести поровну. Первый твердый контракт планируется заключить в 2019 г., а первый полет выполнить в 2023 г. Два чиновника, участвующих в обсуждении проекта, узнали о том, что разработка будет финансироваться за счет средств "Роснефтегаза", из слов Путина. Человек, близкий к ОАК, говорит, что это инициатива главного исполнительного директора "Роснефти" и председателя совета директоров "Роснефтегаза" Игоря Сечина, но его мотивов собеседник не знает — деталей еще нет. В октябре Минфин предлагал внести в уставный капитал ОАК и Объединенной двигателестроительной корпорации дивиденды "Роснефтегаза", если они превысят 36 млрд руб.

"Вот на такие вещи, на которые в конечном итоге, после всех споров и драк, в правительстве денег не оказывается, но которые нужно обеспечить финансированием, мы будем тратить средства из "Роснефтегаза", — заключил Путин. Он считает такой способ прозрачным: деньги "находятся под контролем правительства".

Представители Минфина, Минэкономразвития и Росимущества не ответили на запрос "Ведомостей". Минфин не отказался от идеи полностью забирать у "Роснефтегаза" дивиденды "Газпрома" и "Роснефти", но приблизиться к цели пока не удалось, говорит чиновник Минфина. Хорошо хотя бы, что "Роснефтегаз" отдал все доходы от продажи 19,5% акций "Роснефти", замечает он.

Прибыль "Роснефти" за 2016 г. — около 335 млрд руб., прогнозирует портфельный управляющий GL Asset Management Сергей Вахрамеев. А "Газпрома", по прогнозу Fitch, — 800 млрд руб. Исходя из дивидендов в 35% чистой прибыли "Роснефти" по МСФО и 50% "Газпрома" эти компании могли бы заплатить в бюджет около 260 млрд руб. в 2017 г. Но из-за посредника бюджет получит только 208 млрд руб. и лишь в 2018 г.

Суммы на счетах "Роснефтегаза" сопоставимы со всеми расходами федерального бюджета на образование и превышают расходы на здравоохранение (595 млрд и 378,7 млрд руб. соответственно). Из-за бюджетного дефицита и исчерпания резервного фонда бюджет будет вынужден наращивать долг, расходы на обслуживание которого стремительно растут. За долг приходится платить, а свободные деньги между тем лежат на счетах "Роснефтегаза", говорит чиновник. "Роснефтегаз" — это не вывод денег из бюджета, а часть бюджетной конструкции, спорит высокопоставленный чиновник.

"Роснефтегаз" — как еще один фонд для правительства, отмечает Наталия Орлова из Альфа-банка, но не только оно влияет на его использование. Еще осенью, когда Минфин предлагал изъять деньги, казалось, что приоритеты бюджета важнее всего, но с продажей "Роснефти" влияние Сечина очень возросло, полагает федеральный чиновник. "Роснефтегаз", по сути, параллельный бюджет или параллельная бухгалтерия", — согласен Владимир Тихомиров из БКС. Президенту нравится использование внебюджетных структур для решения бюджетных задач, но "Роснефтегаз" — случай уникальный, продолжает он: например, ВЭБ получает помощь из бюджета, который одобряется парламентом, а "Роснефтегаз" просто не отдает бюджету его деньги. С другой стороны, чем меньше в бюджете денег, тем проще правительству сдерживать лоббистов и давление Госдумы, а в случае резкого падения цен на нефть подушка ликвидности "Роснефтегаза" может быть потрачена на антикризисные меры, полагает Тихомиров.

Маргарита Папченкова, Александр Воробьев

"Лукойл" реструктуризировал свою дочернюю компанию "Лукойл Оверсиз", которая занимается управлением добычными активами компании за рубежом, рассказал "Известиям" глава нефтяной компании и ее совладелец Вагит Алекперов.

По его словам, из зарубежной "дочки" было выделено три крупных управляющих центра в Дубае, Хьюстоне и Ташкенте.

— Практически всё завершено. У нас теперь три отдельно взятых региона: Хьюстон, Дубай, а также Узбекистан, — сказал Вагит Алекперов.

Совладелец "Лукойла" Леонид Федун пояснил "Известиям", что реструктуризация была проведена в соответствии с сегодняшними запросами рынка.

— Мы завершили реструктуризацию "Оверсиза", и она приспособлена под текущую конъюнктуру мирового рынка, — сообщил Леонид Федун.

При этом, по данным источника "Известий" в "Лукойле", компания объединила всю переработку за рубежом в одну структуру с управляющим офисом в Вене. Источник пояснил, что, так как все нефтеперерабатывающие заводы "Лукойла" за рубежом находятся в Европе, такое решение вполне логично.

В "Лукойле" "Известиям" пояснили, что целью реформирования структур Overseas является снижение административных расходов, возникавших при некоторых дублирующих функциях зарубежных офисов.

Согласно материалам "Лукойла", фактически "Лукойл Оверсиз" перестает существовать как управляющий центр зарубежных проектов — остаются отдельные представительства в Норвегии, Азербайджане, Ираке, Казахстане, Саудовской Аравии, Гане, Египте, Камеруне и Нигерии. Вместе с тем весь бизнес на Ближнем Востоке переходит под управление другой "дочки" "Лукойла" — LUKOIL International Services B.V. с офисом в Дубае, где с 2013 года находился центральный офис "Лукойл Оверсиз".

Исходя из материалов компании, LUKOIL International Services B.V. зарегистрирована в Нидерландах и входит в состав группы с 2003 года, только вплоть до 2016 года она называлась LUKOIL Overseas Services B.V. В этом году произошла смена названия. Сейчас компания обеспечивает оперативное управление LUKOIL Mid East (Ирак, проект "Западная Курна-2"), LUKOIL Overseas Iraq Exploration (Ирак, проект "Блок-10"), LUKOIL Overseas Anaran (Иран), СП LUKSAR (Королевство Саудовская Аравия), LUKOIL Overseas Egypt (Египет).

Что касается двух других регионов, то офис в Ташкенте займется управлением бизнесом в Средней Азии. В Узбекистане "Лукойл" работает на основании соглашений о разделе продукции (СРП) через "дочку" "Лукойл Узбекистан Оперейтинг Компани" по проектам "Кандым-Хаузак-Шады", "Юго-Западный Гиссар" и "Арал". Стратегическим партнером компании по проектам является "Узбекнефтегаз". Еще одним крупным направлением "Лукойла" в Средней Азии являются проекты в Казахстане, где компания работает с 1995 года. Она участвует в нескольких добывающих проектах на суше, а также в Каспийском трубопроводном консорциуме (КТК).

Офис в Хьюстоне будет координировать деятельность в Америке и Мексике. "Лукойл" работает в США с 2000 года и занимается реализацией нефти и нефтепродуктов. В Хьюстоне базируется подразделение, которое координирует работу зарубежных морских проектов в области разведки и добычи, в частности, в Мексике, где "Лукойл" работает с 2015 года совместно с мексиканской Pemex в проекте разработки блока "Аматитлан".

Надо отметить, что сейчас у второй после "Роснефти" крупнейшей нефтяной компании России падает добыча внутри страны, именно поэтому стратегия "Лукойла" и предусматривает активную деятельность за рубежом.

Аналитик Raiffeisenbank Андрей Полищук, напротив, считает, что реструктуризация "Лукойл Оверсиз" связана со стремлением компании сократить деятельность за рубежом.

— Это связано с тем, что они сокращают международные операции, зарубежную деятельность. Если раньше они рассчитывали на международную экспансию, на быстрое и масштабное развитие за рубежом, то сейчас они больше сосредоточены на активах в России, — сказал Андрей Полищук.

Анна Подлинова

У "Роснефти" могут появиться новые акционеры в дополнение к Qatar Investment Authority (QIA) и Glencore, чей консорциум в декабре купил 19,5% акций компании за 10,2 млрд евро. Об этом "Ведомостям" рассказали два человека, знакомых с топ-менеджерами компании, и подтвердил высокопоставленный чиновник. Консорциум может перепродать часть выкупленных акций, объясняют они. Наиболее вероятный кандидат — еще один арабский фонд, говорят два собеседника. Еще один отмечает, что войти в капитал "Роснефти" очень хотел арабский фонд Mubadala.

Представители QIA, Glencore и Mubadala не ответили на запросы "Ведомостей", представитель "Роснефти" отказался от комментариев.

Перед приватизацией "Роснефть" вела переговоры с 30 фондами, компаниями и финансовыми институтами из Европы, Америки и стран Азиатско-Тихоокеанского региона, рассказывал президенту Владимиру Путину главный исполнительный директор "Роснефти" Игорь Сечин в начале декабря. "Роснефть" обсуждала продажу акций японцам, некоторым другим ближневосточным фондам, европейским, корейским структурам, говорил в интервью телеканалам премьер-министр Дмитрий Медведев (цитата по "Интерфаксу"). Поэтому объявление о продаже пакета консорциуму QIA и Glencore вызвало шок среди инвесторов, которые по разным причинам не хотели или не могли купить акции быстро, рассказывает знакомый топ-менеджеров "Роснефти". По его словам, несколько интересных предложений от других покупателей не проходили лишь по срокам.

К только что проданному пакету сохраняется очень большой интерес, говорят все три собеседника. Причин несколько: во-первых, после соглашения ОПЕК и не входящих в картель стран дорожает нефть, во-вторых, "Роснефть" поменяла дивидендную политику: теперь компания будет платить акционерам 35% чистой прибыли вместо 25%, рассказывает один из собеседников. Инвесторы сейчас в целом проявляют больший интерес к нефтегазовому сектору России, прежде всего — к акциям "Роснефти" и "Газпрома", писали аналитики Morgan Stanley на прошлой неделе по итогам встреч с инвесторами. Кроме роста цен на нефть и ожидания более высоких дивидендов инвесторы считают положительным фактором итоги президентских выборов в США, после которых могут быть отменены санкции, указывает Morgan Stanley.

Кто из акционеров может продать часть пакета, собеседники "Ведомостей" не говорят. Цена продажи из-за изменившейся конъюнктуры должна быть выше, но, несмотря на то что прибыль получит уже не "Роснефтегаз", эта сделка будет выгодна и для "Роснефти", так как повысит ее капитализацию, сказал знакомый топ-менеджеров компании.

Обычно инвесторы в таких крупных сделках не ведут себя как спекулянты, а инвестиционные фонды ждут продолжительный период, перед тем как зафиксировать прибыль, удивляется портфельный управляющий Asset Management Сергей Вахрамеев. "Роснефтегаз" продал пакет дорого: с начала года к 6 декабря (сумма сделки оценивалась исходя из рыночной стоимости в этот день. — "Ведомости") расписки "Роснефти" на Лондонской бирже выросли на 79,8% и дополнительного потенциала роста у акций "Роснефти" нет, указывает он. Для сравнения: фьючерс Brent за аналогичный период подорожал на 47,6% до $55,03. Но с 6 декабря расписки "Роснефти" в Лондоне подорожали еще на 14%. Акции могут вырасти вместе с ценами на нефть, оговаривается Вахрамеев.

Большая часть сделки профинансирована заемными средствами, сообщали "Роснефть" и Glencore. Из 10,2 млрд евро акционеры готовы были заплатить 2,8 млрд евро, остальное — деньги итальянской Intesa Sanpaolo и российских банков. В сделке участвуют Газпромбанк и ВБРР, рассказывали источники "Ведомостей".

На прошлой неделе, уже после того как бюджет получил деньги от продажи акций, представитель Intesa сказал, что банк еще оценивает возможность финансировать сделку. Источник, близкий к "Роснефти" и самому банку, впрочем, утверждал, что деньги уже перечисляются. Учитывая, что большая часть сделки была профинансирована за счет долга, логично, что в консорциуме могут появиться новые акционеры, которые этот долг заместят, считает сотрудник крупного инвестиционного фонда.

Алина Фадеева, Маргарита Папченкова