Компания "Газпром нефть" собирается увеличить свою долю в Sibir Energy с 45% до 75%, сообщает АК&М со ссылкой на ФК "Открытие".

Напомним, что "Газпром нефть" в настоящее время владеет 17% акций компании Sibir Energy, которые государственная корпорация приобрела у миноритарных акционеров по цене $6,6 за акцию. "Газпром нефть" также может выкупить 23%-ную долю в Sibir Energy, которая была заложена Сбербанку. Согласно заявлению правительства Москвы, которому принадлежат 18% акций Sibir Energy, мэрия может одобрить приобретение Газпром нефтью контрольного пакета акций Sibir при условии, что ее интересы как миноритарного акционера будут защищены. Мы полагаем, что "Газпром нефть" заинтересована в получении контроля над Московским НПЗ и перспективной Салымской группой нефтяных месторождений в Западной Сибири. Увеличение на 5 млн тонн доли в Московском НПЗ может увеличить общие перерабатывающие мощности компании, а Салымские месторождения могут помочь госкомпании преодолеть негативный тренд в добыче нефти в долгосрочной перспективе. Согласно нашему прогнозу, "Газпром нефть" может предложить миноритарным акционерам продать ей принадлежащие им бумаги по цене в $7-8 за акцию. Если "Газпром нефти" удастся консолидировать 75% акций в Sibir, а доля правительства Москвы не изменится, то free float Sibir Energy сократится до 7%. Мы рекомендуем миноритарным акционерам Sibir Energy выходить из бумаг, поскольку считаем, что "Газпром нефть" предложит выгодную цену.

Бумаги "Газпром нефти" торгуются по коэффициенту P/E на уровне 7,3 и с 4%-ным дисконтом по показателю P/E к остальным эмитентам нефтегазового сектора.

Мы считаем эту новость долгосрочным позитивом для "Газпром нефти", если компания подтвердит это решение и объявит цену предложения. В этом случае новость может оказаться положительной для цены акций "Газпром нефти". Наша долгосрочная рекомендация по акциям "Газпром нефти" - "Покупать".