Цены на нефть подскочили выше 30 долларов за баррель после решения cената США выделить 2 трлн на поддержку экономической активности, но очень быстро обвалились обратно к 26 долларам из-за снижения спроса на "черное золото". Финансовые вливания в экономику никак не могут поддержать котировки, лишь создавая для рынка позитивный новостной фон, быстро нивелирующийся коронавирусом.
Единственным способом развернуть нефтяные котировки к росту экспертами по-прежнему считается возобновление договора о сокращении добычи. "Очевидной мерой было бы скоординированное сокращение добычи на фоне падающего спроса, желательно до двух миллионов баррелей в сутки", — считает руководитель международной практики КПМГ по оказанию услуг компаниям нефтегазового сектора Антон Усов.
У идеи возобновить соглашение о сокращении добычи нефти появились неожиданные союзники. Райан Ситтон, один из трех комиссаров Техасской железнодорожной комиссии — регулятора нефтедобычи в Техасе, на встрече с генсеком ОПЕК Мохаммедом Баркиндо заявил о готовности обсуждать меры по оздоровлению рынка с Россией и Саудовской Аравией. Другой комиссар и председатель Техасской железнодорожной комиссии Уэйн Кристиан сказал, что поддерживает коллегу в вопросе о регулировании добычи нефти, подчеркнув, что Техас не должен действовать один.
В российском минэнерго пока никак не прокомментировали возможность контактов с США по поводу стабилизации цен на нефть. Но уже известно, что представители Техаса приглашены на встречу ОПЕК, которая состоится в июне. "Цены на нефть могут подрасти перед этой встречей в ожидании позитивных новостей, но пока рынок не увидит реального снижения объемов добычи, рост котировок останется краткосрочным и спекулятивным", — отметила аналитик по товарным рынкам "Открытие Брокер" Оксана Лукичева.
"Сейчас поле возможностей широко, и то, что США попытаются договориться с Саудовской Аравией и Россией — это лишь один вариант развития событий. Но некоторые обстоятельства указывают на его высокую вероятность", — считает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики "Альфа-Капитал" Владимир Брагин. По его мнению, сейчас агрессивные меры (санкции и т.д.) будут восприниматься крайне негативно. Кроме того, объемы, которые необходимо "убрать" с рынка, очень значительны. Если в распространении эпидемии коронавируса по миру не произойдет коренной перелом, то вероятность встречи стран ОПЕК, России и США в июне весьма велика, так же как и заключение соглашений по регулированию добычи нефти. Но перед ее участниками могут возникнуть трудности юридического свойства: американцы болезненно относятся к ограничению ценовой конкуренции.
Сергей Тихонов
Владельцы нефтепроводов в США опасаются, что из-за переизбытка нефти трейдеры начнут хранить в трубах нефть и нефтепродукты до тех пор, пока цены на них не вырастут, написало 26 марта Bloomberg.
Plains All American Pipeline требует от клиентов доказательств, что у них есть покупатель или место для разгрузки нефти, которую они сдают в систему трубопроводов компании, говорят источники агентства. Оператор крупнейшего в США нефтепродуктопровода Colonial Pipeline предупредил клиентов, что любой бензин или дизельное топливо в их системе, не зарезервированные для покупателей или хранилища, будут проданы. Нефтехранилища в Кушинге, штат Оклахома, — ключевом центре хранения американской нефти — заполнены уже наполовину, инвесторы и производители нефти беспокоятся, что избыток сырья может превысить объемы хранения и вынудить компании закрывать скважины, пишет Bloomberg.
Спрос на нефть начал падать из-за распространения коронавируса и действий правительств по борьбе с ним: наземные и авиационные перевозки сокращаются, закрываются магазины и производства. В то же время Россия и Саудовская Аравия не смогли договориться о продлении сделки ОПЕК+ об ограничении добычи и заявили, что планируют существенно нарастить добычу. Это спровоцировало обвал цен на нефть — в марте цена барреля марки Brent опускалась до $24,52, американской WTI — до $19,46. Американские производители сланцевой нефти уже заявили о сокращении инвестиций.
По прогнозам Goldman Sachs, в 2020 г. из-за коронавируса мировой спрос на нефть упадет на рекордные 1,1 млн барр. в день, добыча сланцевой нефти в США в IV квартале 2020 г. — на 0,75 млн барр. в сутки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. К концу 2021 г. добыча в США может снизиться на 2,5 млн барр. в сутки (сейчас в стране добывают рекордные 13 млн барр. в сутки), пишет Financial Times со ссылкой на аналитиков. Сланцевым компаниям нужны цены как минимум в $40 за баррель, чтобы покрыть прямые издержки, цена ниже $30 за баррель "будет выглядеть более смертоносно", сказал Reuters управляющий директор Enverus Ян Нибер.
Из-за того что трейдеры стали активнее использовать для хранения танкеры, ставка их фрахтования выросла к середине марта на 700%.
В России был прецедент, когда нефть хранилась в нефтепроводе. В июле 2019 г. "Транснефть" ограничила прием сырья от "Роснефти", объяснив это тем, что нефтяная компания сдала в систему 3,5 млн т нераспределенной нефти, которую оператору пришлось хранить. В "Роснефти" тогда заявляли, что оператор ограничил прием сырья, потому что трубопроводы забиты нефтью, загрязненной хлорорганическими соединениями.
Система "Транснефти" не предназначена для длительного хранения нефти, рассказал "Ведомостям" представитель компании. Нефть может храниться в системе не больше месяца и это всегда связанно с технологией транспортировки — невозможность отгрузки на танкер из-за погодных условий, нештатная ситуация на НПЗ, пояснил он: "В случае накопления в системе избыточных объемов нераспределенной нефти прием нефти от допустившего это производителя останавливается". Количество нераспределенной нефти в системе сейчас в допустимых пределах и нет признаков ее бесконтрольного изменения, добавил представитель компании.
Дефицит складских мощностей — еще один признак крайне избыточного предложения на мировом нефтяном рынке, говорит партнер Deloitte Йорг Дорлер. Из-за снижения спроса в промышленно развитых странах в ближайшие месяцы продолжится давление на нефтяные котировки — цены могут уйти даже ниже $20 за баррель, рассуждает он. Он считает, что в среднесрочной перспективе рынок, скорее всего, восстановит равновесие, что приведет к значительному сокращению добычи нефти, особенно среди компаний с высокими затратами, как американские сланцевые компании. Если спрос на нефть продолжит снижаться в течение длительного времени, российские производители также будут вынуждены сократить добычу, полагает Дорлер.
Мощности для хранения нефти есть у "Транснефти" и российских нефтяных компаний, но они вряд ли очень большие, говорит аналитик рейтингового агентства Fitch Дмитрий Маринченко: "Проблема хранения сырья может возникнуть, если спрос продолжит падать, а добыча расти. Нас ждет небывалое затоваривание рынка, и практически у любого продавца могут возникнуть проблемы со сбытом и хранением нефти".
Представители Минэнерго, "Роснефти", "Лукойла", "Газпром нефти", "Сургутнефтегаза" и "Татнефти" не ответили на запросы "Ведомостей".
Елена Вавина
