ОПЕК не стала сокращать добычу нефти: ближневосточные участники картеля во главе с Саудовской Аравией дали понять, что готовы терпеть низкие цены, лишь бы не уступить рыночную долю производителям США. Котировки Brent после решения ОПЕК рухнули до $74,7 за баррель — самое низкое значение с сентября 2010 года.

Все по-прежнему

Министр нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими сообщил журналистам по окончании встречи, что ОПЕК не приняла решения о сокращении квоты нефтедобычи. Кувейтский министр Али аль-Омейр подтвердил, что квота остается неизменной: на уровне 30 млн барр. в сутки, установленном еще в 2011 году. Котировки нефти Brent сразу после окончания встречи в Вене рухнули до $74,75 за баррель — падение на $3 относительно среды. К 19.00 мск январский фьючерс Brent дошел до $74, падение за день достигло 4,7%. Американская нефть WTI подешевела до $70,56.

До начала заседания ОПЕК, которое преподносилось как самое важное за последние годы, январский фьючерс Brent опускался до $75,48 — минимального значения с сентября 2010 года. На этом фоне ОПЕК, на долю которой приходится 40% мировых поставок нефти, испытывала огромное давление — от картеля ждали решения понизить квоту добычи.

В официальном заявлении ОПЕК по итогам заседания отмечается, что "стабильные цены на нефть — на уровне, который не мешает глобальному экономическому росту, но одновременно позволяет производителям зарабатывать достаточную прибыль и инвестировать в удовлетворение будущего спроса, — жизненно необходимы для мирового экономического благополучия". "В интересах восстановления равновесия на рынке конференция ОПЕК решила сохранить уровень добычи в 30 млн барр. в сутки", — говорится в релизе.

Следующее совещание ОПЕК пройдет в июне 2015 года.

Раскол во главе с Эр-Риядом

На встрече в Вене произошел раскол. "Бедные" страны — члены ОПЕК, чьи бюджеты сводятся без дефицита при цене на нефть выше $100, настаивали на сокращении производственной квоты. Ближневосточные монархии во главе с Саудовской Аравией выступали за то, чтобы оставить все как есть.

Для Саудовской Аравии такая позиция непривычна: раньше Эр-Рияд брал на себя роль стабилизирующей силы — сокращал производство, когда нужно было сбалансировать рынок и поддержать цены. Теперь же Саудовская Аравия не противилась снижению цен и, наоборот, понизила стоимость своей нефти для американских потребителей.

"В интересах ОПЕК — пожить ка­кое-то время при более низких ценах, для того чтобы замедлить проекты по разработке сланцевой нефти в США", — объясняет логику Саудовской Аравии управляющий директор консалтинговой фирмы Petromatrix Оливье Жакоб (цитата по Reuters).

Партия высоких цен

Лагерь сторонников сокращения квоты в ОПЕК возглавила Венесуэла, у которой, по расчетам Deutsche Bank, федеральный бюджет становился бездефицитным при цене на нефть $160. Министр нефти Венесуэлы Рафаэль Рамирес оценивал избыточное предложение на мировом рынке в 2 млн барр. в сутки и призывал ОПЕК сократить квоту нефтедобычи на 5%, или 1,5 млн барр. в сутки. К позиции Каракаса присоединились Эквадор и Алжир.

Управляющий ОПЕК от Ливии Самир Камаль заявил 22 октября: "Мне бы хотелось, чтобы ОПЕК сократила добычу по меньшей мере на 500 тыс. барр., поскольку, по данным различных исследований, необходимость такого сокращения возникла еще до начала падения цен". По оценкам Камаля, избыточное предложение на сегодня составляет порядка 1 млн барр. в сутки.

Венесуэла организовала во вторник встречу в Вене с российскими представителями до заседания ОПЕК, чтобы убедить Россию сократить поставки нефти. Тогда глава "Роснефти" Игорь Сечин заявил, что компания уже снизила добычу на 25 тыс. барр. в сутки (0,6%), в том числе из-за ситуации на рынке. По его словам, нынешний уровень цен на нефть не критичен для компании и России в целом: снижение цены на нефть ниже $60 за баррель не приведет к сокращению добычи нефти в России, добавил Сечин.

$25 и ниже

Российские компании сдержанно отреагировали на итоги встречи ОПЕК. "Роснефть" имеет достаточный запас прочности, потому что себестоимость добычи в компании является самой низкой в мире — чуть выше $4 за баррель", — заявил представитель компании.

Вице-президент ЛУКОЙЛа Леонид Федун, предвосхитив решение ОПЕК, утверждал, что компания выдержит снижение цены на нефть до $25 за баррель, но большинство российских компаний даже при цене $80 за баррель будут вынуждены свернуть часть своих проектов. "Уровень хеджирования цены на нефть будет сейчас $60 за баррель и ниже, что убийственно для большинства маржинальных проектов", — сказал он.

Представители "Башнефти" и "Газпром нефти" не комментировали решение ОПЕК.

Если тенденция падения цен на нефть и санкции сохранятся, то уже к 2017 году добыча в России снизится на 25 млн т в год (5% от текущего годового объема), говорит Дмитрий Александров, замгендиректора по инвестициям ИК "Универ-Капитал". Заморозить придется развитие шельфовых проектов и ряда сложных месторождений Восточной Сибири.

В настоящее время в ОПЕК входят 12 государств: Алжир, Ангола, Эквадор, Иран, Ирак, Кувейт, Ливия, Нигерия, Катар, Саудовская Аравия, ОАЭ, Венесуэла. Крупнейшими производителями в составе ОПЕК являются Саудовская Аравия (31,5% от общей добычи), Ирак (10,7%), Кувейт и ОАЭ (по 9,2%) и Иран (8,9%).

В 2011 году ОПЕК отказалась от страновых квот добычи и вместо этого установила только коллективную квоту в 30 млн барр. в сутки. Это формальный ориентир, тогда как фактический уровень добычи картеля зачастую не совпадает с официальным. Например, в октябре 2014 года ОПЕК добывала, по данным Bloomberg, около 31 млн барр. в день, превышая квоту пятый месяц подряд.

Иван Ткачев, Ася Сотникова, Людмила Подобедова

Россия может и не строить "Южный поток", если Европа хочет взять на себя риски нарушения поставок газа Украиной, считает глава МЭР Алексей Улюкаев. Вся эта история с заморозкой "Южного потока" возродила старые идеи альтернативных газопроводов. "Руки помощи" предложили сразу Иран, Азербайджан, а на днях еще и Израиль.

Если у Европы есть потребность в снижении транзитных рисков, Россия построит газопровод "Южный поток", если такой потребности нет, то газопровод можно и не строить. Такое мнение высказал министр экономического развития Алексей Улюкаев.

"Южный поток" — это способ гарантировать и снять транзитные риски для европейских потребителей. И это понятно всем, кто получает российский газ через Украину. Поэтому если Европа откажется от "Южного потока", то она должна взять на себя риски нарушения гарантий поставок газа, добавил Улюкаев.

На фоне напряжения отношений России и Европы и политического замораживания ЕС строительства "Южного потока" стали возрождаться старые, давно забытые идеи об альтернативных газопроводах в Европу.

В сентябре работу в этом направлении начал Азербайджан, а чуть раньше "руку помощи" европейцам решил протянуть Иран. С предложением к Европе избавиться от присутствия Газпрома на днях выступил также Израиль.

"Любой новый газопровод, который идет в Европу, является альтернативой газпромовскому газу. Потому что потребление газа в ЕС не растет, и, скорее всего, ощутимого роста в ближайшие пару десятилетий мы не увидим", — говорит газете ВЗГЛЯД директор Фонда энергетического развития Сергей Пикин. "Газопровод из Азербайджана мощностью 10 млрд — альтернатива. Газ из Израиля также угрожает Газпрому. Но газопровод из Ирана — это преждевременный разговор, хотя и его нельзя исключать в будущем как конкурента", — добавляет он.

Труба из Ирана

Тегеран в августе неожиданно предложил Европе вернуться к давно забытому и нереализованному проекту газопровода "Набукко" через Турцию, Болгарию, Румынию, Венгрию и Австрию. Но по нему надо добиваться сотрудничества с Азербайджаном, ибо ресурсной базы Ирана будет недостаточно. А пока Тегеран не теряет надежды, что сможет поставлять сырье в сжиженном виде. СПГ-терминалы в Европе имеются, вопрос в том, как много сжиженного природного газа захотят покупать европейцы, учитывая, что цена на него вдвое выше, чем на российский газ.

Правда, Ирану ко всему прочему надо еще добиться снятия санкций Запада. Впрочем, в последнее время заметно желание Ирана дружить с Россией, причем долго. Это доказывает не только "бартерная сделка" по покупке Россией иранской нефти в обмен на российские товары, но особенно подписанное недавно соглашение на строительство целых восьми атомных реакторов в Иране российским Росатомом. Такая дружба дает основания надеяться, что Россия сможет убедить Иран продавать свой газ в Европе как минимум по цене не ниже газпромовской.

А вот Азербайджан и Израиль могут ударить по Газпрому на европейском рынке сильней.

Труба из Азербайджана

В Баку в сентябре уже стартовало строительство газопровода "Южный газовый коридор", по которому азербайджанский газ с месторождения Шах-Дениз должен пойти в Грузию, а дальше по уже имеющейся инфраструктуре в Турцию. А весной следующего года в Турции должен начаться монтаж Трансанатолийского газопровода TANAP, который позволит доставлять газ в Болгарию. Чтобы он пошел дальше и дошел до Греции, Албании и Италии, планируется соорудить также Адриатическую ветку — TAP. Общая сумма инвестиций четырехступенчатого проекта — 45 млрд долларов.

Первый азербайджанский газ с месторождения Шах-Дениз дойдет до Турции, как планируется, уже в 2018 году. Начало экспорта газа с Шах-Дениз в Европу было намечено в 2019 году, однако буквально на прошлой неделе глава компании "Южный газовый коридор" Афган Исаев перенес сроки на 2020 год. Выросли также и суммарные инвестиции в этот проект — до 50 млрд долларов.

Газопровод из Израиля

Израиль пока не строит, но решил возродить старую идею. Министр энергетики Сильван Шалом на прошлой неделе предложил ЕС построить газопровод через Кипр и Грецию до Италии. Ресурсная база трубы — месторождение Тамар на Средиземноморском побережье. Причем странам Южной Европы эта идея понравилась, заявил Сильван Шалом после общения с министрами энергетики средиземноморских стран — членов ЕС, передает израильское издание The Times of Israel. В частности, Кипр, Греция и Италия готовы к осуществлению амбициозного проекта.

При этом Израиль предлагает далеко не самый дешевый вариант прокладки трубопровода. Дешевле было бы провести трубу через Египет и Турцию, но в Египте политическая нестабильность, а в Турции у власти находится президент, который является ярым критиком Израиля и вряд ли захочет иметь с ним дело.

По данным другого израильского издания MIGnews, протяженность газопровода из Израиля составит 1250 километров, а проходить он будет на глубине 3 тыс. метров под водой. Стоимость строительства оценивается в 15 млрд долларов. Предполагаемые объемы поставок газа из ближневосточного региона составят до 10 млрд кубометров ежегодно.

Размечтались

Желающих заполучить якобы освобождающееся после России насиженное газовое место в Европе много. Сейчас Россия обеспечивает 30% потребностей Европы в газе, поставляя ежегодно 160 млрд кубометров газа. Однако все разговоры о том, что израильский газ, точно так же как азербайджанский, смогут полностью избавить Европу от российского газа, беспочвенны.

Во-первых, Россия поставляет газ сейчас. Отсутствие "Южного потока" — это риски самой Европы. Первый же азербайджанский газ из Шах-Дениз поступит не раньше 2020 года, причем срок был сдвинут на один год вперед сразу после начала строительства первого этапа. А когда Баку дойдет до европейской части проекта, дедлайн может сдвинуться еще дальше (в случае если проект еще будет актуален).

"Перспектива строительства газопровода из Израиля в Европу, думаю, не меньше 10 лет. Построить можно быстро, но много времени уйдет на согласование и оформление ресурсной базы и строительство трубы", — говорит Алексей Гривач из Фонда национальной энергетической безопасности. "Учитывая, что еще надо осваивать месторождение, застраивать инфраструктуру и строить газопровод, самый оптимистичный срок — это конец этого десятилетия, но реальный срок скорее за пределами 2020 года", — отмечает также Сергей Пикин.

Второй важный момент — это ресурсная база как азербайджанского месторождения Шах-Дениз, так и израильских Тамар и даже Левиафан. Ни одно это месторождение не способно поставить голубого топлива в Европу даже близко в таком объеме, который обеспечивает и гарантирует Россия. Конечно, реализация этих трубопроводов снизит долю Газпрома на европейском рынке. Но всего на несколько процентов. Азербайджан обещает наладить поставку 10 млрд кубометров газа в Европу, Израиль — еще столько же. А Газпром поставляет 160 млрд кубов. Потерянные 20 млрд кубов к тому времени уже с лихвой будут компенсироваться китайскими поставками.

Казалось бы, запасы месторождений в Азербайджане и Израиле огромны. Однако с ними не все так просто. Это новые и к тому же не самые простые для добычи залежи газа. Так, доказанные запасы Шах-Дениз составляют 1,2 трлн кубометров. Однако в рамках первой стадии с месторождения добывается пока только 9 млрд кубометров в год с планом увеличить до 10,4 млрд кубов. Трубопровод TANAP будет рассчитан на поставки 16 млрд кубометров газа, 6 из которых получит Турция, а остальные 10 пойдут в Европу.

Израильские месторождения Тамар и Левиафан также огромны. Последнее стало крупнейшим из обнаруженных в 2000-х годах. Оценочные запасы Левиафана — 453 млрд кубометров газа, Тамар — 235 млрд кубов.

"Однако извлечь эти запасы не так просто. Это шельфовая добыча, поэтому говорить о том, что это ресурсная база мирового класса, не приходится. У Кипра тоже есть запасы в 100 млрд кубометров, из которых извлекаемых может быть лишь половина. Ресурсная база Израиля меньше ресурсной базы Шах-Дениза в Азербайджане, которая будет давать в лучшие годы 25 млрд кубометров в год, из которых в Европу попадет только 10 млрд кубов.

Поэтому можно говорить, что Израиль придет к максимальной добыче в районе 20 млрд кубометров газа, половина которого нужна для собственного рынка. И что останется для Европы после этого — большой вопрос", — считает Алексей Гривач. Европа получит 10 млрд кубов в лучшем случае.

"И если израильский газ придет на юг Италии, то он будет скорее прямым конкурентом азербайджанского газа, который собираются туда же привести в 2020 году. Поэтому новости о трубопроводном проекте Израиля должны нервировать в первую очередь инвесторов проекта "Шах-Дениз" и акционеров газопроводов, которые сейчас строятся через Турцию", — считает Алексей Гривач.

Наконец, третий важный момент заключается в затратах на эти проекты и в конечной стоимости азербайджанского и израильского газа для европейцев. Заглядывать так далеко сложно. Однако уже сейчас понятно, что себестоимость добычи и доставки этого газа в Европу по трубе будет выше, чем вести голубое топливо из России. Поэтому не факт, что цена азербайджанского и израильского газа окажется лучше, чем у Газпрома.

"Себестоимость добычи на израильских месторождениях определенно выше, чем на Ямале. Надо идти на большую глубину. Это новое месторождение с высокими инвестициями. Также у Газпрома вся инфраструктура построена еще в советское время, кроме "Северного потока". Соответственно, затраты на поставки газа в Европу будут меньше. Израилю же придется развивать проект с нуля, отбивать инвестиции, которые будут закладываться в транспортные расходы. Когда газ идет в Европу, транспортная составляющая и необходимость отбить инвестиции меньше", — отмечает Сергей Пикин.

По его оценке, израильский проект в целом будет сопоставим по инвестициям с "Южным потоком" в 22,5 млрд евро. Поэтому заявленную оценку газопровода из Израиля в Европу в 15 млрд долларов он считает заниженной.
Еще в начале года такие радужные идеи по "спасению" Европы от российского газа вряд ли можно было услышать. Но теперь ситуация изменилась.

"С учетом текущей политической возни Европа готова наступить на горло собственной песне и спонсировать даже те проекты, которые не только близки по рентабельности, но даже хуже газпромовских. Яркий пример — строительство СПГ-терминала в Клайпеде в Литве, где газ очевидно дороже получается, чем газпромовский", — говорит Сергей Пикин.

С другой стороны, одобрение Европой любого подобного проекта косвенно играет на пользу российскому продавцу газа. "Просто потому, что для того чтобы такие проекты были реализованы, Европа должна видеть газ на своем балансе на долгосрочную перспективу. Российский газ выглядит самым конкурентоспособным из налаженных поставок", — считает Гривач.

Все эти идеи с новыми газопроводами — отдаленное будущее и в ближайшие минимум шесть лет на позициях Газпрома в Европе никак не скажутся. "Единственная возможная проблема для Газпрома на европейском рынке — это если вдруг Европе перестанет быть нужен газ сам по себе. Но в этом случае говорить о перспективах израильского или азербайджанского газа тоже будет смешно", — иронизирует Гривач.

Ольга Самофалова

"Интер РАО" планирует поставить вопрос о выплате дивидендов по итогам 2014 г., передал "Интерфакс" со ссылкой на руководителя блока стратегии и инвестиций компании Ильнара Мирсияпова. Главное условие — "если денежный поток будет положительный". Возможность выплаты дивидендов "Интер РАО" будет соизмерять с возможным кредитом ВЭБа, объяснил Мирсияпов.

Дело в том, что "Интер РАО" исполнила опцион госбанка, выкупив у него 5% собственных акций за 31,4 млрд руб. Средства предоставил пул банков, в том числе ЕБРР и ВТБ. Компании нужно будет вернуть эти деньги фактически "из оборотки", отметил Мирсияпов. Ранее "Интер РАО" договорилась с ВЭБом о возможности предоставления кредита, если компании потребуются деньги на инвестпрограмму.

До сих пор председатель правления "Интер РАО" Борис Ковальчук обещал начать выплаты дивидендов только по завершении крупных инвестпроектов. "Я объективно говорю — с 2016 г. (по итогам 2015 г.) можно начать разговор", — рассказывал он. Выплаты по итогам 2014 г. не планировались. "Интер РАО" должна завершить инвестпрограмму без увеличения заемных средств на дивидендные выплаты, а на 2014 г. приходится пик привлечения кредитных денег, поэтому по итогам этого года дивиденды, скорее всего, выплатить не удастся, объяснял топ-менеджер.

Первого июля совет директоров "Интер РАО" утвердил новое положение о дивидендной политике: теперь вместо 5% прибыли по РСБУ акционеры могут рассчитывать на выплаты 25% от прибыли по МСФО. По итогам 2014 г. "Интер РАО" прогнозирует чистую прибыль на уровне 9-9,5 млрд руб., рассказал руководитель финансово-экономического центра компании Дмитрий Палунин.

У "Интер РАО" будет возможность выплатить дивиденды по итогам 2014 г., считает аналитик "Ренессанс капитала" Владимир Скляр. Речь идет о 2-2,5 млрд руб. — это небольшая сумма для компании и она не может существенно повлиять на долговую нагрузку, объясняет аналитик. Инвестпрограмма "Интер РАО" на 2015 г. — 31 млрд руб. и профинансировать ее компания сможет за счет денежного потока (около 45 млрд руб.), говорит Скляр. В 2016 г. инвестиции резко снижаются до 12 млрд руб., напоминает он. Соотношение чистого долга компании и EBITDA по итогам 2014 г. составит 1, в случае привлечения займа у ВЭБа — 2, что все еще очень комфортно для компании, резюмирует аналитик.

Последний раз компания делилась прибылью с акционерами по итогам 2010 г. — тогда на дивиденды было направлено 5,6% от чистой прибыли по РСБУ, или чуть более 150 млн руб.
Алина Фадеева

Крупнейший французский нефтегазовый концерн Total будет неукоснительно соблюдать режим санкций, но надеется найти решения, которые позволят ему сохранить присутствие в России.

Об этом заявил Патрик Пуянне, новый президент концерна. Он сменил на этом посту погибшего Кристофа де Маржери.

"Мы не считаем экономические санкции правильным путем решения политических вопросов, но Total будет соблюдать законодательство Европы и США, которое касается нашей компании", — сразу внес ясность Патрик Пуянне.

Он прибыл со своим первым визитом в Россию в качестве преемника Кристофа де Маржери. Россия стала второй в череде визитов нового главы Total по странам, где корпорация реализует свои проекты.

Ранее Пуянне работал в Total гендиректором бизнес-сегмента "Нефтепереработка и химия", а перед этим курировал в компании разведку и добычу. Задолго до авиакатастрофы во Внуково он считался одним из двух основных кандидатов на смену де Маржери.

"Я хотел бы воспользоваться пребыванием в Москве, чтобы поблагодарить российские власти, которые выразили глубокое уважение к Кристофу де Маржери. Я имею в виду решение Владимира Путина посмертно наградить его орденом", — сказал Пуянне российским журналистам.
Он рассказал, что уже провел переговоры о сотрудничестве c главой "Роснефти" Игорем Сечиным и намерен встретиться с президентом "ЛУКОЙЛа" Вагитом Алекперовым, чтобы, в частности, обсудить возможность продолжения совместного проекта в области разведки и разработки трудноизвлекаемых запасов сырья в Западной Сибири. Он был приостановлен в сентябре из-за санкций.

Президент Total подчеркнул, что санкции осложнили бизнес иностранных компаний в России и ослабили ее привлекательность, однако выразил надежду, что трудности носят краткосрочный характер.

Сохранение текущего уровня цен на нефть заставит все нефтяные компании сокращать затраты, сказал Патрик Пуянне в ответ на вопрос "РГ" о том, какие последствия будет иметь решение ОПЕК. При этом он полагает, что низкие цены могут даже оказать положительное влияние на всю отрасль, поскольку окажут сдерживающее воздействие на рост технических издержек.

Пуянне отметил влияние санкций на финансирование проекта "Ямал-СПГ", который является главным приоритетом для Total в России. "Цель партнеров проекта состоит в том, чтобы обеспечить это финансирование к середине 2015 года", — сказал Пуянне, подчеркнув, что речи о переносе сроков по проекту не идет.

Запуск проекта по производству сжиженного природного газа на Южно-Тамбейском месторождении на Ямале намечен на 2017 год. В проект уже инвестировано 7 миллиардов долларов из запланированных 27 миллиардов.

Игорь Зубков