По данным газеты "Коммерсантъ" со ссылкой на источник в Правительстве, АФК "Система" интересуется приобретением компании "РуссНефть". По данным источника Коммерсанта, руководители Системы несколько раз встречались для консультаций с представителями Олега Дерипаски, структуры которого контролируют нефтяную компанию. Проведению сделки мешает высокая долговая нагрузка "РуссНефти".

Размер чистого долга "РуссНефти" по состоянию на 30.06.2009 составляет $ 5.7 млрд. Основными кредиторами являются Сбербанк и Glencore.

Согласно данным Ведомостей, структуры Олега Дерипаски в 2007 г. выкупили РуссНефть у ее основателя Михаила Гуцериева за $6,5 млрд (включая погашение обязательств перед крупнейшими кредиторами и урегулирование налоговых претензий компании). Однако официально сделка до сих пор не закрыта Правительственной комиссией.

В качестве синергетического эффекта в случае проведения сделки мы видим лишь возможное сокращение административных расходов. Дефицит нефтедобычи, на наш взгляд, не является большой проблемой для Башкирского ТЭКа, так как группа может закупать нефть на свободном рынке.

Данная сделка, прежде всего, выгодна "РуссНефти", с учетом низкого качества ее добывающих активов, недостатка перерабатывающих мощностей и огромной долговой нагрузки, сообщает АК&М со ссылкой на Банк Москвы.

Мы полагаем, что возможная сделка отрицательно скажется на котировках акций Системы, в случае приобретения "РуссНефти" за сумму выше величины ее долга.